Zakaj bi kazalnik za noč čarovnic lahko deloval za vlagatelje leta 2022

Tržni čas je težak, vendar so nekateri naložbeni pregovori presenetljivo prestali preizkus časa. Eden je indikator za noč čarovnic. Vlagateljem sporoča, naj zapustijo delnice maja in se vrnejo na trg konec oktobra. Do leta 2022 je prvi del strategije deloval. Če bi maja zapustili trg, bi se leta 10 izognili skoraj 2022-odstotnemu padcu zalog. To pravilo nakazuje, da bi se lahko zgodilo naslednje.

Pravila koledarja

Nenavadno je, da ob vsej sofisticiranosti borznega trga preprosta pravila trgovanja, ki temeljijo na koledarju, lahko ustvarijo vrednost za vlagatelje, vendar raziskave kažejo, da jo.

Ben Jacobsen, profesor na Univerzi v Tilburgu, je obsežno preučil trend in ugotovil, da robustna podpora tako skozi čas kot med državami. V povprečju so se delniški trgi v obdobju od novembra do aprila bistveno bolj vračali kot od maja do oktobra.

Seveda to ne deluje vsako leto, vendar na 114 svetovnih delniških trgih od 1693 do 2017 (kjer so podatki na voljo) to pravilo na splošno izboljša uspešnost v primerjavi z naložbeno strategijo kupi in zadrži.

Izziv je v tem, da deluje le v povprečju čez čas. To pomeni, da lahko v katerem koli letu propade, vendar lahko zgodovinsko gledano doda približno 4 % k povprečni naložbeni uspešnosti v primerjavi z delnicami na podlagi kupi in zadrži.

Midterms

Kot bonus so tudi vstop v sredino leto, ki je bilo v preteklosti pozitivno za ameriški delniški trg tako da obstajata dva indikatorja, ki nakazujeta, da bi lahko ameriške delnice v prihodnjih mesecih dosegle razumno rast.

Izzivi

Vendar obstajajo izzivi. Kot rečeno, ne deluje vsako leto. Pravzaprav so možnosti, da bo to delovalo v določenem letu, presenetljivo blizu 50/50, vendar so donosi v dobrih letih lahko dovolj visoki, da je povprečni donos precej impresiven, tudi če ste lahko prepričani, da boste vsako leto dosegli prednost.

Obstaja tudi težava, da ne vemo, zakaj deluje. Obstaja veliko teorij, od obdavčitve do vremena, vendar je težko dokončno vedeti, kaj povzroča učinek.

Upoštevati je treba tudi davek; če vlagate v obdavčljivi račun, je lahko koristno za uresničitev dolgoročnih kapitalskih dobičkov, ki imajo pogosto nižjo davčno stopnjo. Če trgujete vsakih šest mesecev, kot nakazuje to pravilo, to morda ni optimalno za davčne namene, saj boste sklenili veliko kratkoročnih poslov. Višji davek bi lahko izravnal nekatere koristi, tudi če strategija deluje.

zaključek

Podatki za kazalnik noči čarovnic so precej močni in kažejo, da bi lahko videli razumno donosnost delnic od zdaj do aprila 2023. Vendar je uporaba strategije v katerem koli posameznem letu tvegana, vendar zgodovina kaže, da tisti, ki jo dosledno uporabljajo v celotnem obdobju pred nami je obdobje let. To ne pomeni, da bo delovalo v prihodnosti, vendar ima malo koledarskih pravil toliko podpore kot kazalnik za noč čarovnic.