Zakaj bodo cene zlata letos rekordno visoke

Terminske cene zlata
GC00,
+ 0.17%
 
GCG23,
+ 0.17%,
 glede na najaktivnejšo pogodbo je lansko leto končal z 0.1-odstotno izgubo, novembra pa zabeležil 7.3-odstotno rast in decembra 3.8-odstotno.

Relativna moč ameriškega dolarja in višje obrestne mere so pritiskale na zlato. Toda od novembra je dolar oslabel in Zvišanja obrestnih mer Federal Reserve začelo umirjati, zaradi česar se je zlato začelo premikati navzgor, pravi Moy, ki je tudi višji strateg IRA za ameriške denarne rezerve trgovcev z zlatom in srebrom.

Ne glede na to, ali obstaja mehak ali trd pristanek za Ameriško gospodarstvo letos se svetovno gospodarstvo obeta slabše leto kot lani, pravi, in zlato "običajno raste med recesijo, visoko inflacijo ali gospodarsko negotovostjo."

V nedavnem intervjuju v nedeljskem jutranjem informativnem programu CBS Soočite se z narodom, je direktorica Mednarodnega denarnega sklada Kristalina Georgieva dejala, da IMF pričakuje ena tretjina svetovnega gospodarstva da bo letos v recesiji.

Glede na svoje izkušnje kot direktor ameriške kovnice med finančno krizo 2008–09 Moy verjame, da znaki kažejo na višje cene zlata v letošnjem letu, in ne bi bil presenečen, če bi zlato postavilo nove rekorde, »preseglo 2,100 dolarjev ali več«.

Terminske pogodbe za zlato so se 2,089.20. avgusta 7 povzpele na rekordno visoko vrednost znotraj dneva v višini 2020 $. V sredo so se ustalile pri 1,859 $, potem ko so se povzpele na celo 1,871.30 $, kar je najvišja vrednost od sredine junija 2022.

Zlato ima lahko koristi od recesije

Po besedah ​​Adriana Asha, direktorja raziskav pri BullionVault, zlato januarja običajno beleži dobičke. Terminske pogodbe za zlato so se v vsakem januarju od 2014 do 2020 povzpele in v letih 2021 in 2022 zabeležile izgube v tem mesecu, glede na tržne podatke Dow Jones.

Plemenite kovine lahko koristijo, saj vlagatelji začetek januarja izkoristijo za pregled svojega portfelja in ponovno uravnotežijo svoja imetja plemenitih kovin, delnic in obveznic, pravi Ash.

Ta mesec lahko prinese tudi »veliko povpraševanje po vlaganju v zlato, ker se – če pogledamo na prihodnjih 12 mesecev – upravljavci premoženja in zasebni varčevalci osredotočajo na morebitna tveganja za svoj denar, zato se za zaščito odločijo kupiti majhno naložbeno zavarovanje.«

Glede na rast zlata na začetku leta bi morali številni analitiki morda že popraviti svojo napoved za leto 2023, pravi.

V anketi, opravljeni pred božičem, so uporabniki BullionVault napovedali ceno zlata 2,012.60 USD za konec leta 2023, pri čemer je skoraj 38 % od 1,829 polnih odgovorov kazalo na potrebo po porazdelitvi tveganja in diverzifikaciji širših portfeljev uporabnikov kot glavnem razlogu za vlaganje v fizično zlato.

V prihodnje pa bo ameriški dolar ključnega pomena za letošnjo uspešnost zlata.

Dolar je novembra padel za več kot 4 % – kar je najslabša mesečna uspešnost v več kot desetletju, pravi George Milling-Stanley, glavni strateg za zlato pri State Street Global Advisors. To pritiska na cene zlata, izražene v dolarjih.

Zlatu se "ni česa bati" dvigov obrestnih mer, pravi. Pomemben je vpliv zvišanja obrestnih mer na vrednost dolarja. Če je dolar dosegel najvišjo vrednost, pričakuje, da bo zlato letos spet preseglo 2,000 dolarjev.

Nekatere tržne napovedi pa omeni cene do 3,000 $ unča. Milling-Stanley pravi, da je to morda "junaško optimistično", vendar "nič v svetu zlata ni nemogoče."

Zgodovina kaže, pravi, da ko je zlato v "vzdržnem dolgoročnem naraščajočem trendu", za katerega meni, da obstaja, odkar se je cena nazadnje dotaknila 250 $ leta 2001, se cene nagibajo k "stopenjski rasti in se utrjujejo na vsaki stopnji v pohod navzgor." To je tisto, kar vidi kot najbolj verjetno za leto 2023.

Medtem pa bodo neto nakupi zlata za uradne rezerve še naprej "pomembna značilnost" za trg zlata, kot je že več kot desetletje, pravi Milling-Stanley. Neto nakupi centralnobančnega kompleksa kot celote so od leta 10 v povprečju znašali med 15 % in 2011 % skupnega svetovnega povpraševanja vsako leto, pri čemer so centralne banke držav v vzponu največje kupce, pravi.

"Vse kaže, da se bodo takšni nakupi nadaljevali tudi v dogledni prihodnosti, ne le leta 2023," pravi.