Zakaj je borza padla? Dow je končal za skoraj 1,000 točk nižje v najslabšem dnevu od oktobra 2020

On Četrtek, so delnice opustile močne dobičke in se močno znižale. Ob petkovem padcu je indeks Dow utrpel 1.9-odstotni tedenski padec, kar je četrta zaporedna izguba. Indeks S&P 500 je padel za 2.8 %, Nasdaq pa za 3.8 % za tretji zaporedni tedenski padec.

Kaj je poganjalo trg?

Slabost borze se je okrepila v petek, kjer se je četrtkova razprodaja končala, ko so delnice padle v popoldan, potem ko je Powell dodal svojo podporo hitrejše pri dvigu obrestne meres za hlajenje inflacije, ukrepe, ki bi vključevali morebitno zvišanje obrestnih mer za 50 bazičnih točk v maju.

"Zdi se, da so bili vlagatelji preveč samozadovoljni glede prihajajočega sestanka [Fed], ki se bo moral spremeniti," je v zapisu dejal Michael Kramer, ustanovitelj Mott Capitala.

Indeks volatilnosti v žaru
VIX,
+ 24.38%,
Merilo pričakovane nestanovitnosti v naslednjih 30 dneh, ki temelji na opcijah, je bilo prenizko pred srečanjem Zveznega odbora za odprt trg ali FOMC 3. in 4. maja, je dejal Kramer. V četrtek je narasla in v petek narasla za dodatnih 19.5% na 27.1-, s čimer se je premaknila nad dolgoletno povprečje malo pod 20.

Zdi se, da so Powellove pripombe za pol odstotne točke zvišale osnovno obrestno mero, pri čemer bo verjetno tudi centralna banka napovedala začetek razpleta svoje bilance, je dejal Kramer.

Medtem so trgovci s terminskimi pogodbami Fed skladov določili ceno 94-odstotna možnost, da bo Federal Reserve dvignila obrestno mero za 75 bazičnih točk junija, v primerjavi s 70 % v četrtek in 28 % pred tednom dni, glede na CME FedWatch Tool. 

Delnice so nekoliko zmanjšale izgube v popoldanskih aktivnostih, potem ko je predsednica Fed Cleveland Loretta Mester v televizijskem intervjuju dejala, da ostaja naklonjena zvišanju obrestne mere za 50 bazičnih točk, vendar je videla ni potrebe po "šoku" povečanja za 75 bazičnih točk. Vendar se je odboj izkazal za kratkotrajnega, saj so delnice pred zaključnim zvoncem padle na nove najnižje vrednosti.

Referenčni donos 10-letne zakladnice 
TMUBMUSD10Y,
2.895%,
medtem se je nekoliko umaknila na okoli 2.89 %, potem ko se je v četrtek povzpela za približno 8.1 bazične točke na 2.917 %, kar je najvišje od 4. decembra 2018.

Se glasi: Kako vlagati, ko inflacija, višje obrestne mere in vojne vzbujajo trge

Jastrebov premik Fed-a in neusmiljeno naraščanje donosnosti zakladnic morda oslabita prejšnjo privlačnost delnic, ki so bile prej obravnavane kot edina izvedljiva pot za mnoge vlagatelje, ki iščejo donos.

"Zdi se, da se vlagatelji v zadnjem času odmikajo od naracije TINA (Ne obstaja alternativa), ko gre za delnice," je v zapisu dejal Brian Price, vodja upravljanja naložb pri Commonwealth Financial Network. »To je drugi teden zapored znatnih odlivov iz delniških vzajemnih skladov in dnevi, kot je današnji, verjetno ne bodo spremenili razpoloženja naprej. Edina pozitivna ugotovitev je lahko ta, da je razpoloženje postalo preveč medvedje in da bi lahko v prihodnjih tednih v nekem trenutku videli dvig nasprotnih trendov.

V enem grafikonu: Vlagatelji so iz globalnih delnic pravkar potegnili ogromnih 17.5 milijarde dolarjev. Prav začenjajo, pravi Bank of America.

Vseh 11 glavnih sektorjev S&P 500 je v petek padlo, zdravstvo pa je padlo za 3.6 % slabša napoved dobička od HCA Healthcare Inc.
HCA,
-21.82%
njene delnice so padle za 21.8 %. Drugi operaterji bolnišnic, vključno z Tenet Healthcare Corp.
THC,
-15.65%,
Community Health Systems Inc.
CYH,
-17.93%
in univerzalne zdravstvene storitve
UHS,
-13.96%
padel tudi med 14 % na 17.9 %.

Vendar pa je od 99 podjetij v S&P 500, ki so poročala o dobičku v prvem četrtletju, 77.8 % preseglo tržna pričakovanja. Po podatkih Refinitiva je 66 % podjetij običajno premagalo ocene.

Naslednji teden bo zaznamoval še en velik teden zaslužka, poročalo bo 558 podjetij, je opozoril Saxo. "To je velik preizkus sposobnosti podjetij, da stroške prenesejo na svoje stranke," so dejali.

Vlagatelji so morda nestrpni tudi pred zadnjim krogom francoskih predsedniških volitev v nedeljo. Razburjena zmaga skrajno desničarske kandidatke Marine Le Pen nad sedanjim predsednikom Francoisom Macronom bi verjetno povzročila nestanovitnost trga, menijo analitiki.

Glej: Tukaj je, kako so trgi pozicionirani za nedeljske predsedniške volitve v Franciji med Macronom in Le Pen

Katera podjetja so bila v središču pozornosti?

• Gap Inc.
  GPS,
  -17.98%
  delnice so padle za 18 % po a večji padec prodaje od pričakovanega in kot je trgovec na drobno napovedal odhod izvršne direktorice Old Navy Nancy Green.

• Delnice Qualtrics International Inc.
  XM,
  -10.52%
  padla za 10.5 % po družbi programske opreme za upravljanje izkušenj poročali o prihodkih, ki so bili napovedani v prvem četrtletju proračuna.

• Snap Inc.
  SNAP,
  + 1.16%
  delnice so se po skupini družbenih medijev zvišale za 1.2 %. poročali o četrtletnih prihodkih ki ni izpolnila pričakovanj Wall Streeta.

• Delnice American Express Co.
  AXP,
  -2.80%
  nato padel za 2.8 %. petek nad pričakovanji o zaslužku ob stalnem okrevanju potovanj in močnih trendih porabe med mlajšimi potrošniki.

• Verizon Communications Inc.
  VZ,
  -5.64%
  upadel za 5.6 %, potem ko je pokazalo poročilo o zaslužku čista izguba naročnikov postplačniških telefonov v zadnjem četrtletju, ki je poudaril "konkurenčno dinamiko znotraj panoge", čeprav je dejal, da je dosegel najboljšo četrtino širokopasovnih omrežij v več kot desetletju.

Kako so trgovala druga sredstva?

• Indeks ameriških dolarjev ICE 
  DXY,
  + 0.54%
   se je povečala za 0.5 % in je bila najvišja od marca 2020.

• Bitcoin 
  BTCUSD,
  + 0.14%
  padla za 4.5 % in se je trgovala blizu 39,400 $.

• Ameriško naftno merilo
  CL.1,
  -1.97%
   padla za 1.72 dolarja ali 1.7 %, da se je na newyorški trgovski borzi poravnala na 102.07 dolarja za sod, padla za 4.1 % za teden.

• Gold
  GC00,
  -0.81%
  padla za 13.90 $ ali 0.7 % in se poravnala na 1,934.30 $ za unčo,ga 2.1 % tedenski padec.

• Stoxx Europe 600
  SXXP,
  -1.79%
  padel za 1.8 %, medtem ko je londonski FTSE 100 
  UKX,
  -1.39%
  padla 1.4%.

• Shanghai Composite 
  SHCOMP,
  + 0.23%
   se je zvišal za 0.2%, medtem ko je indeks Hang Seng 
  HSI,
  -0.21%
  V Hongkongu in japonskem Nikkei 0.2 je upadel za 225 %. 
  NIK,
  -1.63%
  padla 1.6%.