Zakaj je skupni donos lahko rešitelj na nestanovitnih trgih

Velikost besedila

Vlagatelji v dohodek so končno dočakali svoj trenutek. V nestanovitnem letu za trge, v katerem so glavni indeksi lebdeli okoli območja medvedjega trga, bodo vrednotno usmerjeni vlagatelji imeli koristi. 

To se zgodi po letih, ko so vlagatelji, ki iščejo dohodek, videli, da so njihovi portfelji premagali trg, ki je bil naklonjen rasti. Toda kljub razprodaji, ki smo ji bili priča doslej letos –

S&P 500

je upadla za 15 %—še vedno obstaja veliko dobro pozicioniranih podjetij, ki so bila uspešnejša od širšega trga. Še več, ta podjetja vračajo kapital delničarjem v obliki dividend in odkupov, kar vodi do skupnih donosov nad 8 %. 

Ni treba posebej poudarjati, da zaradi malo predvidljivosti na delniških trgih dandanes vlagatelji iščejo udobje trajnostnih dividend in odkupov. Chris Senyek, glavni naložbeni strateg pri Wolfe Research, je našel 38 podjetij, za katera pričakuje, da bodo v prihodnjih mesecih uspešnejša. Poleg tega, da ima visoko skupni donosi, imajo podjetja tudi malo finančnega vzvoda in niso znižala svojih projekcij zaslužka.

Številni zmagovalci na Senyekovem seznamu prihajajo iz energetskega in finančnega sektorja. To ne bi smelo biti presenečenje. Po letih šibke kapitalske discipline so energetske družbe postale bolj konservativne in so bile pripravljene, da bodo imele izdatne koristi od nenadnega skoka cen nafte in plina. Kar zadeva finančna podjetja, so se med negotovostjo pandemije vztrajno obdržala in bodo zdaj pripravljena izkoristiti prednosti Poteze Federal Reserve za dvig obrestnih mer.

Na energetski strani je eno od imen, ki jih priporoča Senyek

Maraton Petroleum

(ticker: MPC), ki je letos pridobil 62 % in ima skupni donos 18.7 %.

Pionirski naravni viri

(PXD) in Apache (

APA

) prav tako na vrhu njegovega seznama, saj sta oba letos pridobila več kot 45 % in imata skupne donose, ki presegajo 15 %.

Za finance je slika nekoliko bolj zapletena. Tečaji delnic mnogih imen so padli, vendar so njihovi skupni donosi – in njihova sposobnost, da ohranijo te ravni, po Senyekovem mnenju še vedno prepričljivi. On ima rad

Annaly Capital Management

(NLY), ki je padel za 12 %, vendar prinaša 14 % donos.

Glavna finančna skupina

(

GFP

) in

MetLife

(MET) sta oba letos pridobila 6 % in imata skupni donos okoli 11 %.

Čeprav ta imena predstavljajo le peščico podjetij, ki jih je Senyek navedel, je dober opomnik za vlagatelje, da tudi v nestanovitnih časih obstajajo priložnosti.

Pišite Carleton English na [e-pošta zaščitena]