Velikost besedila
TSMC proizvaja vse Nvidijine napredne AI polprevodnike.
I-Hwa Cheng/Bloomberg
Nvidia bo morda letos dobila večino plena AI, ne pa Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Vlagatelji so se nakopičili
Delnice TSMC
(oznaka: TSM) kot način za izkoriščanje naraščajočega povpraševanja po čipih umetne inteligence. Zdaj pa analitiki Wall Streeta svojim strankam sporočajo, naj ublažijo pričakovanja. Izpostavljenost TSMC trendu umetne inteligence bo morda letos omejena.
Prejšnji teden so delnice TSMC dan za tem poskočile za 12%.
Nvidia
(NVDA) je zagotovil napoved prihodkov za julijsko četrtletje precej nad pričakovanji. Nvidia uporablja livarno s sedežem v Tajvanu za proizvodnjo vseh svojih naprednih polprevodnikov z umetno inteligenco.
V sredo je analitik JP Morgan Gokul Hariharan opozoril, da ocenjuje, da bo le približno 5 % prihodkov TSMC prišlo iz umetne inteligence za leto 2023.
»Glede na to, da je izpostavljenost umetni inteligenci še vedno precej majhna ... in izboljšanje povpraševanja na drugih področjih ostaja precej počasno, je malo verjetno, da bomo videli nadgradnje EPS za TSMC v [drugi polovici leta 2023],« je zapisal.
Analitik je dejal, da čeprav ima TSMC vse Nvidijine posle z umetno inteligenco, meni, da skupne količine letos niso velike, in sicer od 1.6 do 1.8 milijona enot. Hariharan je opozoril, da Nvidia čipe umetne inteligence prodaja po veliko višji ceni od tiste, ki jo podjetje plača TSMC za proizvodnjo in pakiranje.
Druga težava: TSMC je tako prevladujoč s približno 59-odstotnim tržnim deležem v dejavnosti proizvodnje čipov tretjih oseb, glede na TrendForce. Prevelik je, da bi bil imun na celotno recesijo polprevodnikov.
Ni dokazov, da se bodo ključni končni trgi pametnih telefonov in osebnih računalnikov TSMC – ki so predstavljali 34 % oziroma 44 % njegovih prihodkov v prvem četrtletju – kmalu opomogli. Po povečanju prihodkov za več kot 60 % medletno v nekaterih mesecih lani je TSMC začel poročati o dvomestnem padcu prodaje v marcu in aprilu, zadnjih dveh poročanih mesecih, kar pomeni, da se bo upad morda še nadaljeval.
"Čeprav je NVIDIA glavni ponudnik procesorjev AI in TSMC edini livarski dobavitelj teh čipov, je prispevek oslabljen zaradi široke baze strank TSMC," je v četrtek zapisal Bernsteinov analitik Mark Li.
Tudi Li je ocenil, da bi AI v kratkem predstavljal nizek enomestni odstotek prihodkov TSMC. Analitik je dejal, da Nvidia ustvarja večjo vrednost poleg svoje strojne opreme s ponudbo najobsežnejšega nabora programskih orodij in ekosistema programske platforme.
Pišite Tae Kim na [e-pošta zaščitena]
Vir: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo