Kaj Fed!? Obvestilo o stopnji mešanih sporočil povzroči vrtenje trgov

Ključni izdelki

• Fed je pričakovano ponovno zvišal obrestne mere za 0.75 odstotne točke
• Predsednik Jerome Powell je izjavil, da bodo morda upočasnili hitrost, s katero povečujejo stopnje, vendar jih bodo morda na koncu poslali višje, kot je bilo prej pričakovano.
• To je zmeden čas za vlagatelje, saj Fed poskuša znižati inflacijo, ne da bi zrušil gospodarstvo.

Kot je bilo pričakovano, Federal Reserve zvišala temeljno obrestno mero ta teden že četrtič zapored za 0.75 odstotne točke. To je izjemno povečanje v tako kratkem času, saj se predsednik Jerome Powell bori z ravnmi inflacije, ki jih ni bilo več desetletij.

Tudi ob tem kot ozadju in glede na to, da najnovejši podatki o inflaciji kažejo, da je skorajda ni prišlo do znižanja njihovih ravni, je Powell izjavil, da bo Fed morda poskušal upočasniti tempo zviševanja obrestnih mer.

Na prvi pogled je to malo čudno. Še posebej, če ga vzamemo v kontekstu njegovih komentarjev v zadnjih mesecih, da bo Fed uporabil vsa orodja, ki jih ima na voljo, da bi inflacijo vrnil na ciljni razpon med 2–3 %, s trenutnega položaja pri 8.2 %.

A to še ni vse.

Po eni strani je Powell izjavil, da bo Fed verjetno upočasnil tempo zviševanja obrestnih mer. Po drugi strani pa je tudi dejal, da bodo obrestne mere verjetno dosegle vrh na višji ravni, kot so prvotno napovedali.

Zmedeni? Ne skrbite, razložili bomo, kaj vse to pomeni, vendar je glavna točka, ki jo poudarja, ta, da Fed trenutno hodi po vrvi. 100 nadstropij višje. Brez pasa. Med nevihto. Uravnoteženje nacionalnega gospodarstva na njegovih plečih.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 100 $.

Za koliko je Fed dvignil obrestne mere?

Kot že omenjeno, je Fed zvišal obrestne mere za 0.75 odstotne točke. Povišanje je že četrto zaporedno zvišanje na tej ravni in pomeni hiter preobrat iz okolja nizkih obrestnih mer, ki obstaja od finančne krize leta 2008.

Osnovna obrestna mera zdaj znaša ciljni razpon med 3.75 – 4 % in predstavlja največji premik obrestne mere navzgor od osemdesetih let prejšnjega stoletja.

Zakaj je torej predsednik Feda Jerome Powell ob tako ostrem in odločnem trendu in inflaciji še vedno rekordno visok, izjavil, da se lahko dvigi obrestnih mer upočasnijo.

Dilema federalcev

Powell je jasno povedal, da je znižanje inflacije glavni cilj Feda. Vendar to ni celotna slika. Inflacija je zelo škodljiva sila za bogastvo države in njenih ljudi, vendar zvišanje stopenj škoduje tudi gospodarstvu.

Celoten cilj zvišanja stopenj je upočasnitev gospodarstva. Višja osnovna obrestna mera pomeni zvišanje obrestnih mer za dolg. Hipoteke, kreditne kartice, osebna posojila in študentska posojila se povečujejo, kar pomeni, da imajo gospodinjstva manj denarja za blago in storitve.

Manjša poraba pomeni manjše povpraševanje, kar upočasni rast poslovanja ter stagnira plače in stroške. Vse to pomaga ohranjati pokrov na cenah ali v tem primeru, upam, da jih zniža.

Ne le to, zvišanje obrestnih mer naredi tudi varčevanje denarja bolj privlačno, saj so bančni računi in varčevalni produkti prav tako vezani na osnovno obrestno mero Feda. Zaradi izjemno nizkih obrestnih mer se varčevalni računi in CD-ji zdijo le izguba časa, kar odvrača od varčevanja in vodi v večjo porabo.

Ko obrestne mere začnejo polzeti navzgor, začnejo potrošniki kar naenkrat dvakrat premisliti, ali bi porabili ves svoj prosti denar, in namesto tega želijo pobrati nekaj dodatnih obresti od banke.

To je v normalnih časih vse lepo in prav. Na splošno je inflacija vroča, ko gospodarstvo cveti. Iz spodnjega grafikona lahko vidite, da je bila doslej najvišja raven inflacije v zadnjih 25 letih tik pred zlomom leta 2008.

V dobrih časih je poraba visoka, plače so obilne in denar teče. Gospodinjstva tega povprečja imajo ponavadi nekaj prostega časa za igro, ko pride do neizogibnih dvigov obrestnih mer. Leto 2008 ni sledilo tej knjigi zaradi gospodarske krize, ki je ustavila zabavo, a brez tega bi bila Fed prisiljena zvišati obrestne mere, da bi upočasnila gospodarstvo.

Pravzaprav lahko vidite, da je točno to, kar so počeli v letih pred letom 2008, da bi upočasnili pobeglo gospodarstvo.

Trenutno je težava v tem, da gospodarstvo ni v razcvetu. Vsaj ne v tradicionalnem smislu. Velik del trenutnih težav z inflacijo izvira iz dobavne verige in logističnih težav, ki so nastale zaradi pandemije covida.

Tovarne so se ustavile, prihaja do dolgih zamud pri globalnem transportu in zdaj je ogromno zaostankov pri obdelavi naročil. Vse to v času, ko se je svet dela za mnoge spremenil, ko so možnosti na daljavo postale bolj priljubljene kot kdaj koli prej.

Gospodinjstva so že pod velikim pritiskom in medtem ko brezposelnost ostaja nizka in razpoloženje potrošnikov presenetljivo dobro, nad državo preži stalna grožnja recesije.

Tako sta Fed in Jerome Powell obtičala med molkom in nakovalom. Zvišati morajo obrestne mere, da znižajo inflacijo, in tega ne morejo prezreti, ker je še vedno noro visoka. Vendar se morajo tudi poskušati izogniti zlomu gospodarstva, kar bi lahko povzročilo zvišanje obrestnih mer.

Kar nas pripelje do Powellovih komentarjev.

Jerome Powells mešana sporočila

Powell je izjavil, da ima Fed še vedno "nekaj poti" v trenutnem ciklu zvišanja obrestnih mer. To ni presenečenje. Dejal je, da "podatki od našega zadnjega srečanja kažejo, da bo končna raven obrestnih mer višja od pričakovane."

To pomeni, da bi lahko ciljna osnovna obrestna mera v naslednjih dveh letih na neki točki dosegla celo 5 %.

Stopnje bodo torej višje. To ni preveč šokantno glede na to, da se je inflacija do zdaj zniževala s tem, kar bi optimistično lahko opisali kot ledeniška hitrost.

Kar je presenetljivo, je, da je Powell tudi predlagal, da bomo morda videli nekaj odloga od dvigov za 0.75 odstotne točke, ki smo jih doživeli na zadnjih štirih srečanjih. "Lahko pride takoj na naslednjem sestanku ali tistem po tem," je dejal Powell.

Vse to je namenjeno zagotavljanju mehkega pristanka gospodarstva. Počasnejše in daljše zviševanje obrestnih mer bi lahko pomagalo zmanjšati takojšnje breme gospodinjstev in vsem dalo čas za prilagoditev. Da bi upočasnili padec gospodarstva, se bo bolečina verjetno morala podaljšati.

Trenutno Fed poskuša najti to ravnovesje med ohlajanjem gospodarstva, ki je dovolj, da bi se inflacija usmerila nazaj navzdol, hkrati pa ne popolnoma razbiti gospodarstva.

Njihova prizadevanja bodo verjetno pomagala, ko se bo svetovna dobavna veriga približala normalnosti. Na tej fronti je še vedno veliko težav, vendar se bodo sčasoma cene mnogih dobrin verjetno znižale ali stabilizirale preprosto zato, ker se ponudba zniža.

Kako so se trgi odzvali

Ni jim bilo všeč. Indeks S&P 500 je po objavi padel za 4.8 % s svoje nedavne najvišje vrednosti in je prišlo predvsem do pripomb glede dolgoročnih obrestnih mer. Povečanje za 0.75 odstotne točke je bilo na splošno pričakovano, kar je pomenilo, da je bila njegova cena že ocenjena na trgih.

Kar ni bilo upoštevano, je bila napoved, da bodo tečaji na koncu višji in v daljšem časovnem obdobju. Naraščanje obrestnih mer je že izziv za mnoga podjetja, osredotočena na rast, in zamisel, da bi bila ta bolečina lahko hujša in dolgotrajna, ni bila dobro sprejeta.

Kako lahko vlagatelji krmarijo po tem gospodarstvu?

V zahtevnih gospodarskih časih je zelo malo na poti nizko visečih plodov. V preteklem desetletju bi se vlagateljem verjetno zelo dobro obneslo metanje puščice v NASDAQ 100 ali S&P 500 in vlaganje, kjer je pristalo.

V naslednjem desetletju verjetno ne bo tako.

Tudi če bo Fed uspel nepoškodovan doseči drugi konec vrvi, bomo verjetno priča dolgotrajnemu obdobju nizke gospodarske rasti. V tem gospodarstvu obstajajo poklici, ki lahko delujejo, če veste, kaj iskati.

Na srečo je to ena naših posebnosti. En primer, ki smo ga uvedli, je naš Large Cap Kit. V obdobjih nizke gospodarske rasti ali brez nje velika podjetja ponavadi prekašajo manjša. Običajno imajo večje, bolj raznolike dohodkovne tokove, več gotovine in manj zanašanja na nove stranke pri ustvarjanju prihodkov.

To ne pomeni, da so imuni na nestanovitnost, vendar lahko zdržijo bolje. Če želite izkoristiti to zgornjo mejo, Komplet velikih pokrovčkov zavzame dolgo pozicijo na lestvici Russell 1000, ki je 1000 največjih podjetij v ZDA. Hkrati zavzemamo kratko pozicijo v Russellu 2000, ki je naslednji največji v letu 2000.

To pomeni, da lahko vlagatelji ustvarijo dobiček iz relativne spremembe med velikimi podjetji in malimi do srednje velikimi podjetji. Tudi če celoten trg upade ali zaide na stran, dokler se velika podjetja držijo bolje kot manjša, je mogoče imeti dobičke.

Naš AI tedensko samodejno ponovno uravnoteži to trgovino in ko menimo, da je priložnost izginila, bomo trgovino namesto vas zaprli.

Za vlagatelje, ki želijo več letenja na varno, naš Komplet plemenitih kovin je naložbeni komplet, ki ga poganja AI in vlaga v zlato, srebro, platino in paladij. Vsak teden naš AI uporabi dele preteklih podatkov, da napove uspešnost za vsako kovino, nato pa ponovno uravnovesi portfelj s ciljem, da ustvari najboljše donose, prilagojene tveganju.

Je popolna kombinacija najstarejšega razreda sredstev na svetu in najsodobnejše tehnologije.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 100 $.