Kjer BlackRock vidi 'izjemne' tržne priložnosti za vlagatelje v ETF leta 2023 po škodi za delnice, obveznice

Medtem ko vlagatelji ocenjujejo škodo, povzročeno cenam premoženja zaradi naraščajočih obrestnih mer v letu 2022, bi moralo okolje višjih obrestnih mer dati prednost vrednostnim delnicam v letu 2023, medtem ko obveznice ponujajo "ogromne" priložnosti za dohodek, pravi Gargi Chaudhuri iz BlackRocka, vodja naložb iShares. strategijo za obe Ameriki.

"Na delniškem trgu verjetno še nismo videli dna," je dejal Chaudhuri v telefonskem intervjuju. "Zgodovinsko gledano ste vedno, ko ste pomislili na nakup dipa, pomislili na nakup tehnologije."

Zamisel, da bodo vrednostne delnice prihodnje leto lahko presegle, je »odstop od desetletja vodilne rasti«, piše v zapisku Chaudhurija v sredo, ki vlagateljem ponuja vodnik do leta 2023. Medtem ko vlagatelji razmišljajo o vplivu zvišanja obrestnih mer Federal Reserve na delniški trg in morebitno dodeljevanje več delnicam, vrednostne delnice so področje, ki bi moralo biti razmeroma dobro, je povedala po telefonu.

Vlagatelji bi lahko razmislili o iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
-0.01%
in iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
-0.33%
kot možnosti, je predlagal Chaudhuri.

"Odmaknili smo se od sveta nizkih do negativnih realnih obrestnih mer v svet višjih obrestnih mer," je dejala. Vlagatelji bi morali razmisliti o tem, "kateri deli delniškega trga bodo uspevali v pozitivnem in trajnem režimu višjih obrestnih mer, in to dejansko kaže na vrednost."

Na tej točki se zdi malo verjetno, da se bo Fed v naslednjih treh do šestih mesecih "nenadoma obrnil in začel zniževati obrestne mere," je dejala. Centralna banka je agresivno zviševala obrestne mere za boj proti visoki inflaciji, zvišanja, za katera nekateri vlagatelji skrbijo, da bi lahko ZDA pahnila v recesijo.

Delnice z majhno kapitalizacijo?

Medtem ko Chaudhuri trenutno predvideva, da je leta 2023 verjetna recesija, je dejala, da bi lahko vlagatelji, ki verjamejo, da bi Fed lahko "izdelal mehak pristanek" za ameriško gospodarstvo, razmislili o nakupu delnic z majhno kapitalizacijo namesto rastočih delnic v režimu višjih obrestnih mer.

Opozorila je na iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
-0.12%
kot možnost. Po podatkih FactSeta so delnice ETF letos do novembra padle za 11.1 %. To je v primerjavi s 14.4-odstotnim padcem v istem obdobju za indeks S&P 500, ki ga je Chaudhuri opisal kot "zelo močno usmerjenega v tehnološka podjetja."

'Ponovni premislek' o obveznicah

Vlagatelji bi morali razmisliti o "ponovnem razmisleku o vlogi obveznic" v svojih naložbenih portfeljih leta 2023, glede na Chaudhurijevo opombo, ki citira iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
sramežljiv,
+ 0.22%,
iShares 1-5 letna investicijska ocena Corporate Bond ETF
IGSB,
+ 0.35%
in iShares MBS ETF
MBB,
+ 0.65%
kot potencialne priložnosti za nakup.

Tako kot delnice so tudi obveznice leta 2022 prizadele naraščajoče obrestne mere.

"Ponovna določitev cen donosov in donosa dohodka je resnično ustvarila izjemno, popolnoma izjemno priložnost na trgu obveznic," je po telefonu dejal Chaudhuri. "Vlagatelji morajo ponovno razmisliti o vlogi obveznic v svojem portfelju kot rezultatu dohodka."

Na primer, vlagatelji bodo zdaj morda lahko več svojega portfelja namenili za vrednostne papirje s stalnim donosom in tako dosegli 6.5-odstotni donos v primerjavi z letom 2015, prikazuje grafikon v njeni opombi.

V letu 2015 so morali vlagatelji iti "veliko dlje v spektru tveganja" za 6.5-odstotni donos, potencialno z lastništvom več junk obveznic ali delnic, je povedala po telefonu.

Povišana inflacija

Kar zadeva porast življenjskih stroškov v letošnjem letu, BlackRock pričakuje, da je malo verjetno, da bo osnovna inflacija padla nazaj na ravni pred pandemijo pod 2 %. tudi če se olajša.

Medtem ko se vlagatelji prilagajajo »življenju z inflacijo«, je Chaudhuri v svoji opombi navedla, da iShares TIPS Bond ETF
NASVET,
+ 1.07%
in iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
-0.42%
lahko zagotovi izpostavljenost delnicam, ki so zgodovinsko gledano »privlačne v režimu višje inflacije«. Navedla je tudi iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
VEGI,
-1.51%
kot možnost naložbe ob visoki inflaciji.

Kot običajno je tukaj vaš pogled na najuspešnejše in najnižje uspešne ETF-je v zadnjem tednu do srede glede na podatke FactSet.

Dobro…

…in slabo

Tedenska branja ETF