Odčitki indeksa cen življenjskih potrebščin v ZDA, ki so bili bolj vroči od pričakovanih, so sprožili nekatere največje enodnevne razprodaje na borzi v letu 2022, s čimer so pritegnili pozornost vlagateljev pred zadnjim merjenjem inflacije na drobno v četrtek.
Septembrski odčitek CPI Urada za statistiko dela, ki spremlja spremembe cen, ki jih potrošniki plačajo za blago in storitve, naj bi pokazal 8.1-odstotno rast glede na leto prej, kar je upočasnitev glede na 8.3-odstotno medletno rast. avgusta, je pokazala raziskava med ekonomisti Dow Jones.
S&P 500
SPX,
je po podatkih Dow Jones Market Data od danes do srede upadel za 24.6 %. Večina posameznih dni, ki so odgovorni za upad, se je zgodila ob ali okoli poročil CPI ali dogodkov, povezanih s Fedom, je dejal Nicholas Colas, soustanovitelj DataTrek Research, v zapisu v ponedeljek. Dva od devetih največjih padcev indeksa S&P 500 v letošnjem letu sta prišla na dan, ko so bili objavljeni podatki CPI, je opozoril.
Brez teh devetih dni padca bi S&P 500 do konca prejšnjega tedna zrasel za 8.6 % od leta do danes, je zapisal Colas.
Na primer, S&P 500 je zabeležil največji dnevni odstotni padec od junija 2020 prejšnji mesec na dan poročanja CPI, ko je indeks velikih kapitalov izgubil 177.7 točke ali 4.3 %. 13. junija je S&P zdrsnil za 3.9 % in nato končal na medvedjem trgu majsko poročilo o inflaciji je bilo bolj vroče od pričakovanj, pri čemer je CPI dosegel najvišjo vrednost v zadnjih 40 letih. Tri dni pozneje je indeks padel za 3.3 % po takrat največjem dvigu obrestne mere Federal Reserve po letu 1994.
"Vsakič, ko vidimo velike razprodaje, to pomeni, da je zaupanje vlagateljev trčilo v makro negotovost," je opozoril Colas. »Zgodovina kaže, da vrednotenja trpijo, ko se to ponavlja. Ker opažamo nadaljnjo volatilnost delniškega trga, naj bodo vaša pričakovanja glede vrednotenj skromna. Padli bodo na dno, ko bodo makro novice pozdravili z vzponom, ki se bo držal, in ne tistim, ki bo nekaj dni pozneje izzvenel.”
Bloomberg poročali da analitiki JPMorgana pod vodstvom Andrewa Tylerja pričakujejo, da bo delniški trg v četrtek padel za 5%, če bo inflacija presegla avgustovskih 8.3%. Če bo rezultat v skladu s konsenzom, bi indeks S&P 500 padel za približno 2 %. Po drugi strani pa ekipa napoveduje, da bo kakršna koli umiritev inflacije pod 7.9 % sprožila rast lastniškega kapitala, kjer bo indeks lahko poskočil za vsaj 2 %.
Vendar je Aoifinn Devitt, glavni direktor za naložbe pri Moneti, dejal, da bo trg upošteval glavno številko in se nanjo odzval.
"Pričakoval bi podoben odziv, kot smo ga videli v petkovem poročilu o delovnih mestih, kar je bila pozitivna številka, ki se prevede v negativen odziv na borzi," je Devitt povedal MarketWatchu po telefonu. »Tečaji delnic so se prilagodili. Dobički so se prilagodili, tako da je že prišlo do te vrste obvladovanja pričakovanj (kar) me je privedlo do tega, da nekaj od tega prevzamem in poskušam biti navzgor za nekatere od teh delnic, samo zato, ker je toliko slabih novic že tam. ”
Pričakuje se, da bo septembrsko poročilo o inflaciji pokazalo, da se je skupni CPI še naprej zmanjševal, saj so cene bencina in surovin padle na februarsko raven. Toda prihodnja pričakovanja so se morda spremenila, potem ko je OPEC+ prejšnji teden objavil svojo odločitev o zmanjšanju proizvodnje za 2 milijona sodov na dan, kar bi lahko imelo "zaostajajoč učinek (na podatke o inflaciji)", pravi Devitt.
Glej: Veleprodajne cene so se zvišale prvič v treh mesecih in kažejo, da inflacija v ZDA še vedno divja
Medtem naj bi se stroški zavetja in zdravstvene oskrbe, ki so bili v središču inflacijskih pritiskov in so lepljivi, povečali za 0.7% na mesečni ravni. Pričakuje se, da bo osrednji CPI v primerjavi z letom povišal 6.5 % v primerjavi s 6.3 % avgusta.
"Biki obupano pričakujejo znake, da naj bi se inflacija vrnila k Fedovemu cilju - morda se motijo, in čeprav se pričakuje, da bo skupna inflacija padla zaradi upada energije, se je Fed osredotočil na osnovni CPI," je dejal. Chris Weston, vodja raziskav Pepperstone, v torkovem zapisu.
"Zato je malo verjetno, da se bo osrednji CPI kmalu spremenil in zakaj je Fed jasno povedal, da bo še povišal in pustil obrestno mero Fed sklada na omejevalnem območju za daljše obdobje," je zapisal.
Indeks cen pri proizvajalcih, ki meri cene, ki jih ameriška podjetja zaračunavajo za blago in storitve, ki jih proizvajajo, se je v tem mesecu povečal za 0.4 %, je v sredo sporočila vlada. Na 12-mesečni ravni se je PPI zvišal po letni stopnji 8.5 % v primerjavi z 8.7 % avgusta.
Zaloge v ZDA je v sredo končal nemirno sejo nekoliko nižje S&P 500 beleži šestdnevni niz izgub, medtem ko je industrijsko povprečje Dow Jones
DJIA,
je padel za 0.3 %, Nasdaq Composite pa manj kot 0.1 %.
Vir: https://www.marketwatch.com/story/what-stock-market-investors-will-be-watching-in-thursdays-inflation-report-11665575590?siteid=yhoof2&yptr=yahoo