Zakaj je uravnoteženje portfelja pomembno? Ker tudi tokrat ni drugače.

Želite uporabne nasvete za svojo pokojninsko varčevalno pot? Preberite MarketWatch 'Upokojitveni triki' stolpec

Vaš portfelj je treba občasno pregledati, da bi ugotovili, ali je potrebno ponovno uravnoteženje. To je treba storiti vsaj enkrat letno, pogosteje, na primer polletno ali četrtletno, če je primerno. 

Obstaja več razlogov, zakaj je ponovno uravnoteženje portfelja pomembno za vlagatelje. 

Vzdrževanje ustrezne ravni tveganja portfelja 

Eden glavnih ciljev razporeditev sredstev je ohranjanje ustreznega ravnotežja med potencialnim negativnim tveganjem in potencialno nagrado v vašem portfelju. Sčasoma se bo uspešnost različnih razredov sredstev, predstavljenih v vašem portfelju, spreminjala navzgor in navzdol, odvisno od tržnih in gospodarskih razmer. To smo zagotovo videli na trgih leta 2022. 

Se glasi: Se nameravate upokojiti? Življenje je poslanstvo – ne kariera – in nikoli ni prepozno začeti.

Sčasoma bodo te razlike v uspešnosti povzročile, da se bo dejanska dodelitev vašega portfelja razlikovala od vaše ciljne dodelitve. Zaradi tega lahko tvegate preveč ali premalo. Po znatnem dobičku na trgu se lahko zgodi, da boste preveč dodeljeni delnicam. To lahko vaš portfelj izpostavi večji stopnji tveganja od želene, če se trgi usmerijo navzdol. 

Vsiljevanje naložbene discipline 

Če imate reden razpored ponovnega uravnoteženja, vam kot vlagatelju uveljavlja določeno stopnjo discipline. Glede na to, da je borza do leta 2022 doživela velike izgube, bo redno uravnoteženje v rednih intervalih verjetno vodilo k dodajanju razporeditve vašega portfelja v razrede sredstev, ki temeljijo na lastniškem kapitalu. To vas sam po sebi sili, da »kupujete nizko«. 

Na drugi strani enačbe pa je v obdobju izjemnih tržnih dobičkov lahko skušnjava, da ignorirate svoj režim ponovnega uravnoteženja in preprosto pustite, da vaši "zmagovalci vozijo". To je super, če deluje, vendar vas ta pristop lahko izpostavi dodatnemu negativnemu tveganju, ko se trgi neizogibno obrnejo. 

Nihče od nas ni pametnejši od trgov. Tokrat ni nič drugače. Pregledovanje vašega portfelja za ponovno uravnoteženje v rednih, nastavljenih intervalih vam lahko pomaga preprečiti skušnjavo, da bi mislili, da ste pametnejši od trga. nisi. 

Razlog za pregled vašega portfelja 

Čeprav za dolgoročne vlagatelje ni zaželeno, da vsak dan pregledujejo svoje naložbe, bi morali svoje portfelje pregledovati v rednih določenih intervalih. To lahko gre z roko v roki z rednim režimom ponovnega uravnoteženja. 

V nekaterih primerih boste morda lahko nastavite nekatere račune na samodejno ponovno uravnoteženje v nastavljenem intervalu. To je običajno pri računih 401(k). To je super, vendar boste vseeno morali pregledati te račune, da zagotovite, da so vaše naložbe v skladu z vašim splošnim finančnim načrtovanjem.  

Če se odločite, da je polletno primeren interval za pregled vašega portfelja za ponovno uravnoteženje, potem nastavite to časovni okvir, v katerem pregledate uspešnost svojega portfelja in naložbe v portfelju, da vidite, ali so potrebne kakršne koli spremembe. 

Ne glede na to, ali ostanete pri svojih obstoječih dodelitvah portfelja ali se jih odločite prilagoditi, ne pozabite ponovno uravnotežiti svojega portfelja, da dodelitev sredstev vrnete na vašo ciljno dodelitev. 

Ključni del vašega finančnega načrta 

Sčasoma, ko boste pregledovali svoj napredek pri doseganju finančnih ciljev, kot so upokojitev, varčevanje za fakulteto in drugi, boste morda ugotovili, da prehitevate načrt ali morda nekoliko zaostajate, kjer ste upali. 

Vaše naložbe igrajo ključno vlogo pri doseganju vaših finančnih ciljev. Na podlagi pregleda vašega napredka glede na vaš finančni načrt lahko ugotovite, da je treba vašo ciljno razporeditev sredstev prilagoditi, da boste prevzeli več ali manj tveganja. Ko je ta odločitev sprejeta in so bile izvedene kakršne koli spremembe vaše dodelitve sredstev, je pomembno, da nadaljujete s pregledovanjem svoje dodelitve sredstev za morebitno ponovno uravnoteženje v vnaprej določenem intervalu, kot ste to storili prej.

Združevanje rebalansa z drugimi nalogami 

Ponovno uravnoteženje je mogoče izvesti na več načinov, ki presegajo preprosto prodajo naložb v razrede sredstev, katerih dodelitev je višja od želene, in nakup naložb v premalo dodeljene razrede sredstev. 

• Razporedite nov denar, vključno s prispevki za 401(k) ali podoben pokojninski načrt, ki ga sponzorira delodajalec, za razrede sredstev, katerih dodelitev je prenizka. To lahko pomaga preprečiti sprožitev obdavčljivih dobičkov na obdavčljivih računih.

• Pribiranje davčnih izgub v obdavčljivih računih, če je primerno za vašo situacijo. Izkupiček se lahko uporabi za izravnavo morebitnih kapitalskih dobičkov, ustvarjenih v tem letu, del se lahko uporabi za izravnavo drugih prihodkov, če je potrebno, vse neizkoriščene izgube pa se lahko prenesejo naprej.

• Razmislite o uporabi deležev cenjenih vrednostnih papirjev kot dobrodelnih prispevkov za organizacije, ki sprejemajo tovrstne donacije. To lahko pomaga zmanjšati vašo dodelitev v razred sredstev, ki je preveč dodeljen. Tržno vrednost podarjenih vrednostnih papirjev lahko uporabite kot dobrodelni odbitek, če razčlenite svoje davke. Poleg tega ne boste imeli nobenih davkov na kapitalske dobičke, kot bi bili, če bi bili vrednostni papirji prodani za realiziran dobiček. 

Nekatere študije so pokazale, da je razporeditev sredstev večji dejavnik pri donosnosti portfelja kot izbira vrednostnih papirjev. Zaradi tega in drugih razlogov je ponovno uravnoteženje vašega portfelja, če je to potrebno v rednih intervalih, ključni del naložbenega procesa.