Zakaj se je po mnenju analitika za zdaj treba izogibati delnicam čipov

Po besedah ​​Citijevega analitika Chrisa Danelyja se zaenkrat izogibajte uničenim delnicam polprevodnikov.

"Verjamemo, da bodo negativni katalizatorji zdaj presegli število pozitivnih katalizatorjev glede na prihajajoče podatkovne točke za osebne računalnike in mesečne podatke o prodaji na Tajvanu," je Danely zapisal v novem sporočilu strankam. "Pričakujemo tudi negativne podatkovne točke v septembru v širših polfinalih, ko se popravek nadaljuje."

Analitik je odstranil svoje kratkoročne bikovske klice glede proizvajalcev čipov NXP Semiconductor in ON Semiconductor. Njegov najboljši izbor ostaja Analog Devices.

"Še naprej verjamemo, da vstopamo v najhujšo recesijo polprevodnikov v vsaj desetletju in morda od leta 2001 glede na pričakovanja recesije in kopičenja zalog," je dodal Danely. "Pričakujemo, da bo vsako podjetje v našem vesolju pokritosti in vsak končni trg doživelo popravek."

Danelyjev previden pogled na zaloge žetonov ni brez dobrega razloga. Tukaj so štiri glavna podjetja čipov, ki so v zadnjih dveh tednih izdala opozorila glede dobička in prodaje:

Nvidia

• Navodila za prodajo v prejšnjem četrtletju: 8.10 milijarde dolarjev prodaje, plus ali minus 2 %

• Nova prodajna navodila za drugo četrtletje: $ 6.7 milijarde

• Navodila za bruto maržo za prejšnje četrtletje: 67.1 % plus ali minus 50 bazičnih točk

• Nove smernice glede bruto marže za drugo četrtletje: 46.1 % plus ali minus 50 bazičnih točk

• Cena delnice od leta do danes: -39%

Nvidia ima samo znana hitra rast v zadnjih petih letih, vendar se zdi, da se je to ustavilo v drugem četrtletju, ko so makroekonomske sile zajele poslovanje naraščajočega igralca žetonov.

podjetje šokirane vlagatelje ta teden z opaznimi opozorili glede prodaje in dobička, ki so vrgla nov temen oblak nad sektor žetonov.

"Primanjkljaj v primerjavi z majskimi obeti glede prihodkov v višini 8.10 milijarde dolarjev je mogoče pripisati predvsem nižji prodaji izdelkov za igre na srečo, kar odraža zmanjšanje prodaje kanalskih partnerjev, ki je verjetno posledica makroekonomskih ovir," je dejala Nvidia v nova vložitev SEC. "Poleg zmanjšanja prodaje je podjetje uvedlo cenovne programe s kanalskimi partnerji, da bi odražali zahtevne tržne razmere, za katere se pričakuje, da bodo trajale v tretjem četrtletju."

Zgodba se nadaljuje

Delnica se je v sredo ob zaprtju trga okrepila za skoraj 6 % zaradi širšega dviga trga po nižji od pričakovanih podatkov o inflaciji vendar se je do leta 38 zmanjšal za 2022 %.

Micron

• Prodajne smernice za prejšnje proračunsko četrtletje: 7.2 milijarde dolarjev, plus ali minus 400 milijonov dolarjev

• Nove fiskalne smernice za četrto četrtletje: "Prihodki so lahko na ali pod spodnjim robom razpona orientacije glede prihodkov, navedenega v našem razpisu o zaslužku 30. junija." -Mikron

• Cena delnice od leta do danes: -34%

Po padcu opozorila konec junija, se je Micron v začetku tega tedna odločil, da še ni končan, kar je razočaralo vlagatelje.

"V zadnjem času smo zaradi makroekonomskih dejavnikov in omejitev dobavne verige opazili razširitev prilagoditev inventarja strank," je dejal Micron v nova vložitev SEC. »Posledično so se naša pričakovanja glede rasti povpraševanja po bitih v industriji CY22 za DRAM in NAND zmanjšala od našega razpisa zaslužka 30. junija 2022 in pričakujemo zahtevno tržno okolje v FQ4 22 in FQ1 23.«

Delnice družbe Micron so se v sredo povečale za skoraj 4 %, vendar so do danes padle za 34 %.

AMD

• Prodajni napotki za prejšnje celoletno leto: 26.3 milijarde dolarjev, plus ali minus 300 milijonov dolarjev

• Nova navodila: Ponovitev

• Navodila za bruto maržo za prejšnje celotno leto: približno 54%

• Nova celoletna smernica bruto marže: Ponovitev

• Cena delnice od leta do danes: -31%

Šibkost povpraševanja po osebnih računalnikih je AMD privedla do napoved redko slabše tretje četrtletje od pričakovanega kljub ocenam o nadaljnji rasti prodaje čipov za podatkovne centre.

AMD vidi prodajo v tretjem četrtletju v razponu od 6.5 do 6.9 milijarde dolarjev. The Street je predvidel prodajo v višini 6.8 milijarde dolarjev.

Proizvajalec čipov je tudi napovedal 54-odstotno bruto stopnjo dobička v tretjem četrtletju, kar je nekoliko pod ocenami za 54.2%.

"Zavzeli smo bolj konzervativen pogled na posel z osebnimi računalniki," Direktorica AMD dr. Lisa Su je rekel na klicu o zaslužku. »Torej, pred četrtletjem bi mislili, da bo posel z osebnimi računalniki upadel, recimo temu visoko enomestno [odstotne točke]. In naš trenutni pogled na posel z osebnimi računalniki je, da bo padel, recimo temu srednji najstniški čas [odstotne točke].«

Delnice AMD so se v sredo povečale za več kot 3 % ob 31-odstotnem padcu do danes.

Intel

• Prodajni napotki za prejšnje celoletno leto: $ 76 milijarde

• Novoletno celoletno prodajno vodstvo: 65 milijard do 68 milijard dolarjev

• Smernice za dobiček na delnico za prejšnje celotno leto: $3.60

• Nova celoletna smernica za EPS: $2.30

• Cena delnice od leta do danes: -32%

Intel je resnično osupnil Wall Street, ko je konec julija izdal revidirane napovedi prodaje in dobička za leto, zaradi česar so se delnice znižale za 10 %, potem ko so poročali o dobičku v drugem četrtletju.

Čeprav je delnica v sredo zrasla za 2 %, si je v zadnjih tednih težko opomogla.

Vzrok za opozorilo je izhajal iz Intelovega novega stališča, da bo skupni trg naslovljivih osebnih računalnikov letos padel za 10 %, saj bodo potrošniki še naprej uporabljali strojno opremo, kupljeno med pandemijo.

"Verjamemo, da smo na dnu," Intelov izvršni direktor Pat Gelsinger je v Yahoo Finance Live dejal po opozorilu. »To smo zelo jasno povedali, da smo pod cenami pošiljanja naših strank. Tako vidimo, da se ta zgradba vrača naravno. Tudi ko gremo v drugo polovico, imate nekaj naravnih ciklov, kot so tudi počitnice. Vse to nam daje zaupanje v smernice, ki smo jih dali.«

Brian Sozzi je glavni urednik in sidro pri Yahoo Finance. Spremljajte Sozzija na Twitterju @BrianSozzi in LinkedIn.

Kliknite tukaj za najnovejše trendne delnice platforme Yahoo Finance

Kliknite tukaj za najnovejše borzne novice in poglobljeno analizo, vključno z dogodki, ki premikajo delnice

Preberite zadnje finančne in poslovne novice Yahoo Finance

Prenesite aplikacijo Yahoo Finance za Apple or Android

Sledite Yahoo Finance na Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, LinkedInin YouTube