Kakšna je predvidena stopnja inflacije v ZDA leta 2023?

Ključni odvzemi

• Inflacija se je v ZDA znižala šest mesecev zapored, kar je znak, da Fed-ov agresivni pristop zviševanja obrestnih mer deluje
• Delniški trgi so zaradi niza dobrih novic za gospodarstvo doživeli kratek skok po cenah v strahu pred recesijo
• Vendar se pričakuje, da bo Fed vztrajal pri zvišanju obrestnih mer, potem ko so bile razkrite najnižje stopnje brezposelnosti v zadnjih 50 letih

Inflacija: bauk, ki vpliva na vaše stanovanjske trge, vaše cene živil in vaše plače. Trenutno se ne moreš premakniti, da bi slišal o tem.

Stopnje inflacije v ZDA so lani narasle na najvišjo raven od osemdesetih let prejšnjega stoletja, zahvaljujoč nizu geopolitičnih napetosti in gospodarskih odločitev, povezanih s pandemijo. Zdaj gledamo občutljiv ples med Fedom, brezposelnostjo in obrestnimi merami, katerega cilj je ukrotiti zver.

Poglejmo, kaj točno se dogaja v tem trenutku in kako bi lahko videli, da se bo inflacija v ZDA obnašala letos.

Vas skrbi, da bi inflacija požrla vaše naložbene dobičke? Q.ai's Komplet za napihovanje je vaša točka na enem mestu za obrambo pred slabečimi dolarji. Naša tehnologija strojnega učenja išče varna sredstva za zaščito pred inflacijo in trdo dela, da bi vam prinesla trdne donose vaše naložbe.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.

Zakaj se inflacija znižuje?

Skupna inflacija CPI je dosegla vrh junija 2022 pri 9 %, nato pa je do konca leta šest mesecev zapored padala na 6.5 %. Medtem je stopnja osnovne inflacije PCE dosegla vrh februarja 2022 pri 5.4 % in je zdaj 4.4 %. To sta pozitivna znaka, da se pobegli inflacijski vlak ustavlja na postaji.

Federal Reserve je na bojni poti, da bi premagala spiralno inflacijo, odkar se je cela saga začela. Zvišala je obrestne mere z zgodovinsko najnižjih vrednosti z grozljivo hitrostjo, s štirimi zaporednimi dvigi za tri četrt točke leta 2022.

Toda centralni banki so pomagale naključne situacije, ki so se pojavile konec lanskega leta. Kitajska je nepričakovano in nenadoma znova odprla svoje trge in tako zagnala svoje gospodarstvo, kar ima močan učinek na preostali svet.

Težave v svetovnih dobavnih verigah so pripomogle tudi k znižanju cen vsakdanjih izdelkov. Cene plina so padle tudi po vsem svetu (čeprav so v ZDA od takrat spet začele rasti).

Ali bi to torej lahko pomenilo, da bodo obrestne mere padle hitreje, kot je bilo pričakovano? Morda ne, zahvaljujoč novemu ključu, ki je v pripravi.

Kaj se dogaja s stopnjo brezposelnosti?

Na ameriškem trgu dela se dogaja nekaj nenavadnega: stopnja brezposelnosti je zdaj na najnižji ravni v 53 let. Januarja je bilo v ameriško gospodarstvo dodanih pol milijona novih delovnih mest, kar je dvakrat več od pričakovanj analitikov, stopnja brezposelnosti pa se je povzpela na 3.4 %.

Trg dela ima zanimivo vlogo v inflacijskem plesu. Ko je veliko ljudi brez dela, se delodajalci odločajo, koga naj zaposlijo, in jim ni treba nagovarjati zaposlenih z višjimi plačami. To ohranja nizko inflacijo plač.

Trenutno bi moralo biti nasprotno, a namesto tega dobivamo mešani signali. Medtem ko je trg dela vroč, se rast plač ohlaja: povprečna urna plača je šla s 4.8 % decembra na 4.4 % mesec pozneje.

Rezultat? Za Fed se je precej težko odločiti, ali naj nadaljuje z zviševanjem obrestnih mer ali ne, ko je brezposelnost nenavadno nizka in se rast plač ne ujema. Če kaj, bo novica okrepila njihovo odločenost, da jih povečajo.

Kaj bo Fed naredil leta 2023 za boj proti inflaciji?

Po svojih ogromnih prizadevanjih za ukrotitev inflacije leta 2022 je Fed začel zadeve brzdati. Zvišanja so se nedavno upočasnila, Fed pa je prejšnji teden napovedal zvišanje obrestne mere za četrt točke. Obrestne mere so zdaj na ciljnem razponu od 4.5 % do 4.75 %.

Zdi se, da je Fed glede inflacije previdno optimističen. Njegov predsednik, Jerome Powell, je dejal na tiskovni konferenci prejšnji teden je dejal, da čeprav se je zdelo verjetnih "nekaj novih dvigov obrestnih mer", je "razveseljivo videti, da se proces dezinflacije zdaj začenja".

Dezinflacija se nanaša na počasnejšo rast cen, kar je v skladu s postopno padajočo inflacijo, ki smo ji priča. Fed ne bo želel biti preveč kaznovalen z obrestnimi merami, ko se večina prebivalstva sooča z gospodarskimi težavami, vendar tvega, da bo inflacija ponovno spiralno navzgor brez fiskalnega zaostrovanja.

Kljub temu se je borza na Powellove besede odzvala pozitivno, ves januar je uživala v vzponu, po tiskovni konferenci pa se je povečala. Indeks S&P 500 je Trenutno za 8 % višji kot na začetku leta.

To je pritegnilo kritike ekonomskih strokovnjakov za predsednika Feda, pri čemer so nekateri trdili, da je njegova preveč optimistična osredotočenost na dezinflacijo trgom dala lažno upanje, da je govorjenje o recesiji pretirano.

Kakšno je soglasje?

Resnica je, da trenutno ni soglasja.

Fed se še vedno oklepa cilja znižanja inflacije na 2 %. Kako hitro se bo to zgodilo, je odvisno od številnih gibljivih delov, ki jih bomo šele videli.

Strokovnjaki si belijo glave, kako trg dela kljubuje običajnim gospodarskim vzorcem. Jan Hatzius, glavni ekonomist Goldman Sachsa, Rekel Notranja novica o delovnih mestih bi opogumila Fed, da ostane pri svojem načrtu obrestnih mer. Pričakuje, da bodo leta 5 dosegli mejo 2023 %.

To ne bo priljubljeno na trgu, kjer stopnja inflacije pada šest mesecev zapored, IMF nadgrajuje napoved rasti ameriškega gospodarstva za leto 2023 in stanovanjski trg, ki je že na kolenih.

Prav tako še nismo videli celotnega učinka osupljivega dviga obrestnih mer. Ker so prizadeti stroški izposojanja, potrošniška poraba in menjalni tečaji, bomo vpliv zvišanja obrestnih mer leta 2022 videli šele letos. To bi lahko pomenilo počasnejše gospodarstvo, manj delovnih mest in manjšo porabo.

Stanovanjski trg je en primer tega. V nebo visoko cene stanovanj so se zdaj začele nekoliko umirjati, pri čemer so se medmesečne prodajne cene znižale za 11 % glede na rekord iz junija 2022. Nadaljnje zviševanje obrestnih mer bo vplivalo na stopnje odobritve hipotekarnih posojil, kar bo dodatno upočasnilo ta del ameriškega gospodarstva.

Na kratko, stvari niso videti jasne – sploh. Powellov govor ta teden v Ekonomskem klubu v Washingtonu DC bi nam lahko dal boljši vpogled v Fedov pristop leta 2023, vendar bi trenutno potrebovali kristalno kroglo, da bi napovedali, kako bo izgledal konec ameriškega gospodarstva leta 2023.

Bottom line

Čeprav nihče ni povsem jasen glede natančne številke inflacije v letu 2023, se večina strinja, da se bo še naprej zniževala.

Ob tem rečeno, časovnica ni gotova in še vedno imamo opravka s podatki o inflaciji, ki so glede na zgodovinske standarde izjemno visoki. Za vlagatelje to pomeni, da je vzpostavitev vašega portfelja za zaščito pred inflacijo še vedno vreden cilj.

Če ste v tem čolnu, naš Komplet za napihovanje uporablja moč umetne inteligence za vlaganje v vrsto sredstev, ki lahko vzdržijo naraščajoče cene. Komplet je sestavljen iz vrednostnih papirjev, zaščitenih pred inflacijo (TIPS), zlata in drugih plemenitih kovin ter surovin, kot so nafta in kmetijski proizvodi.

Vsak teden naša umetna inteligenca napove uspešnost in volatilnost teh sredstev, nato pa samodejno ponovno uravnovesi portfelj v skladu s temi projekcijami.

Kot bi imeli osebni hedge sklad, ki znižuje inflacijo, v žepu.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.