Kaj Morgan Stanley pravi, da storijo na shodu medvedjega trga

Do junija 2022 so glavni indeksi ameriških delnic padli za vsaj 20 % od svojih vrhov januarja 2022, kar pomeni, da je trg padel v medvedji trg. Vendar se je v nekaterih dneh trg dejansko zaprl višje. V takšnih okoliščinah se vlagatelji seveda sprašujejo, ali vidijo dno medvedjega trga – in tako iščejo pravočasno priložnost za nakup delnic s popustom. Evo, kaj meni Morgan Stanley. Razmislite o sodelovanju z a finančni svetovalec ko se odzivate na preobrate na delniških in obvezniških trgih.

Kaj je medvedji trg?

Ne moremo govoriti o medvedjih trgih, ne da bi pojasnili, kako delujejo bikovski trgi. Na bikovih trgih cene bodisi že rastejo ali pa so vlagatelji prepričani, da bodo opazili povišanje cen delnic, obveznic, surovin ali druge skupine vrednostnih papirjev.

Toda na medvedjih trgih so cene vrednostnih papirjev v ključnem tržnem indeksu (kot je S&P 500) padle za vsaj 20 %. To ni kratkoročni padec, kot ga boste videli med popravkom, časovno obdobje, ko pride do padcev cen za 10 % ali več za nekaj tednov. Medvedji trg je dolgoročen trend, zaradi katerega se vlagatelji počutijo »medvedji« ali pesimistični glede obetov finančnih trgov.

To se je zgodilo junija 2022: s svojega vrha 3. januarja pri 4,796.56 je indeks S&P 500 do 13. junija padel na 3,749.63, kar je 21.8-odstotni padec. Toda na tej poti navzdol je prišlo do nekaj vznemirljivih vzponov: indeks S&P 500 je v enem od tednov junija dejansko zabeležil 6-odstotno rast.

Ključni dejavniki pri odzivu na dvig medvedjega trga

Morgan Stanley pravi, da se morajo vlagatelji osredotočiti na tri dejavnike, preden se potopijo v dvig, ki se zgodi med medvedjim trgom: kako poteka ponovno odpiranje gospodarstva; stanje potrošniške porabe; in kakšen bo celoletni dobiček podjetij.

Z iztekom mandatov za masko in socialno distanco, ki je postala neprijeten spomin, se je ameriško gospodarstvo po zaustavitvi COVID-19 očitno odprlo. Letalski promet je bil na primer v porastu in naročila trajnega blaga za maj so bila večja od pričakovanega. Po drugi strani, hipotekarne stopnje je še naprej rasla in po podatkih Nacionalnega združenja nepremičninskih posrednikov se je povprečna cena obstoječih stanovanj maja dvignila za 14.8 % v primerjavi z letom prej na 407,600 $. Zaradi mešanih podatkov, kot je ta, je dejansko stanje gospodarstva ostalo nejasno.

Zgodba se nadaljuje

Medtem je razpoloženje potrošnikov ob ekstremni inflaciji ostalo nizko, ministrstvo za trgovino pa je dejalo, da je maja maloprodajna prodaja zaostajala za 0.03 %, kar je slabše, kot so pričakovali analitiki za 0.01 %. Ko morajo stranke plačati približno 5 $ na galono, je na voljo dohodek diskrecijska poraba se obrezuje. Za gospodarstvo, ki se približno dve tretjini zanaša na potrošniško porabo, bi lahko šibkost v sektorju pomenila, da mora medvedji trg nadaljevati.

Slabost v maloprodaji je ogrozila dobičke podjetij. Analitiki Wall Streeta so pričakovali, da bodo svoje ocene dobička v drugem četrtletju izdali množico znižanj. Prizadevanje ameriške centralne banke, da obvladuje inflacijo z velikimi zvišanji obrestnih mer zveznega sklada in kvantitativnim zaostrovanjem, je pritiskalo na prihodke podjetij in zmanjšalo stopnje dobička. Morgan Stanley Research je ocenil, da bi se zaslužek zmanjšal za 20 %, investicijska banka pa je imela ciljno ceno za konec leta 3,000 za S&P 500.

Ukrepi, ki jih je treba izvesti na združevanju medvedjega trga

Zvišanje medvedjega trga je odličen čas, da zagotovite, da vaša razporeditev sredstev odraža vaše časovno obdobje in vaš profil tveganja, je dejala Lisa Shallet, vodja banke za naložbe in upravljanje premoženja. "Trgi so se premaknili zelo daleč, zelo hitro glede na še vedno visoko stopnjo negotovosti," je dejala. "Namesto da bi lovili te donose, je zdaj najverjetneje čas, da se držite dolgoročne strategije za ponovno vzpostavitev izpostavljenosti tveganju, medtem ko nestanovitnost uporabljate v svojo korist."

Drugič, vzdržujte ali začnite povprečje dolarskih stroškov v doslednih intervalih. To je vrsta vlaganja udeležencev v 403(b) in 401(k) načrti praksa. "To vam omogoča, da se izognete tveganju, da bi vložili veliko denarja na trg tik pred padcem, medtem ko reinvestirate, ko so delnice še vedno razmeroma poceni," pravi Shallet.

Spodnja črta

Tako kot bikovski trgi lahko utrpijo popravke navzdol, so tudi medvedji trgi podvrženi korekcijam. Morgan Stanley svari pred lovljenjem rallyja medvedjega trga, vsaj dokler nimate jasnosti o stanju gospodarstva, potrošniške porabe in dobička podjetij. Medtem se osredotočite na discipliniran pristop k razporeditvi sredstev in povprečje dolarskih stroškov, bodisi sami bodisi prek načrtov, ki jih sponzorira delodajalec.

Nasveti o vlaganju

• Ena od prednosti dela z a finančni svetovalec je imeti nekoga, ki lahko z objektivno analizo ublaži čustvene odzive vlagatelja na medvedji trg. Najti kvalificiranega finančnega svetovalca ni težko. Brezplačno orodje SmartAsset vas poveže z do tremi finančnimi svetovalci, ki služijo vašemu območju, vi pa lahko brezplačno opravite razgovore s svojimi svetovalci, da se odločite, kateri je pravi za vas. Če ste pripravljeni poiskati svetovalca, ki vam lahko pomaga doseči vaše finančne cilje, začni zdaj.

• Uporabite SmartAsset brez stroškov kalkulator razporeditve sredstev da dobite hitro oceno, kako najbolje prilagoditi svoj naložbeni portfelj glede na vaš časovni okvir in profil tveganja.

Ne zamudite novic, ki bi lahko vplivale na vaše finance. Pridobite novice in nasvete za sprejemanje pametnejših finančnih odločitev s poltedensko e-pošto SmartAsset. Je 100 % brezplačen in kadar koli se lahko odjavite. Prijavite se še danes.

Za pomembna razkritja v zvezi s SmartAsset kliknite tukaj.

Avtor fotografije: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu

Pošta Kaj Morgan Stanley pravi, da storijo na shodu medvedjega trga pojavil prvi na Blog SmartAsset.