Kateri REIT je boljši nakup?

Vsake toliko časa vlagatelj naleti na dve delnici, ki sta hkrati visokokakovostni in tudi solidno izplačujeta dividende. Nato je najtežji del ugotoviti, kateri je boljši nakup.

To še posebej velja za sklade za naložbe v nepremičnine (REIT) znotraj istega podsektorja. Dva sklada REIT imata lahko veliko podobnosti in za odločitev o tem, katera delnica je boljša, je res potrebna skrbnost.

Oglejte si dva maloprodajna sklada REIT, ki imata odlične rezultate. Toda v izjemno tesni konkurenci se eni nekoliko bolje odrežejo.

National Retail Properties Inc. (NYSE: Nnn) je družba REIT z neto zakupom, ki ima v lasti raznoliko skupino samostojnih maloprodajnih mest v ZDA National Retail Properties, ima zelo stabilno bazo najemnikov z imeni, kot so 7-Eleven, Sunoco, Best Buy, Camping World, BJ's Wholesale Club in Chuck E. Sir.

Realty Income Corp. (NYSE: O), ki se predstavlja kot The Monthly Dividend Company, ima v lasti in upravlja tudi maloprodajne nepremičnine na podlagi dolgoročnih neto najemnih pogodb. Njegovi najemniki so velika, znana podjetja, kot so Walgreens, 7-Eleven, CVS, Lowe's, Dollar General, FedEx in Walmart.

Velikost in raznolikost:

National Retail Properties ima skupni portfelj, ki ga sestavlja 3,349 nepremičnin v 48 državah. Njegove nepremičnine so 99.4-odstotno zasedene s povprečno dobo najema 10.4 leta.

Realty Income ima v lasti več kot 11,700 poslovnih nepremičnin v 50 državah, Portoriku, Združenem kraljestvu in Španiji. Zadnja stopnja zasedenosti najemnikov je bila 98.9 %.

Prednost ima Realty Income, ki ima veliko večji portfelj v več državah in tudi raznolikost mednarodnih nepremičnin.

Učinkovitost skozi čas

V dolgoročni uspešnosti od leta 1995 ima National Retail Properties skupni donos, vključno z nereinvestiranimi dividendami, 612.12 % ali 7.43 % letno, medtem ko je skupni donos Realty Income 1,271.56 % ali 9.82 % letno. V zadnjih petih letih ima Realty Income tudi 7.07- do 5.46-odstotno prednost v skupnem donosu.

Toda v zadnjih 52 tednih je imel National Retail Properties skupni donos 5.85 %, medtem ko je skupni donos Realty Income znašal 0.61 %. Krajši časovni okviri enega in štirih mesecev prav tako nekoliko dajejo prednost National Retail Properties. Ta kategorija je izenačena, pri čemer je Realty Income boljši v daljših časovnih obdobjih, National Retail Properties pa pred kratkim.

Zgodba se nadaljuje

Donos dividende

National Retail Properties izplača letno dividendo v višini 2.20 $ za trenutni donos 4.77 %. Realty Income plača letno dividendo v višini 2.982 $ za trenutni donos 4.62 %. Prednost ima National Retail Properties, čeprav so donosi blizu.

Rast dividend in stabilnost

National Retail Properties je povečal svoje dividende že več kot 33 zaporednih let. V zadnjih petih letih je National Retail Properties povečal svojo četrtletno dividendo z 0.475 USD na 0.55 USD, letna dividenda pa se je povečala z 1.90 USD na 2.20 USD. To je 15.7-odstotno povečanje.

V istem časovnem okviru je družba Realty Income povečala svojo mesečno izplačano dividendo z 0.2063 USD na 0.2482 USD, letna dividenda pa se je povečala z 2.475 USD na 2.982 USD, kar je 20.4-odstotno povečanje. Nobena družba v zadnjih petih letih ni začasno ustavila ali znižala dividend.

Realty Income je eden od le 65 dividendnih aristokratov S&P 500, ker je objavil 630 zaporednih mesečnih dividend in povečal svoje dividende 118-krat od prve javne ponudbe (IPO) leta 1994. Poleg tega izplačuje svoje dividende mesečno, kar je ugodno za dohodkovne vlagatelje. Razlika v rasti je občutna. Jasna prednost za Realty Income.

Pokritost dividend s strani FFO

National Retail Properties ima terminska sredstva iz poslovanja (FFO) v višini 3.12 $ in letno dividendo v višini 2.20 $, za razmerje izplačila 70.5 %. Realty Income ima terminski FFO 4.01 USD in izplačuje 2.982 USD letnih dividend za razmerje izplačila 74 %. Nižje razmerje izplačil daje rahlo prednost podjetju National Retail Properties.

Več FFO (cena/FFO)

National Retail Properties ima večkratnik FFO (P/FFO) 14.77, medtem ko ima Realty Income večkratnik FFO (P/FFO) 16.13. Nižji večkratnik daje prednost v tej kategoriji podjetju National Retail Properties.

Delež dolga

National Retail Properties ima skupni dolg v višini 5.55 milijarde dolarjev, razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom pa je 73.93. Skupni dolg Realty Income znaša 16.89 milijarde dolarjev, vendar je razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom 62.88. Lastništvo veliko več nepremičnin daje družbi Realty Income večji dolg, vendar znatno nižji delež dolga pomeni, da družba Realty Income zmaga v tej kategoriji.

Najnovejši poslovni rezultati

Obe družbi sta v tretjem četrtletju dosegli dobre poslovne rezultate.

FFO družbe National Retail Properties v tretjem četrtletju je znašal 0.79 USD na delnico, kar je 11.2 % več kot 0.71 USD na delnico v tretjem četrtletju 2021. Prihodki v višini 193.47 milijona USD so se povečali za 7.2 % s 180.36 milijona USD v tretjem četrtletju 2021.

Realty Income je imel FFO v tretjem četrtletju 0.98 USD, kar je 15.2 % več kot 0.85 USD v tretjem četrtletju 2021. Prihodki v višini 837.3 milijona USD so se povečali za 73.1 % v primerjavi s 462.33 milijona USD v tretjem četrtletju 2021. Boljši medletni rezultati dajejo jasno prednost do dohodka od nepremičnin.

Povzetek

National Retail Properties ima prednost v kategorijah dividendnega donosa, pokritosti dividend po FFO in FFO multiple.

Realty Income ima prednost v velikosti in raznolikosti, rasti dividend in stabilnosti, deležu dolga in najnovejših poslovnih rezultatih. Uspešnost v daljšem časovnem obdobju je bila v bistvu izenačena, saj je družba National Retail Properties poslovala bolje v krajših časovnih okvirih, družba Realty Income pa je bila dolgoročnejša.

National Retail Properties ima prednost v treh kategorijah, medtem ko je bil Realty Income boljši v štirih kategorijah, ena pa je bila izenačena.

Ta dva maloprodajna sklada REIT sta visokokakovostna in konkurenca je bila precej tesna, vendar je nekoliko boljša zaloga na splošno Realty Income.

Tedensko poročilo REIT: REITs so ena izmed najbolj napačno razumljenih naložbenih možnosti, zaradi česar vlagatelji težko opazijo neverjetne priložnosti, dokler ni prepozno. Benzingina interna raziskovalna skupina za nepremičnine si je močno prizadevala prepoznati največje priložnosti na današnjem trgu, do katerih lahko brezplačno dostopate, če se prijavite Tedensko poročilo družbe Benzinga REIT.

Več o nepremičninah pri Benzingi

Ne zamudite sprotnih opozoril o svojih delnicah – pridružite se Benzinga Pro zastonj! Preizkusite orodje, ki vam bo pomagalo vlagati pametneje, hitreje in bolje.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga ne ponuja naložbenih nasvetov. Vse pravice pridržane.