Zakaj je umik SOE ARS dobra stvar, Nepremičninska politika dviguje sektor, Četrtletni pregled indeksa MSCI, Pregled tedna

Teden v pregledu

• Azijske delnice so bile ta teden precej višje, saj je Kitajska objavila podatke o trgovini, ki so bili boljši od pričakovanih, kar kaže, da bi si svetovno gospodarstvo lahko nekoliko opomoglo od težav v dobavni verigi in inflacijskega pritiska.
• Kitajsko nacionalno združenje za izmenjavo informacij o osebnih avtomobilih je objavilo, da se je prodaja avtomobilov na Kitajskem julija medletno povečala za 41 %.
• V sredo je Kitajska objavila podatke o inflaciji za mesec julij, ki kažejo, da se je indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) medletno povečal le za +2.9 % v primerjavi z odtisom CPI nad 8 % v ZDA.
• Softbank je v četrtek zmanjšala svoj položaj v Alibabi na 15 % s 24 %, pri čemer je pridobila dobiček iz naložbe v e-trgovino na Kitajskem po težkem letu za tehnološkega vlagatelja.

Ključne novice

Danes zjutraj po zaprtju v Hongkongu je pet kitajskih podjetij, ki kotirajo v ZDA, objavilo, da se bodo umaknile z borze v New Yorku (NYSE). Vseh pet podjetij je v državni lasti (SOE). Dolgo smo trdili, da bi bila morebitna rešitev za Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA) umik podjetij v državni lasti, saj lahko njihovi revizijski pregledi res vsebujejo občutljive informacije. Revizija podjetij v državni lasti lahko vključuje znesek državnih subvencij podjetjem. Zasebna podjetja že dolgo trdijo, da nimajo česa skrivati ​​pred revizijskim pregledom, ki ga izvaja Odbor za nadzor računovodstva javnih podjetij (PCAOB). Kitajska regulativna komisija za vrednostne papirje (CSRC), kitajski SEC, je danes zjutraj izdala izjavo, v kateri je poudarila očitno, da ima pet kotacij v ZDA majhen obseg in predstavljajo zelo majhen odstotek tržne kapitalizacije podjetij. CSRC je tudi dejal, da "bomo ohranili komunikacijo z ustreznimi čezmorskimi regulativnimi agencijami, da bi skupaj zaščitili legitimne pravice in interese podjetij in vlagateljev." Ukrepi na trgu kažejo na nižjo odprtost za kitajska podjetja, ki kotirajo na borzi v ZDA, kljub mojemu trdnemu prepričanju, da bi to lahko bil zelo dober razvoj za rešitev za HFCAA.

Azijske delnice so bile precej višje, saj je Japonska po včerajšnjih tržnih praznikih nadoknadila zaostanek, medtem ko je bila Tajska na počitnicah zaradi rojstnega dne kraljice Sirkit. Seja je bila tiha, saj so bile količine v Hong Kongu majhne.

Vrednostno najprometnejše delnice v Hongkongu so bile Tencent, ki je pridobil +0.2%, Meituan, ki je pridobil +1.53%, China Mobile, ki je pridobil +1.45%, Alibaba HK, ki je pridobil +1.25%, in Li Ning, ki pridobil +4.78 % po dobrih rezultatih v prvi polovici leta. Energija je bila vodilni sektor v Hongkongu in celinski Kitajski, saj je na obeh trgih pridobila +1.8 % oziroma +2.29 % zaradi utrjevanja cen in objave podatkov, ki kažejo, da se je poraba energije v prvem polletju medletno povečala za +6 % z močna in močna ocena druge polovice.

Celinske delnice so padle že pred koncem tedna, saj je merjenje dobička zadelo ta teden uspešnejše družbe, kot so polprevodniki. Proizvajalec računalniških komponent Hygon Information (688041 CH) je v svoji današnji IPO poskočil za +66 % in je bil čez noč najprometnejša celinska delnica glede na trgovano vrednost. Nepremičnine so imele spodoben dan na celini, kjer je sektor pridobil + 1.22 %, saj podpora politike očitno prihaja za vesolje. Včeraj smo omenili, da več mest omejuje svoje omejitve pri nakupu stanovanj, da bi podprla upad prodaje.

Po zaključku so bila julijska skupna financiranja in posojila precej pod pričakovanji pri 756 milijardah RMB v primerjavi z oceno 1.35 tisočakov RMB/junijskih 5.17 tisočakov in 679 milijardami RMB v primerjavi z oceno 1.125 tisočakov RMB in junijskih 2.81 tisočakov RMB. Ta izdaja bo pritegnila veliko pozornost oblikovalcev politike, saj so se pojavile govorice o načrtu reševanja v višini 1 bilijona RMB.

Po včerajšnjem zaprtju v ZDA je MSCI objavil četrtletni pregled indeksa, ki ga bodo upravljavci premoženja izvedli ob zaključku 30. avgusta^th. Predvideva se, da se bo delež Kitajske na nastajajočih trgih povečal s 33.5 % na 33.8 %, ko se bo število delnic povečalo s 716 na 721. Novi dodatki vključujejo Tianqi Lithium, ki je zelo priljubljena delnica v tujini in doma. Kitajskih 721 delnic predstavlja 52 % od 1,386 delnic MSCI EM. Na neki točki bo številčno število dohitelo odstotno težo. Lahko bi trdili, da Kitajska postaja razred sredstev, ki zahteva tako strategijo za Kitajsko kot za EM nekdanjo Kitajsko.

Indeksa Hang Seng in Hang Seng Tech sta pridobila +0.46 % oziroma +0.54 % na obseg, ki se je zmanjšal za -9.33 % od včeraj, kar je 56 % enoletnega povprečja. 1 delnici sta se podražili, 302 pa znižali. Promet od prodaje na kratko v Hongkongu se je povečal za +160 %, kar je 0.67 % enoletnega povprečja, saj je promet od prodaje na kratko predstavljal 56 % celotnega prometa. Dejavniki vrednosti so bili boljši od dejavnikov rasti, saj so velike kapice presegale majhne kapice. Najuspešnejši sektorji čez noč so bili energetika, ki je pridobila +1%, materiali, ki so pridobili +16%, in potrošniška diskrecija, ki je pridobila +1.82%, medtem ko je zdravstvo padlo za -1.31%, osnovna sredstva za široko potrošnjo pa so padla za -1.25%. Najuspešnejši podsektorji so bili materiali, sektorji, povezani s kovinami, kot so železo, kobalt in jeklo, medtem ko so spletno izobraževanje in vezja med poraženci. Obseg Southbound Stock Connect je bil majhen, saj so vlagatelji s celine kupili neto delnice v Hongkongu v vrednosti 1.04 milijonov dolarjev brez prodaje, pri čemer sta Tencent in Li Auto med neto nakupi, medtem ko je bil Meituan neto prodaja.

Shanghai, Shenzhen in STAR Board so izgubili -0.15%, -0.45% oziroma -2.3%, glede na obseg, ki je padel za -7.25% od včeraj, kar je 93% enoletnega povprečja. 1 delnic se je podražilo, medtem ko je 2,110 delnic padlo. Dejavniki vrednosti so danes presegli dejavnike rasti, saj so velike kapitalizacije prehitele majhne kapitalizacije. Najuspešnejši sektorji so bili energetika, ki je pridobila +2,326%, komunalne storitve, ki so pridobile +2.28%, in nepremičnine, ki so pridobile +1.27%. Medtem je tehnologija padla za -1.2%, diskrecijska industrija je padla za -1.79%, industrija pa je padla za -0.91%. Najuspešnejši podsektorji so vključevali premog, plemenite kovine in energetsko opremo, medtem ko so bili sončna energija, polprevodniki in baterije med poraženci. Obseg delnic Northbound Stock Connect je bil majhen do zmeren, saj so tuji vlagatelji danes kupili celinske delnice v vrednosti 0.71 milijonov dolarjev. Kitajske zakladnice so ostale nespremenjene, CNY je padel za -575 % v primerjavi z ameriškim dolarjem na 0.04, medtem ko je baker pridobil +6.74 %.

Menjalni tečaji, cene in donosi sinoči

• CNY / USD 6.74 proti 6.74 včeraj
• CNY / 6.91 EUR proti 6.97 včeraj
• Donos na 1-dnevno državno obveznico 1.00% v primerjavi z 1.03% včeraj
• Donos 10-letne državne obveznice 2.73% proti 2.73% včeraj
• Donos na 10-letno obveznico kitajske razvojne banke 2.91% v primerjavi z 2.91% včeraj
• Cena bakra + 1.00%