Zakaj opozorilo Warrena Buffetta iz leta 1999 velja še danes

Warren Buffett je prispel v Sun Valley v Idahu z nepriljubljenim opozorilom – vizionarji v sobi niso bili razpoloženi, da bi ga slišali.

Tam zbrani tehnološki voditelji so si prizadevali spremeniti svet in so pri tem že obogateli.

In v letu, ko so nekatere tehnološke delnice zrasle kar za 27-krat, so mnogi imeli naložbe z neverjetno visokimi vrednostmi, ki so se jim zdele povsem v redu.

Ne zamudite: Podjetje, ki skupaj rešuje promet in podnebne spremembe

Ko je Buffett zasedel svoje mesto za govornico, je bilo slišati vljudno kimanje.

Buffett je opozoril množico, da dolgoročno pričakujejo preveč. Opozoril je na nekatera obdobja v novejši zgodovini ZDA, ko se je vrednost ameriškega gospodarstva podvojila, potrojila ali celo petkrat povečala – vendar borza ni šla nikamor, ker je bila že na začetku tako precenjena.

Buffett je priznal izjemno uspešnost trga v zadnjih letih. Toda zaradi tega morajo biti vlagatelji previdni. Sčasoma, je opozoril, bo realnost dohitela visoka vrednotenja.

Buffett je imel prav, ko je konec leta 1999 pridigal o previdnosti. Zloglasni zlom balona dot.com – tistega, zaradi katerega bi borza Nasdaq padla kar za 75 % in videla gospodinjska imena, kot so Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) in Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) izgubili več kot 80 % svoje tržne kapitalizacije – je bilo le nekaj mesecev stran.

Buffettov prijatelj Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) Tisti dan je bil v občinstvu izvršni direktor Bill Gates. V manj kot enem letu bi cena delnice Microsofta padla za 34 % in trajalo bi 14 let, da bi se delnice družbe vrnile na raven iz leta 1999.

Preberite tudi: Nezakonita že 79 let, ta vrzel omogoča običajnim Američanom, da vlagajo skupaj z insajderji Silicijeve doline

Andy Grove, ustanovitelj Intel Corp. (NASDAQ: INTC), je bil tudi v množici. Videti bo, da bo šlo njegovemu podjetju še slabše. Intel je v naslednjih 24 letih dosegel 17-odstotni donos, kar je le polovica 500-odstotne rasti indeksa S&P 58.

Ali se zgodovina ponavlja?

Pred skoraj dvema letoma je Charlie Munger, Buffettov partner pri Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A), je opozoril na nevarno tržno manijo, ko je dejal, da so vlagatelji "zelo blizu roba igranja z ognjem."

Zgodba se nadaljuje

Preobrat na borzi v zadnjem letu je to mnenje potrdil. Indeks S&P 500 je padel za več kot 22 % in končal zgodovinski 14-letni bikovski trg. Tehnološki velikani, kot je Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), Apple, Amazon in MetaPlatforms Inc. (NASDAQ: META) so med seboj izgubili bilijone dolarjev tržne vrednosti.

In ne gre samo za podjetja, ki kotirajo na borzi – financiranje startupov se je v zadnjem letu po vsem svetu zmanjšalo za 23 %. Jasno je, da je prišlo do obrata v razpoloženju na trgu.

Vlagatelji niso več evforični in jih žene strah pred zamudo. Zdaj so razburjeni po skoraj enoletnem upadu trga. In to prikliče v spomin več Buffettovih besed modrosti: bodi pohlepen, ko te je drugih strah.

Omeniti velja, da so tehnološke delnice najbolj prizadele zadnjo veliko tehnološko razprodajo, ki se je v prihodnjih letih povečala za več kot 2,000 %. Možno je, da se vlagatelji danes soočajo s podobno priložnostjo.

In vlagatelji, ki želijo zaslužiti z morebitnim odbojem, imajo v svojem arzenalu orožje, ki ga leta 2001 niso imeli - enostaven dostop do novih zagonskih podjetij prek lastniškega množičnega financiranja.

StartEngine je velikan množičnega financiranja lastniškega kapitala, ki običajnim vlagateljem omogoča, da zahtevajo deleže v nekaterih najbolj vznemirljivih, čeprav tveganih, podjetjih na svetu. Pred kratkim je sklenila pogodbo z drugim donatorjem množičnega financiranja – Indiegogo – da bi njegovo mrežo 800,000 vlagateljev pripeljala do platforme množičnega financiranja kapitala StartEngine.

Posel prinaša StartEngine doseg do 1.7 milijona vlagateljev — in niz prevzemov se morda šele začenja.

Več o tem zagonsko vlaganje iz Benzinge.

Foto: z dovoljenjem Fortune Live Media na Flickr

Ne zamudite sprotnih opozoril o svojih delnicah – pridružite se Benzinga Pro zastonj! Preizkusite orodje, ki vam bo pomagalo vlagati pametneje, hitreje in bolje.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga ne ponuja naložbenih nasvetov. Vse pravice pridržane.