Tržni analitiki so opozorili, da bo rast borze v začetku leta ponehala, če bo težko pričakovano poročilo o inflaciji v ZDA v torek razblinilo upanje na hitrejši umik življenjskih stroškov v Ameriki.
Januarski odčitek CPI Urada za statistiko dela, ki spremlja spremembe cen, ki jih potrošniki plačajo za blago in storitve, naj bi pokazal 6.2-odstotno rast glede na leto prej, kar je upočasnitev glede na 6.5-odstotno medletno rast. v prejšnjem mesecu, je pokazala raziskava med ekonomisti Dow Jones. Merilo osnovne cene, ki odpravlja nestanovitne stroške hrane in goriva, naj bi se od decembra povečalo za 0.4 % ali 5.5 % v primerjavi z letom prej.
"Vsak osnovni odčitek pod 5.5 % bi bil verjetno kratkoročni katalizator rasti delnic, vsak odčitek nad 5.5 % pa bi trgi zelo kratkoročno verjetno ocenili negativno," je dejal George Ball, predsednik družbe Sanders Morris Harris. .
Glej: CPI v središču pozornosti: Fed zaskrbljen zaradi lepljive inflacije
Ameriške delnice so v ponedeljek močno zrasle, ko so vlagatelji ocenili različne signale, kaj bi lahko pokazala objava podatkov o cenah življenjskih potrebščin. Industrijsko povprečje Dow Jones
DJIA,
končal 377 točk višje ali 1.1 % na 34,246. S&P 500
SPX,
pridobil 1.1 % in Nasdaq Composite
COMP,
napredoval za 1.5 %, potem ko so delnice objavile svoje najhujši tedenski upad v skoraj dveh mesecih.
Banka zveznih rezerv Clevelanda Inflacija Nowcast napoveduje poročilo o CPI, ki je bolj vroče od konsenza. Od ponedeljka model Cleveland Fed kaže, da se bo glavni CPI povečal za 0.65 % mesečno ali 6.5 % na letni ravni. Za osnovni CPI sledilnik ocenjuje 0.46-odstotno mesečno zvišanje in 5.6-odstotno medletno napredovanje.
"Ta model je imel v zadnjem času mešane rezultate, vendar je na splošno dober pri klicanju inflacijskih trendov," je dejal Nicholas Colas, soustanovitelj DataTrek Research. To pomeni, da bi te trenutne napovedi držale, bi to lahko prekinilo upanje borznega trga, da se bo inflacija kadar koli stopila in padla nazaj na 2-odstotni cilj Feda.
Glej: Američani letos ne pričakujejo znižanja inflacije
Medtem, a Raziskava potrošnikov New York Federal Reserve je pokazala, da so bila pričakovanja glede inflacije v letu 2023 nespremenjena s 5 % decembra. Pričakovana stopnja inflacije čez tri leta je znašala 2.7 %, medtem ko naj bi inflacija čez pet let znašala 2.5 %, so sporočili iz newyorške centralne banke.
Vlagatelji na delniškem trgu, ki so stavili na počasnejši dvig obrestnih mer in končno obrestno mero blizu 5 %, so se v zadnjih dveh tednih razveselili, potem ko je predsednik Feda Jerome Powell na svoji tiskovni konferenci po odločitvi FOMC priznal, da "dezinflacijski proces" poteka. Trgovci s terminskimi pogodbami Fed skladov so cenili 76-odstotno verjetnost, da bo obrestna mera Fed skladov do maja dosegla 5–5.25 %, glede na Orodje FedWatch CME.
Višja inflacija od pričakovane v torek bi lahko pomenila prelomnico v pričakovanjih delniškega trga glede inflacije in obrestnih mer z "daljnosežnimi posledicami", je dejal Michael J. Kramer, ustanovitelj Mott Capital Management.
Kramer meni, da so bili delniški trgi v "domišljijski deželi" in da se zdi, da vlagatelji niso "zelo zaskrbljeni" zaradi prihajajočega poročila CPI, kljub opozorilom iz različnih delov trgov.
"Zdi se, da kljub pričakovanemu povečanju inflacije s strani analitikov in opozorilom trga inflacijskih zamenjav, opcij in obveznic o morebitnem trendu inflacije, ki bo v prihodnosti višja od prej pričakovane, delniški trg še vedno ni pozoren," je dejal Kramer v nedeljskem zapisu.
"Če bo CPI bolj vroč od pričakovanega, se bo delniški trg morda spet znašel na napačni strani trenda, tako kot se je že večkrat v zadnjih 12 mesecih."
Dodatek k potencialni nestanovitnosti je nove uteži za izračun CPI Urad za statistiko dela (BLS), objavljen v petek.
Urad je svojo metodologijo spremenil iz uporabe podatkov o porabi v dvoletnem obdobju na samo eno leto za tehtanje komponent CPI. BLS je prav tako posodobil uteži porabe, ki se uporabljajo za izračun CPI, ki bo začel veljati z januarskim poročilom CPI in bo povzročil spremembo vpliva različnih komponent na odčitke.
Na primer, utež za komponento zavetja se bo znatno povečala na 34.4 % z 32.9 %, medtem ko bo utež hrane padla na 13.5 % s 13.9 %. Cene rabljenih avtomobilov in tovornjakov so po Kramerju padle na 2.66 % s 3.62 %.
»Te spremembe v uteževanju bi lahko povzročile, da bi bil CPI na začetku leta bolj vroč. Na primer, inflacijski impulz iz ekvivalentne najemnine lastnika bo verjetno še nekaj časa zviševal cene, medtem ko bo vpliv padanja cen rabljenih avtomobilov manj izrazit,« je dodal Kramer.
Vir: https://www.marketwatch.com/story/why-januarys-cpi-report-could-deal-a-massive-blow-to-the-stock-market-296cfe28?siteid=yhoof2&yptr=yahoo