Kaj Fed novembrski dvig obrestnih mer pomeni za vlagatelje

Ključni odvzemi

• Ameriška centralna banka se pripravlja na objavo novembrske odločitve Feda o dvigu obrestne mere do srede
• Vlagatelji in ekonomisti na splošno pričakujejo, da bo Fed novembra zvišal obrestne mere za 0.75 %.
• Pričakuje se tudi, da bo Fed razkril vpoglede v prihodnje načrte za zvišanje obrestnih mer za konec leta 2022 in začetek leta 2023

Ta teden se ameriška centralna banka pripravlja na objavo težko pričakovane novembrske odločitve Feda o dvigu obrestne mere. Vlagatelji in ekonomisti na splošno pričakujejo, da bo Federal Reserve do srede dvignila obrestne mere za 75 bazičnih točk (0.75 %).

Če bo Fed sledil, bo to pomenilo šesto zvišanje obrestne mere na obrestno mero zveznih skladov letos. Obrestna mera sredstev se je od marčevskega srečanja Feda dvignila za 3 odstotne točke, s čimer je ciljni razpon dosegel 3–3.25 %.

Trgi so zadnjih nekaj sej preživeli v prerivanju pred srečanji tega tedna, ki se začnejo v torek in končajo v sredo. Donosi 2- in 10-letnih državnih obveznic so se v ponedeljek povečali za 7 oziroma 5 točk.

Medtem je S&P 500 padel za 0.75 %, medtem ko je Nasdaq padel za 1 %. Dow je zdrsnil le za 0.4 %. Toda v zadnjih petih dneh je Dow pridobil 4 %, medtem ko je S&P 500 povrnil 1.9 %. Nasdaq je v istem obdobju padel za približno 0.1 %.

Osvežitev zvišanja cen

Letos ste verjetno že stokrat slišali za obrestne mere in inflacijo, zato bomo ostali kratki.

Novembrsko zvišanje obrestnih mer Feda je še eno v verigi zvišanj obrestnih mer, namenjenih zaustavitvi skokovite inflacije, ki je prizadela septembra 8.2 %..

inflacija se zgodi, ko cene blaga in storitev sčasoma narastejo. Medtem ko nekaj inflacije potiska gospodarstva naprej, visoka, trajna inflacija žre proračune, poslovne dobičke in portfelje vlagateljev. Gospodarstvo z visoko inflacijo lahko predolgo zapade v recesijo.

Za boj proti tem vplivom centralne banke, kot je Ameriška centralna banka zvišati obrestne mere, da bi – upajmo – zajezili inflacijo.

Ko je Fed zvišuje obrestne mere, dejansko povečuje le eno: obrestno mero zveznih skladov. Z zvišanjem obrestne mere, ki si jo banke med seboj zaračunavajo za posojila čez noč, Fed zagotovi, da se ta povišanja prenesejo na stranke. Posledično se povečajo stroški zadolževanja podjetij in potrošnikov, kar posledično upočasni potrošnjo podjetij in potrošnikov.

Inflacija, ki smo ji bili priča leta 2022, je nekoliko nenavadna, saj se je začela zaradi težav v dobavni verigi, povezanih s Covid-19. Na žalost to pomeni, da glavno orodje Feda za boj proti inflaciji – namreč zvišanje obrestnih mer – ne reši problema pri njegovem izvoru.

Kljub temu ni videti, da bo to ustavilo Fed novembra.

Napovedi pred novembrskim dvigom obrestne mere Fed

Od septembra se širijo špekulacije glede novembrske odločitve Feda o dvigu obrestnih mer.

A Reutersova anketa objavljeno 25. oktobra je ugotovilo, da 86 od 90 ekonomistov ta teden pričakuje dvig obrestne mere za 0.75 %, s čimer se ciljni razpon dvigne na 3.75–4.0 %. Le 4 anketiranci namesto tega pričakujejo 0.50-odstotno spremembo.

Anketa je tudi pokazala, da "večina" ekonomistov vidi 0.50-odstotno zvišanje obrestne mere, ki bo sledilo decembru. Poleg tega ekonomisti zdaj vidijo 65-odstotno verjetnost, da bo do recesije prišlo v enem letu.

Kljub temu tveganju so se anketirani ekonomisti večinoma strinjali, da centralna banka ne bi smela ustaviti dvigovanja obrestnih mer, dokler inflacija ne pade na polovico trenutne ravni ali okoli 4.4 %.

Opazovalci trga se strinjajo, da se zdi novembra verjetno dvig obrestne mere za 0.75 %.

Danielle DiMartino Booth, glavna strateginja pri Quill Intelligence, je dejala: »Zvišanje obrestne mere za 75 bazičnih točk v sredo bi bilo povsem pričakovano, saj je stopnja brezposelnosti še vedno najnižja v zadnjih 50 letih in nič ne kaže, da bo Powell omilil svoje stališče. o boju proti inflaciji. Vzpon na delniškem trgu od zadnjega srečanja Feda sredi septembra le krepi Powellov argument za nadaljnje zaostrovanje finančnih pogojev.«

Dva centa Goldman Sachsa

Ni skrivnost, da so ekonomisti Goldman Sachsa pričakovali, da bo Fed v sredo zvišal obrestne mere za 0.75%. Vendar je banka napovedala še dlje in napoveduje 0.50-odstotno zvišanje v decembru, 0.25-odstotno zvišanje v februarju in zdaj še dodatnih 0.25 % v marcu.

Analitiki so za svojo napoved ponudili tri utemeljitve:

1. Inflacija bo verjetno ostala "neprijetno visoka", zaradi česar bodo majhna, postopna zvišanja obrestnih mer "pot najmanjšega odpora"
2. Zvišanje obrestnih mer bi lahko pomagalo "ohraniti gospodarstvo na poti rasti pod potencialno", ko bodo realni dohodki spet začeli rasti
3. Fed se želi izogniti prehitremu umirjanju in dovoliti, da bi inflacija v prihodnosti še močneje zrasla

Goldman Sachs pričakuje, da bo obrestna mera zveznih skladov vrh pri 4.75-5.0 % do pomladi 2023.

Stališče Fed

Glede na izjave predsednika Federal Reserve Jeromea Powella nazaj september, so analitiki Goldman Sachsa morda na nečem.

"Ponovna vzpostavitev stabilnosti cen ob doseganju [povečanja] brezposelnosti in mehkega pristanka bi bila zelo zahtevna," je dejal Powell. "[Toda] menimo, da bi neuspeh pri ponovni vzpostavitvi stabilnosti cen pozneje pomenil veliko večjo bolečino."

Nekaj ​​dni kasneje je predsednik Feda v Atlanti Raphael Bostic opozoril, da bo trmasta in stalna inflacija verjetno spodbudila Fed, da uvede "zmerno restriktivne" obresti, ki bodo letos dosegle celo 4.50%. Je rekel Bostic v konferenčnem klicu: "Inflacija je še vedno visoka ... in se ne premika dovolj hitro nazaj do našega cilja 2 %."

Takrat je Bostic napovedal 0.75-odstotno zvišanje obrestne mere v novembru, ki mu bo sledilo 0.50-odstotno zvišanje v decembru.

Vendar je tudi omenil, da je opazil znake upočasnitve povpraševanja v ZDA – in sicer a ohlajanje stanovanjskega trga in »naraščajoči zbor« direktorjev podjetij, ki lažje najemajo delavce.

Toda 5. oktobra je Bostic javno opozoril, da je ameriško gospodarstvo "še vedno odločno v inflacijskem gozdu."

Kdaj se bodo dvigi obrestnih mer upočasnili?

Zdi se, da je 0.75-odstotno zvišanje obrestne mere konsenz za novembrsko srečanje Feda. Toda sčasoma se bodo morali ti dvigi stopenj upočasniti – kajne?

To je osnova za nekaj hrupa okoli političnega sestanka Feda ta teden. Vlagatelji, analitiki in ekonomisti vsi zadržujejo dih, ko vidijo, kako nesramna ostaja Fed glede inflacije.

Quincy Krosby, glavni globalni strateg za LPL Financial, je o novembrskem srečanju dejal, da bo "Sredino sporočilo ključno za pričakovanja trga... Predsednik Powell bo moral tako trgovce kot vlagatelje prepričati, da je Fed še vedno odločno odločen zmanjšati inflacijo, a da je to mogoče doseči s stalnim odmerkom nižjih obrestnih mer.«

In prejšnji teden predsednik odbora za bančništvo ameriškega senata Sherrod Brown napisal pismo Svetu guvernerjev Feda in jih opozoril, naj razmislijo o vplivu visokih obrestnih mer na varnost zaposlitve.

"Vaša naloga je, da se borite proti inflaciji, vendar ... ne smete izgubiti izpred oči svoje odgovornosti, da zagotovite, da imamo polno zaposlenost," je zapisal. "Izogibati se moramo temu, da bi naš kratkoročni napredek in močan trg dela preobremenili posledice agresivnih denarnih ukrepov za znižanje inflacije, zlasti kadar Fedovi ukrepi ne obravnavajo njenih glavnih dejavnikov."

Povzetek Fed-a

Ali bo srečanje ta teden obravnavalo te ključne pomisleke, bomo še videli. Vendar pa so pretekle izjave predsednika Powella pokazale, da meni, da je premagovanje inflacije edini način za zagotovitev dolgoročne moči trga.

Se pravi, on tudi navedeno med septembrskim političnim srečanjem, kakšno okolje bi lahko spodbudilo počasnejše dvige obrestnih mer.

"V prihodnjih mesecih bomo iskali prepričljive dokaze, da se inflacija znižuje, skladno z inflacijo, ki se vrača na 2 odstotka," je dejal. "Predvidevamo, da bodo tekoča povečanja ciljnega razpona za obrestno mero zveznih sredstev primerna."

Podpredsednik Feda Lael Brainard je zavzel bolj trdo držo, navedbo: »V tem smo toliko časa, da znižamo inflacijo. Doslej smo ekspresno zvišali obrestno mero na vrh prejšnjega cikla, obrestno mero pa bo treba še dvigniti.«

Predsednik Feda v Atlanti Bostic je ponudil natančnejši pogled. "Pričakoval bi, da bo rast pod trendom, začeli bi opažati, da se bo povpraševanje po širši paleti izdelkov začelo mehčati in začeli bi videti, da se bodo trgi dela začeli bolj racionalizirati," je dejal. Poleg manjšega števila odprtih delovnih mest in počasnejše rasti plač bi bilo to znak, da "moramo razmisliti o tem, da bi se ustavili in obdržali na tej ravni."

Nekateri od teh dejavnikov so se že začeli pojavljati. Zastoji v dobavni verigi se začenjajo umirjati, saj potrošniki znižujejo nepotrebno porabo ob visokih cenah in obrestnih merah. Trgovci na drobno so začeli zniževati nekatere cene, da bi očistili presežne zaloge. in rast plač se je nekoliko izravnala, kar bi lahko ublažilo inflacijske pritiske.

Toda do srede ne bomo vedeli, ali so ti majhni koraki dovolj, da se Fed umakne.

Kaj to pomeni za vlagatelje?

Trenutno se zdi soglasje, da se bo Fedovo obsežno zvišanje obrestnih mer za 0.75 % nadaljevalo novembra, z nekoliko manjšim dvigom obrestnih mer po decembru. Za potrošnike to pomeni, da bodo obrestne mere za kreditne kartice, hipoteke, avtomobilska posojila in drugo še naprej naraščale.

Za vlagatelje in varčevalce ti dvigi obrestnih mer prinašajo mešane novice.

Po eni strani višje obrestne mere pomenijo večji potencial zaslužka pri obveznicah, potrdilih o vlogah (CD), računih denarnega trga in seveda varčevalnih računih. Vendar pa je malo verjetno, da bodo ti napredki nadomestili septembrsko 8.2-odstotno inflacijo, kaj šele, da bi jo premagali.

Kar je bolj negativno, obrestne mere še naprej škodujejo vrednostnim papirjem z obeh zornih kotov. Višje obrestne mere vodijo do manjše likvidnosti tako na kripto trgih kot delniških trgih, saj se posojilne obrestne mere povečujejo in vlagatelji prehajajo v bolj konzervativne naložbe.

Poleg tega, ko se inflacija in obrestne mere združijo, da povečajo stroške poslovanja in zmanjšajo porabo potrošnikov, dobiček podjetja upade, kar znižuje cene delnic.

Na žalost za vlagatelje bi lahko minilo nekaj časa, preden si bodo okrnjeni portfelji opomogli od dvojnega udarca inflacije in obresti leta 2022.

Naj vas novembrska odločitev Feda o zvišanju obrestnih mer ne razočara

Ne glede na to, kaj Federal Reserve počne ta teden, vas Q.ai varuje. S široko paleto pripravljenih investicijskih kompletov, podprtih z umetno inteligenco, vam lahko pomagamo pripraviti se na vse vrste finančnih razmer. Tukaj je Komplet z velikim pokrovčkom za utrjevanje vaših osnovnih deležev ali Nastajajoči tehnični komplet staviti na prihodnost visoko rastočih tehnoloških delnic.

In če želite nekaj bolj primernega za obravnavano temo, imamo tudi to! Naš Komplet za napihovanje je optimiziran za pomoč vlagateljem pri izkoriščanju nebesno visoke inflacije, čeprav se Fed pripravlja na boj proti naraščajočim cenam.

In ne pozabite zavarovati svojega imetja z Zaščita portfelja, ki lahko ublaži nekatere neizogibne slabosti vlaganja na turbulentnih trgih.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 50 $.