Zakaj bi bil epski dvig ameriškega dolarja lahko "rušilna žoga" za finančne trge

• Dolar je v primerjavi z japonsko valuto zrasel za 0.8 % USDJPY pri 140.03 jena, s čimer se je trgovalo nad 140 prvič po avgustu 1998, poroča FactSet.

• evro EURUSD padla nazaj pod pariteto in padla za 1.1 % in dosegla 99.46 ameriških centov.

• Britanski funt
  GBPUSD,
  -0.29%
  padel za 0.7 % na 1.1542 $, kar je najnižja vrednost od marca 2020.

• Dolar je v primerjavi s kitajskim juanom zrasel za 0.2 % USDCNY, trgovanje blizu najvišje vrednosti v zadnjih dveh letih.

• Medtem indeks ameriškega dolarja ICE DXY, merilo valute v primerjavi s košarico šestih glavnih tekmecev, ki je močno utežena proti evru, se je povečalo za 0.9 % na 109.69, potem ko je trgovalo malo manj kot 110 – najmočnejše od leta 2002.

A zaprtje Chengduja21-milijonsko mesto po podatkih kitajskih oblasti je vzbudilo skrbi glede svetovne rasti in zanimanje za varno zatočišče za dolar, so povedali analitiki. Tečaj dolarja se je v četrtek zjutraj še dodatno okrepil, potem ko so podatki pokazali, da so se številke za prve primere brezposelnosti prejšnji teden znižale na najnižjo devettedensko vrednost 232,000, kar ne kaže nobenega znaka, da bi upočasnjeno gospodarstvo ZDA sprožilo obsežna odpuščanja.

Rally se je pospešil, potem ko je Inštitut za upravljanje dobave objavil svoj indeks proizvodnje avgusta ostala stabilna pri 52.8 %, ko so nova naročila in zaposlovanje spet postali pozitivni in je inflacija upadla – vrednost, višja od 50 %, pomeni širitev. Ekonomisti, ki jih je anketiral The Wall Street Journal, so napovedovali, da bo indeks zdrsnil na 51.8%.

»Če ste ameriški dolarski bik, je to poročilo zelo zlatolasko. Ne toliko za kaj drugega, kar se je še naprej popolnoma izpiralo,« je v zapisu dejal Michael Hewson, glavni tržni analitik pri CMC Markets.

Ameriške delnice so bile v poznopopoldanskem trgovanju mešane, saj so po govoru predsednika Feda Powella 26. avgusta, ki je opozoril, da se lahko obetajo gospodarske težave, ko se bo centralna banka borila z inflacijo, zabeležile štiridnevni niz izgub.

Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.07%
je znašal 42 točk ali 0.1 %, medtem ko je S&P 500
SPX,
-1.07%
izgubila 0.1% in Nasdaq Composite
COMP,
-1.31%
padla za 0.7 %. Donosi zakladnice so poskočili z 2-letno stopnjo
TMUBMUSD02Y,
3.401%
presegel raven 3.52 % in 10-letni donos
TMUBMUSD10Y,
3.198%
dvig za več kot 13 bazičnih točk na trgovanje blizu 3.265 %. Donosi in cene dolga se gibljejo nasproti drug drugemu.

»Fedovo agresivno zvišanje obrestnih mer je povzročilo premike v glavnih valutnih parih, ko se razmiki med Nemčijo in ZDA ter Japonsko in ZDA povečujejo. EUR in JPY sta dve največji komponenti dolarskega indeksa (DXY) in obeti agresivnejšega zaostrovanja Feda bi te makro trende le še poslabšali,« so avgusta povedali analitiki PGM Global, raziskovalnega podjetja s sedežem v Montrealu. 26 opomba. "Medtem se cena tečaja Feda odmika od leta 2023, kar potrjuje naše mnenje, da je močnejši širok USD še vedno na poti najmanjšega odpora," so zapisali.

Naraščajoči dolar je obtežil surovine z referenčno vrednostjo surove nafte v ZDA
CL.1,
+ 0.74%
padel za 3.5 % in trgoval nad 86 $ za sod, medtem ko je zlato
GC00,
+ 0.78%
izgubil 1 % in trgoval blizu 1,709 $ za unčo.

mnenje: Se bo vzpon dolarja končal z bičem?

Analitiki PGM Global so dejali, da bi rast dolarja lahko sejala seme za nadaljnjo volatilnost deviznih tečajev, saj tuje centralne banke izčrpavajo valutne rezerve, zlasti dolarske imetje, v prizadevanju za stabilizacijo lastnih valut.

»Med centralnimi bankami in državnimi premoženjskimi skladi je obstajala želja po diverzifikaciji deviznih rezerv v zlato in druge stabilne valute. Vendar pa ta počasni trend dedolarizacije ni privedel do šibkejšega USD,« so povedali analitiki.

»Prav nasprotno, saj so makro dejavniki preveč močni v korist USD. Tako bi lahko bila prezgodnja prodaja rezerv v ameriških dolarjih draga politična napaka in poslabšala nestanovitnost deviznih tečajev in lastniškega kapitala,« so zapisali.

16 največjih imetnikov je prodalo skupaj 672 milijard dolarjev rezerv medletno do julija, so sporočili iz PGM Global, ki se sklicuje na podatke Mednarodnega denarnega sklada. "Medtem ko Fed zbira likvidnost v ameriških dolarjih, se zdi, da 'uničujoča krogla' ameriškega dolarja še vedno nabira tempo," so zapisali.

Povezano: Morda se bliža obdobje "velike volatilnosti", saj centralne banke postanejo močne, delnice pa gredo v najslabši mesec v letu