Zakaj lahko skladi s ciljnim datumom sabotirajo vašo upokojitev

V enem poročilu, Novi dokazi o povpraševanju po nasvetih v okviru pokojninskih načrtov, so avtorji preučili, ali udeleženci načrta z določenimi prispevki iščejo nasvet v zvezi z razporeditvijo sredstev, stopnjo varčevanja in podobno.

In kar sta zapisala Jonathan Reuter, izredni profesor financ na Carroll School of Management Boston College, in David Richardson, vodja inštituta TIAA, sta odkrila naslednje: Nekateri delavci, ki varčujejo za upokojitev v načrtu 401 (k), iščejo nasvet, vendar ne tiste, ki vlagajo v ciljne sklade (TDF).

»Iskanje nasvetov se povečuje s starostjo, stanjem na računu, višino letnega prispevka, dostopom do spleta in spremembami zakonskega stanu,« sta zapisala Reuter in Richardson. "Bolj provokativno je, da je pri udeležencih, ki vlagajo izključno prek skladov s ciljnim datumom - prevladujoča možnost privzete naložbe - bistveno manj verjetno, da bodo iskali kakršne koli nasvete v celotni starostni porazdelitvi, kar povečuje možnost, da zanašanje na neplačila izriva iskanje nasvetov."

Reuter je v intervjuju dejal: "Nekaj ​​časa se zadržujem, ker je to, kar se dogaja, izguba angažiranosti."

In če nastavite svoj ciljni datum sklada in pozabite, kaj se bo zgodilo, je dejal Reuter, »se bodo vaše okoliščine spremenile (in) nekaj, kar je morda bila dobra začetna naložba, morda ni več dobra naložba. In v daljšem časovnem obdobju je to problematično.«

V drugem poročilu so raziskovalci Morningstarjevega centra za pokojninske in politične študije ugotovili, da številni načrti 401 (k) ponujajo gotova sredstva na ciljni datum, namenjena udeležencem, ki ostanejo v svojem pokojninskem načrtu "skozi" svojo upokojitev, tudi v primerih, ko Udeleženec načrta je bolj kot povprečno verjeten, da bo svoj denar zavrtel iz svojih načrtov.

»To neskladje je pomembno, ker te 'skoznje' drsne poti običajno prevzamejo več tveganja kot drsne poti 'do' upokojitve, zaradi česar imajo udeleženci večjo izpostavljenost lastniškemu kapitalu, kot bi jo imeli, če bi njihova drsna pot upoštevala njihovo nagnjenost, da jemljejo denar iz načrta. ob upokojitvi ali ločitvi od zaposlitve,« sta v svojem poročilu zapisala Lia Mitchell, višja analitičarka pri Morningstarju, in Aron Szapiro, vodja študij upokojitve in javne politike pri Morningstarju, Prav na tarčo? Sponzorji načrta morda ne bodo vedno upoštevali vedenja ali potreb udeležencev pri izbiri drsnih poti za ciljni datum.

Glede na V redu, »sklad s ciljnim datumom 'do upokojitve' bo na splošno dosegel najbolj konzervativno razporeditev sredstev na datum imena sklada. Po tem datumu se dodelitev sklada običajno ne spremeni ves čas upokojitve. Sklad s ciljnim datumom, ki je zasnovan tako, da vlagatelja popelje 'skozi upokojitev', se še naprej ponovno uravnoveša in bo na splošno dosegel najbolj konzervativno razporeditev sredstev po ciljnem datumu. Medtem ko ti skladi med upokojitvijo še naprej zmanjšujejo izpostavljenost do lastniških vrednostnih papirjev, morda ne bodo dosegli najbolj konzervativne točke, dokler vlagatelj ne bo star 65 let.”

Rezultat obeh poročil je naslednji: sredstva za ciljni datum so primerna za mlade delavce, ki šele začenjajo varčevati za upokojitev v 401 (k). Toda tisto, kar na neki točki v življenju deluje dobro, morda ne bo delovalo tako dobro pozneje v življenju. Ko se delavci starajo, na primer, ko se poročijo, ko postane njihovo finančno življenje bolj zapleteno, saj vlagajo svoj denar na različne račune (obdavčljive, neobdavčene in z odlogom plačila davka), pa tudi različne vrste naložb in izdelkov potreba po svetovanju narašča.

Ta nasvet bi lahko veliko pripomogel k zagotavljanju, da je pokojninski portfelj delavcev ustrezno usklajen z njihovimi cilji, časovnim obzorjem in zmožnostjo tveganja ter da je njihova razporeditev sredstev prava glede na njihova dejstva in okoliščine.

Glede na to, da udeleženci načrta svoj sklad za ciljni datum prenesejo v IRA, ko zapustijo načrt podjetja, je verjetnost, da bodo njihova sredstva napačno razporejena, v nekaterih primerih izpostavljena večjemu tveganju, kot je potrebno, v drugih pa premalo, postane še večja, potreba po nasvetu pa še večja.

In vendar ne iščejo nasvetov, ki bi jih morda potrebovali.

»Možno je, da so nekateri udeleženci v TDF z drsno potjo 'skozi' in bi morali biti na drsni poti 'v' in obratno,” je dejal Reuter. »Naše ugotovitve kažejo, da se tega verjetno ne bodo zavedali. Ni verjetno, da bodo dejansko ugotovili, da bodo imeli, ko bodo dosegli svojo upokojitveno starost, preveč ali premalo lastniškega kapitala glede na to, kar bi želeli. Prav tako ne bodo vedeli, ali je sklad s ciljnim datumom, v katerem so, prava raven tveganja zanje.«

Reuter je povedal, da so TDF naložbe, ki ustrezajo vsem. "In problem z eno velikostjo za vse je, da če imate heterogene ljudi z različnimi potrebami, verjetno nobeni osebi ne ustreza posebej," je dejal.

Seveda so TDF neskončno boljši kot vlaganje samo v vzajemne sklade denarnega trga ali GIC ali uporaba pristopa 1/n za varčevanje za upokojitev. "Toda to ne pomeni, da smo glede prilagajanja prišli tja, kamor moramo priti," je dejal Reuter.

Szapiro je ponovil Reuterjevo stališče. "Ne verjamem, da bi morali vsi v Ameriki imeti popolnoma enako drsno pot in to je nekaj, kar vidimo," je dejal.

Glede na to je Szapiro dejal, da je pomembno, da udeleženci načrta ne samo domnevajo, da je drsna pot sklada s ciljnim datumom popolna za njih. 

»Ne bi smeli domnevati, da je nujno tako kot pri drugih TDF, ki ste jih morda uporabljali, in bi morali, zlasti ko se približujete upokojitvi, resnično razmisliti, ali je ta dodelitev sredstev tisto, kar želite,« je dejal. »Mislim, da morajo ljudje razumeti, da so morda precej izpostavljeni nestanovitnim sredstvom, ko se približujejo upokojitvi. In morda so v položaju, da to odpravijo. Morda so v položaju, ko želijo večjo izpostavljenost. Še posebej, če bo socialna varnost nadomestila velik del vašega dohodka.

Kakšne so druge ugotovitve raziskave in z njimi povezani nasveti, ki jih je treba uporabiti?

Če imate dostop do spletnega orodja, ki vam pomaga pri razporeditvi sredstev in stopnji varčevanja, ga uporabite. Povpraševanje po nasvetih se poveča s prisotnostjo spletnega orodja, ki pomaga določiti ustrezno razporeditev sredstev in stopnjo prihrankov, je dejal Reuter. Še več, tisti, ki uporabljajo spletno orodje, bodo bolj verjetno poiskali finančnega strokovnjaka.

Delavcu ni treba spremeniti svojega pokojninskega načrta, potem ko je prejel povratne informacije o njegovi razporeditvi sredstev in stopnji varčevanja, »če pa ne ve, da obstaja možna razlika med tem, kako vlagajo, in tem, kako bi morda želeli biti vlaganja, glede na njihove okoliščine in preference zagotovo ne bodo naredili nobenih sprememb,« je dejal Reuter.

Pomislite na iskanje nasveta, ko se zgodijo dogodki v življenjskem ciklu, vključno s poroko, rojstvom otroka, novo službo, ločitvijo, ponovno poroko, smrtjo zakonca in podobno. V svojem prispevku Reuter in njegov soavtor dejansko ugotovita, da so spremembe v zakonskem stanu povezane z večjim iskanjem nasvetov.

Razmislite – začnite pri približno 45. letu – o finančnem pregledu, da ugotovite, ali imate pravo stopnjo varčevanja in naložbe, in po potrebi začnite prilagajati. Prav tako prevedite svoja sredstva v tok dohodka, kar morajo številni ponudniki 401(k) vseeno storiti. 

Se glasi: Koliko dohodka bo zagotovil vaš 401 (k)?

Razmislite tudi o uporabi nizkocenovnega upravljanega računa, ki ga priporoča robot, če je na voljo v vašem načrtu 401(k). S to vrsto računa je bolj verjetno, da bo delavec dobil dodelitev sredstev, ki je bolj usklajena z njegovimi cilji, časovnim obzorjem in drugimi naložbami, ki bi jih morda imeli zunaj svojega 401(k). "Mislim, da je smiselno poskušati zagotoviti bolj prilagojene nasvete v prihodnje," je dejal Reuter. 

Se glasi: Ali je čas, da zapustite sredstva za ciljni datum v vašem 401 (k)?

Vprašajte svoj kadrovski oddelek, kakšna vrsta sklada za ciljni datum je na voljo v meniju za naložbe 401(k), ne glede na to, ali gre za sklad »do« ali »skozi« ali prilagojen sklad za ciljni datum. V nekaterih primerih sponzorji načrta ponujajo sklade za ciljni datum, kjer so drsne poti prilagojene populaciji zaposlenih, in ta sredstva bodo verjetno bolje ustrezala udeležencem načrta kot standardna sredstva za ciljni datum.

Szapiro je tudi dejal, da obstaja nekaj izhodišč iz študije Morningstar za sponzorje načrta in Ministrstvo za delo.

Za začetek obstaja konvergenca drsnih poti v skladih s ciljnim datumom, homogenost, ki jo je treba obravnavati. 

»Razen če verjamete, da bi morali biti vsi v Ameriki v bistvu na bolj ali manj enaki poti, menim, da obstaja nekaj spodbude za sponzorje, da se malo bolj resno lotijo ​​načinov, kako lahko izberejo pravo pot za svoje populacije ali dodajte različne ravni prilagajanja,« je dejal Szapiro.

In drugič, Ministrstvo za delo bi lahko priporočilo sponzorjem načrta, da preučijo značilnosti populacije zaposlenih in razmislijo o spektru naložbenih možnosti. Sponzorji načrta bi morali po Szapirovem mnenju slediti procesu in se na primer vprašati: »Ali ta drsna pot res ustreza potrebam mojih udeležencev? Ali obstajajo alternative, o katerih bi moral razmisliti?«