Zakaj je bolje izbrati delnice, ki jih analitiki Wall Streeta sovražijo namesto tistih, ki jih imajo radi

Recimo, da se vaš sin zaljubi v čudovito analitiko z Wall Streeta. Kaj morate storiti? Ne poskušajte blokirati poroke, vendar ne upoštevajte nasvetov svoje bodoče snahe, katere delnice kupiti.

Več kot dve desetletji na začetku vsakega leta spremljam usodo štirih delniških analitikov, ki jih imajo najbolj radi.

Lani so bile delnice, ki so jih analitiki najbolj oboževali na začetku leta, Amazon.com
AMZN
Microsoft
MSFT
, Burlington Stores (BURL) in Valero Energy
VLO
. Skupaj so se zvišali za 26.7 %, kar je dve odstotni točki manj od indeksa skupne donosnosti Standard & Poor's 500. Microsoft in Valero sta premagala indeks; Amazon in Burlington sta zaostajala.

Najbolj prezirane delnice pred enim letom so bile SecureWorks
SCWX
, južni baker
SCCO
, Macerich Co
MAC
in American Airlines
AAL
. Kot skupina so zrasli za 23.5 %, kar je približno tri točke zaostanka za izbranci analitikov.

Zlovešči dokazi

Zaenkrat ni tako slabo. Ampak počakaj, še več je. 23 let spremljam delnice Adored vs. Despised. Povprečni dobiček za obožene delnice je 7.9 %. Za prezirane delnice je 8.1 %. In za S&P 500 je 12.8%.

Tako favoriti analitikov niso uspeli premagati delnic, ki jih najbolj sovražijo, kaj šele tržnega povprečja, ki je premagalo obe.

V 23 nastopih je brigada Adored 12-krat premagala Zaničenega in 10-krat izgubila (ena je bila neodločena). Ljubljeniki analitikov so premagali S&P 500 le sedemkrat od 23.

Letos sem kot večino let vzel svoj seznam analitičnih priporočil iz Zacks Investment Research. Zdaj pa poglejmo, katere delnice, ki jih analitiki najbolj ljubijo in najbolj sovražijo, ob začetku leta 2022.

Oboževana

Enaintrideset analitikov ocenjuje Amazon.com "kupi", brez enega "zadrževanja" ali "prodaje". Pred enim letom je imel Amazon 32 oboževalcev, brez nasprotnikov. To ni preprečilo, da bi delnice drastično zaostajale na trgu. Leta 2021 se je povečal le za 2.4 %, medtem ko se je S&P povečal na več kot 28 %.

Microsoft ima med analitiki 23 oboževalcev, brez nasprotnikov. Delnice so se v letu 2021 odlično obnesle z več kot 52-odstotno donosnostjo. Predvidevam, da bo Microsoft prihodnje leto vrnil 10% do 15%. Zaslužek bi se moral povečati za približno 15 %, vendar menim, da bodo vlagatelji morda želeli plačati manj na dolar zaslužka, če se prevladujoče obrestne mere dvignejo.

Obstojna gospodarstva (TENB) je na tretjem mestu s 15 ocenami za nakup in brez nasprotnih glasov. Podjetje s sedežem v Columbiji v Marylandu pomaga podjetjem oceniti in zmanjšati njihovo ranljivost za kibernetske napade. Ne maram delnice, ker ima več dolga kot lastniškega kapitala in se trguje s 133-kratnikom ocenjenega zaslužka.

Četrtič, s 14 afirmacijami in nič nasprotujočih si pogledov, je ZoomInfo tehnologije (ZI), ne smemo zamenjati z Zoom Video Communications (ZM). ZoomInfo, ki vodi tržno platformo, prodaja za 74-kratnik ocenjenega zaslužka. Raje imam Zoom Video.

Menim, da so obožene delnice kot skupina ogrožene zaradi dviga obrestnih mer. Inflacija je v zraku in Federal Reserve jo želi zmanjšati. Če se obrestne mere dvignejo, bodo vlagatelji pripravljeni plačati manj za vsak dolar domnevnega zaslužka tri do pet let pozneje.

Preziran

Tri delnice soglasno prezirajo štirje analitiki, brez ocen »kupi« in štirih ocen »prodaj«. so Naložbe v zdravje detelje (CLOV), GameStop
GME
in J. Sainsbury PLC (JSAIY).

Clover, ki izvaja zdravstvene načrte Medicare Advantage in objavlja izgube, prav tako poskuša postati vodilni pri zbiranju in analizi zdravstvenih podatkov. Včasih je priljubljena med spletnimi trgovci, ki imajo radi »meme delnice«.

To še bolj velja za GameStop, prodajalca elektronskih iger in predvajalnikov iger. V zadnjem letu se je povečal za 605 %, kljub dejstvu, da od leta 2018 ni ustvaril dobička. Prebivalci spletnega mesta Wall Street Bets radi dvigujejo delnice, ki jih hedge skladi prodajajo na kratko (stave na upad).

J. Sainsbury je londonska veriga supermarketov in trgovin, druga v Združenem kraljestvu po tržnem deležu. Njegove stopnje dobička so se zmanjšale in ima slabe rezultate na Altman Z-rezultatu, merilu finančne moči. Zaloga se mi zdi nenavdušujoča, vendar ni sporna.

Na četrtem mestu preziranega seznama je Konsolidirani Edison
ED
, velika električna družba v New Yorku. Njena rast prihodkov je bila v zadnjem desetletju negativna, rast zaslužka pa majhna.

Skratka, menim, da so letos prezirane delnice skopa. Vendar ne bi bil popolnoma šokiran, če bi leta 2022 premagali delnice, ki jih obožujejo analitiki.

Razkritje: Moja žena Katharine Davidge je vodja naložb pri Dorfman Value Investments. Ona in njene stranke imajo v lasti Amazon.com in Microsoft.