Kmetovanje donosa je postalo glavna tema v kripto. Ker so milijarde zaklenjene v DeFi in nori donosi naložb, je bilo le vprašanje časa, kdaj bo ta trend postal vse bolj priljubljen.
Torej, kaj je DeFi?
Najprej, DeFi pomeni decentralizirane finance. To je krovni izraz za aplikacije, ki jih poganja blockchain in delujejo prek pametnih pogodb, brez potrebe po tretjih osebah, zaradi česar so decentralizirane.
V mnogih pogledih DeFi deluje kot tradicionalno bančništvo. Na primer, hitreje in varneje si lahko posojate, izposodite, zaslužite obresti in trgujete s sredstvi. In ker DeFi deluje enakovredno, niso vključeni nobeni osrednji subjekti, ki bi lahko nadzorovali aplikacijo DeFi. Namesto tega se aplikacija izvaja s pametnimi pogodbami.
A pametna pogodba je pogodba, zapisana v kodi, ki začne veljati samodejno, ko so izpolnjeni določeni pogoji. In v DeFi pametne pogodbe postavljajo temelje številnih protokolov.
Vzemite, na primer, Odklopite, priljubljena decentralizirana borza v omrežju Ethereum. Na tej decentralizirani borzi (DEX) lahko trgujete s katero koli kriptovaluto, ki temelji na Ethereumu, brez uporabe centralizirane platforme.
V mnogih pogledih so bile decentralizirane finance izumljene za izboljšanje in prenos prednosti trenutnega finančnega modela v kripto.
Zakaj bi kriptovalute to želele? No, gospodarstvo je v sodobnem svetu večinoma uspevalo. In četudi so se v času finančne krize in velike recesije bilance mnogih pomembnih institucij obarvale rdeče, so finančna orodja v sedanjem sistemu omogočala sanacije in investicije.
DeFi se zdaj poskuša odrezati od trenutnega finančnega sistema z zmanjšanjem moči velikih institucij. Decentralizirane finance uporabljajo tehnologijo za ločevanje trenutnih centraliziranih finančnih modelov, kar uporabnikom omogoča boljši nadzor nad njihovim premoženjem ne glede na starost, identiteto ali etnično pripadnost.
Kaj je donosno kmetovanje?
Zdaj, ko poznate osnove DeFi, si lahko ogledamo Yield farming. Yield farming je vlaganje ali posojanje kripto sredstev za ustvarjanje pozitivnega donosa naložbe v kriptovaluto. Yield farming uporabnikom omogoča, da svojo kriptovaluto zaklenejo v likvidnostnih skladih, ki temeljijo na pametnih pogodbah.
Z obljubo obresti so uporabniki spodbujeni, da dodajo vire v določeno likvidnostno skupino. Te obresti se lahko razlikujejo od odstotka transakcijskih provizij do pridobivanja več določenega kripto kovanca ali žetona (likvidnostno rudarjenje). V večini primerov je donosnost naložbe likvidnostnega sklada izražena v APY (Annual Percentage Yield) ali APR (Annual Percentage Rate).
Kaj pa Nestalna izguba?
Med pridelavo donosa so vaši žetoni zaklenjeni v protokol (ali pametno pogodbo), tako da boste v zameno zaslužili obresti. Slaba stran je seveda dejstvo, da tvegate izgubo vrednosti svojih sredstev. To je tisto, čemur pravimo 'trajna izguba'.
Nestalna izguba pomeni, da vrednost vaše kriptovalute nenadoma pade ali naraste, medtem ko je vstavljena. In v nekaterih situacijah vas lahko nenehna izguba pripelje do točke, ko bi bilo bolje, da bi namesto, da bi zaslužili več v trenutku, ko umaknete svoje žetone, bilo bolje, če bi samo držali svojo kripto in ne storili ničesar.
Da, izguba je lahko večja od obresti, ki ste jih zaslužili. To je težava, s katero se soočajo številni kmetje. Zato je nujno, da pred uporabo teh protokolov preberete o tveganju, ki je vključeno.
Kako deluje?
Z Yield Farming ponudniki likvidnosti položijo svoja sredstva v likvidnostne sklade. To se večinoma izvaja na decentraliziranih borzah in uporabnike stane majhno nadomestilo. Te provizije se pogosto delijo ali izplačajo ponudnikom likvidnosti.
Na ta način bodo ponudniki likvidnosti spodbujeni, da položijo svoja sredstva na DEX.
Še ena spodbuda pa je lahko distribucija novih žetonov, saj je v nekaterih primerih določen znesek mogoče odkleniti in zaslužiti le z likvidnostnim rudarjenjem. Znesek, plačan vzdrževalcem likvidnosti, je odvisen od protokola, po katerem teče.
In kot si lahko predstavljate, lahko stvari zelo hitro postanejo zelo zapletene. Ker lahko svoje žetone položite na drug protokol, bi si lahko teoretično izposodili žetone iz enega DEX-a in jih uporabili za kmetovanje na drugem. Seveda vam tega ne priporočamo, saj prinaša dodatna tveganja. Ker vsi protokoli delujejo izključno na kodi, lahko ranljivost ogrozi vaša sredstva.
Posebnosti priljubljenih platform za kmetovanje donosov
Zahvaljujoč inovacijam so najbolj znane decentralizirane borze prišle v javnost z zapolnitvijo obstoječe potrebe na trgu ob ustreznem času. In čeprav je cilj enak, ima vsaka platforma kar nekaj posebnosti.
Odklopite
Uniswap je decentralizirana borza, ki ponuja zamenjave med tisoči žetonov Ethereum (ERC-20) in uporabnikom omogoča zagotavljanje likvidnosti v zameno za provizije za trgovanje. Več sredstev na Uniswap DEX vam ponuja priložnost, da zaslužite pasivni dohodek s pridelavo donosa.
Nekateri združenja za kmetovanje z donosom zagotavljajo letni odstotek donosa (APY), kjer lahko zaslužite celo več kot 75 %.
Aave
Aave je eden od vladajočih kraljev DeFi glede skupne zaklenjene vrednosti (TVL). V času pisanja ima protokol 4.5 milijarde dolarjev TVL, kljub medvedjemu trgu. Tako kot Uniswap je tudi Aave dApp, ki temelji na Ethereumu in ponuja izposojo v kriptovaluti z nizkimi obrestmi.
Uporabniki lahko položijo sredstva v protokol kot zavarovanje, kar jim omogoča izposojo določene količine kripto. Ker bo vaš denar položen v pametno pogodbo, je možnost neuspeha odvisna od pametne pogodbe. Če je pametna pogodba ranljiva, lahko shranjena sredstva ukradejo.
Drugo tveganje, ki ga prevzamejo uporabniki Aavee, je grožnja likvidacije. Do likvidacije lahko pride, če faktor zdravja pade pod 1. To se lahko zgodi, ko se vrednost zavarovanja zmanjša ali se vrednost izposojenega dolga med seboj poveča. Ko ste likvidirani, se 50 % posojilojemalčevega dolga poplača in ta vrednost (plus likvidacijska provizija) se vzame iz zavarovanja. Po likvidaciji bo vaš dolg poplačan.
Zamenjava palačink
Podobno kot Uniswap je tudi PancakeSwap decentralizirana borza, na kateri lahko neposredno trgujete z različnimi sredstvi. Na tem DEX-u je možno tudi pridobiti kmetijo. Sistem PancakeSwap deluje v omrežju Binance Smart Chain (BSC) namesto Ethereuma.
Poleg tega je PancakeSwap znan po tem, da ponuja loterije, ima tržnico NFT, trgovska tekmovanja in drugo.
Poleg tega ima protokol številne funkcije, osredotočene na igre na srečo in/ali igre na srečo. Vendar pa tudi PancakeSwap predstavlja enaka tveganja kot Uniswap, saj je DEX, vključno s kratkotrajno izgubo.
Krivulje financ
Curve Finance je zelo znan in zaupanja vreden DEX z TVL v višini 3.8 milijarde USD v času pisanja. Curve se posebej osredotoča na stabilne kovance v omrežju Ethereum. Ima dolg seznam skladov stabilnih coinov s spodobnimi donosi, vezanimi na fiat valuto (večinoma USD).
Bazeni stablecoin so še posebej varni, če žetoni ne izgubijo vezave. Ker se njihove cene med seboj ne bodo dramatično spreminjale, se je mogoče v celoti izogniti trajni izgubi.
Kako se izračunajo donosi pri kmetovanju?
Običajno se ocenjeni donosi kmetijskega donosa izračunajo letno in so izraženi kot letna odstotna stopnja (APR) ali letni odstotek donosa (APY).
APR ima preprosto formulo. Če je letna obrestna mera 10 % in vložite 1000 $, bi bil vaš donos po 365 dneh približno 100 $.
Vendar je APY nekaj drugega. Tu bodo v naložbo vključene tudi dnevne nagrade, da se ustvari večji donos. Formula za to je APY= (1 + r/n)n – 1, kjer je "r" navedena letna obrestna mera in "n" je število obdobij obrestne mere vsako leto.
Vedno imejte v mislih, da se lahko APR in APY zelo hitro spremenita. Več ljudi kot skoči na določeno kmetijo/pool, nižji je APR/APY. In ker je DeFi trg, ki se hitro razvija, to pomeni, da bodo številne kmetije nekega dne cvetele, čez tri mesece pa ne več tako.
Izposojanje/posojanje
Druga možnost v DeFi je izposoja/posojanje. Lastnikom kriptovalut omogoča, da svoja sredstva uporabijo kot zavarovanje za dodatno izposojo ali posojanje kriptovalut drugim uporabnikom. Na primer: če imate 1 Bitcoin, si lahko izposodite 0.5 Bitcoina (odvisno od posojilnih obrestnih mer itd.) in to uporabite za ustvarjanje dodatnega prihodka. Po drugi strani pa lahko svojo kriptovaluto posodite drugim in v zameno prejmete dividendo. Za mnoge ljudi je mogoče videti kot preprost način ustvarjanja pasivnega dohodka.
Ker govorimo o DeFi, so vse te transakcije zapisane v pametnih pogodbah, kar pomeni, da bo pogodba izvršena ne glede na vse. Ker morajo ljudje pred izposojo »zakleniti« svoje kriptovalute, je tveganje, da bi kdo ukradel in ne bi izpolnil kredita, minimalno. Če stran pogodbe, ki si izposodi, ne more odplačati dolga, bo ta uporabnik izgubil zaklenjene kriptovalute.
Kakšna so tveganja Yield Farming?
Seveda je vse, kar se sliši prelepo, da bi bilo res, redko res. Zato moramo prebroditi tveganja izposojanja ali posojanja kriptovalut.
Običajno morate dati zavarovanje, preden si izposodite nekatera sredstva. Torej, če vaše zavarovanje pade pod določen prag (odvisno od platforme), se lahko vaše zavarovanje unovči. Edini način, da se temu izognete, je dodajanje dodatnega zavarovanja.
To pomeni, da ste prisiljeni vložiti več, da ohranite svoje premoženje nedotaknjeno, ali pa ste likvidirani. Takšna tveganja so pogosto spregledana, vendar lahko močno poškodujejo ljudi.
Predstavljajte si, da vložite 10.000 $, a vidite, da ste vse izgubili, ker niste (ali niste mogli) dodati nobenega zavarovanja.
Številne platforme so ustvarile pravila za boj proti temu pojavu, ki lahko zmanjšajo tveganje likvidacije. Nekatere platforme vas bodo pozvale k prekomernemu zavarovanju. V bistvu boste morali položiti večjo vrednost od tiste, ki si jo želite izposoditi, na primer na nekaterih platformah celo 500 %.
Druga tveganja vključujejo vdor v platformo, ki jo uporabljate, zlom pametnih pogodb, prevaro protokola ali stečaj platforme.
Skratka, ves denar, vložen v protokol, lahko izgubite kot bi mignil. Zato morate pred vstopom v kateri koli protokol DeFi temeljito raziskati in vložiti le tisto, kar si privoščite izgubiti.
Za poneti
- Yield farming vključuje zaklepanje vaših kripto sredstev v bazenu za pridobivanje obresti.
- Kmetovanje z donosom je lahko zelo donosno, vendar lahko povzroči tudi finančne izgube.
- Ker vam nekateri protokoli ne omogočajo takojšnjega 'odklepanja' kripto sredstev, se lahko na nestanovitnem kripto trgu zgodi marsikaj. Poleg tega uporabniki tvegajo napačne pametne pogodbe, hekerje in trajno izgubo.
- Zato vam priporočamo, da pred vstopom v prostor DeFi razumete vsa tveganja in priložnosti.
Predstavljena slika: oobit.com
* Informacije v tem članku in navedene povezave so samo za splošne informacije in ne smejo predstavljati nobenega finančnega ali naložbenega nasveta. Svetujemo vam, da pred finančnimi odločitvami opravite lastno raziskavo ali se posvetujete s strokovnjakom. Potrjujte, da nismo odgovorni za kakršno koli izgubo, ki jo povzročijo informacije na tej spletni strani.
Vir: https://coindoo.com/yield-farming/