Kdaj se bo borza leta 2022 znižala?

ali smo videli o še nižje?

No, preprodani smo in 2 za miting. Zamuda, res. (Ustavi me, če si to že slišal...)

Ob predpostavki, da dobimo odboj, sem Še vedno nagnjena k prodaj vse ripe višje da vidimo.

Nekega dne kupili bomo ta namaz. Hudiča, podprli bomo naš tovornjak za dividende. Samo mislim, da še ni čas.

Najprej bi rad videl, da se širina trga začne izboljševati pod površjem. To se običajno zgodi pred dna trga. Vidimo, da so posamezne delnice začele "delovati bolje" kot Dow ali S&P. Ti voditelji tiho ugotovijo svoje najnižje vrednosti in se začnejo združevati.

Žal širina trga še vedno smrdi. Samo 14 zaloge v S&P 500 napredoval prejšnji četrtek. (Kaj pa te možnosti ...)

Stave na odboje (kupovanje padcev) dobro delujejo, ko so trgi v višjih trendih. Toda ko se zrušijo, kot so zdaj, te ljubke strategije spravijo vlagatelje v velike težave.

Bodimo varni, držimo gotovino in Počakaj do druge strani te zmešnjave.

Tako pogosto sem hvalila navadno testo, da ste prepričani, da ste ga naveličani. mi prodal majski rip. In pred kratkim smo začeli mesec junij z še en opomnik »denar je kralj v 22«.:

»Gotovo na teh straneh hvalimo že od začetka tega leta. Medtem ko se je Federal Reserve pripravljala začasno ustaviti svoj tiskalnik denarja, smo nasprotniki knjižili dobičke in nalagali dolarske bankovce.

Moramo biti okretni in pripravljeni na nakup. Najboljše ponudbe se zgodijo na koncu medvedjih trgov."

Ponudil sem nekaj prostora pod moja vzmetnica za tiste, ki so to potrebovali. Karkoli preprečiti nasprotnemu kolegi, da ne bi kupil »varnega« sklada obveznic, ki bi mu kmalu padlo v obraz.

Odkar je vaš dohodkovni strateg začel prodajati vzmetnice:

• Indeks S&P 500 je padel drugo 10%.
• "Varne" obveznice ETF TLT, iShares, so padle za 4%.

Ta kolumna se zdi kot pred večnostjo, vendar so bili le trije tedni. Tri tedne! Ali se vsi staramo v pasjih letih, ali pa zaloge in obveznice so Prav tako treskanje. (Morda vse našteto?)

Težava pri nesreči je, da je kot da bi padel po 40. letu. Ali 60. Ali 80. Stvari se zlomijo. (Nasproti naju z mojimi otroki, ki jemljejo vrte, zaradi katerih bi me za eno leto postavili na polico.) Skrbi me, da je gospodarstvo že utrpela stransko škodo, ki bo postala očitna v nadaljevanju.

Sovražim omenjati leto 2008, toda to je bil zadnjič, ko je bila obrestna mera Fed skladov tako visoka, kot je predvideno, da bo naslednja. To leto se je začelo z padcem borznega trga in končalo s finančnim sistemom na vrvi.

Ne rečem, da se bo to ponovilo, vendar obstajajo moteče vzporednice. Moramo biti previdni.

Višje obrestne mere so zlomile gospodarstvo že leta '08. In potem so se druge stvari zlomile. Začetna nastavitev je zdaj podobna. Predsednik zveznih rezerv Jay Powell je končno zaostritev politike na smiselnem posnetku.

Kako visoke bodo morale iti cene? Nihče ne ve. Vse kar vem je, da je to a pobegni vlak da se moramo kar naprej izogibati.

To je težavno za dohodkovne vlagatelje. Običajno zmešamo obveznice in delnice, da lahko upokojiti zaradi dividend.

Težava za obveznice je, da naraščajoče obrestne mere ponavadi vplivajo na cene obveznic zaradi "kuponske konkurence", ki jo zagotavljajo. Dohodkovni vlagatelji postanejo nestrpni do svojih trenutnih lastniških deležev, ki se v primerjavi z drugimi možnostmi ne zdijo tako dobri. Iščejo drugam in ta prodaja znižuje cene.

Težava za delnice je, da višje obrestne mere naredijo prihodnji dobiček naših delnic vreden manj. Delnica je dobra le toliko, kolikor je dobra vsota njenih prihodnjih dobičkov, zmanjšana za nekaj diskontiranih obrestnih mer. Nižja kot je stopnja, bolj vredni so ti prihodnji denarni tokovi.

Težava je zdaj v tem, da diskontna stopnja narašča. Ti prihodnji denarni tokovi so manj dragoceno. Zato trg tone.

Denar je danes najboljša stvar. To se zdi protiintuitivno v svetu, kjer inflacija znaša 8.6 %, vendar je zelo težko izbrati zmagovalne delnice v a nosijo trg.

In to je nemogoče najti uspešno dolgo strategijo v a treskav trg. Pomislite na leto 2008. Edina pridobljena sredstva so bili ameriški dolar in zakladnice ZDA.

Toda zakladnice so ne odgovor leta 2022. Trg obveznic v letu 2022 je imel svoje najslabši začetek po letu 1788, po mnenju vodilnega ekonomista pri Nasdaqu.

Trgi običajno presežejo navzgor in slaba stran. Če pogledamo nazaj, je bil S&P 500, ki je podvojil svoj marec 2020, z uporabo tehničnega izraza, neumno. Ampak to se zgodi.

Konec tega medvedjega trga bo verjetno enako absurden. Največje izgube so običajno rezervirane za konec premika medveda. Temu pravimo "kapitulacija", ko vsi vržejo v brisačo in prodajajo.

Obveznice se bodo znižale pred delnicami, če bo Fed uspelo obvladovati inflacijo. To bi postavilo zgornjo mejo obrestnih mer in najnižjo vrednost za cene obveznic. sem je bila medvedja na obveznicah že več kot dve leti – veselim se obnovitve našega odnosa s fiksnim dohodkom, ko bo pravi čas.

Ko bo, se boste slišali. Do takrat pa ste več kot dobrodošli, da shranite denar pod mojo še vedno zmogljivo vzmetnico.

Brett Owens je glavni naložbeni strateg za Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku dobite brezplačno kopijo njegovega zadnjega posebnega poročila: Vaš portfelj predčasne upokojitve: ogromne dividende – vsak mesec – za vedno.

Razkritje: nič