Kaj je Sensex in kako vlagate vanj?

Ključni izdelki

• Sensex je vodilni indeks Bombajske borze in narašča z opazno hitrostjo, odkar je prizadela pandemija.
• Zgodovinski podatki za Sensex niso vedno zanesljivi, zaradi česar je njegovo prihodnost težje napovedati kot za ekvivalente v ZDA, kot je S&P 500. Toda demografija Indije in premiki v svetovni proizvodnji kažejo, da je gospodarstvo države v položaju za nadaljnjo rast.
• Dva cenovno najbolj dostopna načina za pridobitev izpostavljenosti na indijski borzi sta Sensex ETF in Q.ai's Global Trends Investment Kit.

Indijski delniški trg je bil še posebej uspešen po začetnem padcu, ki ga je večina svetovnih gospodarstev doživela z nastopom COVID-19. Poleg nedavnega uspeha indijske borze je gospodarstvo države pripravljeno na rast z relativno mladim in visoko izobraženim prebivalstvom.

Če želite vlagati v indijsko gospodarstvo, ne da bi raziskali vse zadnje podjetje na tem tujem trgu, obstaja indeks za to. Imenuje se Sensex.

Kaj je Sensex?

Pomislite na Sensex kot na indijsko različico S&P 500, le da je veliko manjši.

Sensex je indeks 30 največjih likvidnih javnih podjetij na Bombajski borzi (BSE). Na splošno velja za razmejitev delovanja indijskega gospodarstva kot celote.

Sensex – kar je okrajšava za „občutljiv indeks“ – je bil lansiran leta 1986. Med lansiranjem in letom 14 je zrasel povprečno 2021 % na leto, vendar so številke o teh donosih morda nekoliko nezanesljive. Medtem ko je Sensex dobro deloval, odkar je Indija vzpostavila vladni nadzor nad vrednostnimi papirji (s posebej spektakularno uspešnostjo od leta 2020), je bila BSE pred letom 1992 močno manipulirana.

Katera podjetja so v Sensexu?

V Sensexu je 30 podjetij. Od novembra 2022 so naslednji (po tržnem vrstnem redu):

1. Nestle
2. Maruti Suzuki
3. Bajaj Finance
4. Ultratech cement
5. Reddyjev laboratorij
6. TCS
7. Azijske barve
8. Titan
9. Reliance Ind.
10. HUL
11. HDFC
12. L&T
13. Kotak Mahindra Bank
14. Bajaj Finserv
15. Infosys
16. HDFC banka
17. M&M
18. Banka Indusind
19. HCL Technologies
20. Tehnična Mahindra
21. Sun Pharma
22. Banka Icici
23. Banka osi
24. Bharti Airtel
25. SBI
26. WIPRO
27. ITC
28. Električno omrežje
29. NTPC
30. Tata Steel

TryqO naložbenem kompletu Q.ai Global Trends | Q.ai – Forbesovo podjetje

Kdo odloča, katera podjetja so v Sensexu?

Dovolj priročno je, da Sensex upravlja Standard & Poor's, saj so natanko isti ljudje, ki vodijo S&P 500 v ZDA.

Pri odločitvi, katera podjetja spadajo v Sensex, S&P upošteva ta merila:

• Ali delnica kotira na BSE?
• Ali obstaja visoka likvidnost?
• Ali ima delnica visok povprečni dnevni promet?
• Je to delnica z veliko kapitalizacijo?
• Ali ima visoko tržno kapitalizacijo?

Če je odgovor na vse zgoraj "da", bo delnica verjetno končala v Sensexu.

Drug dejavnik, ki pride v poštev, je tržna zastopanost. Najbolj zastopane delnice Sensexa so banke, IT svetovanje in programska oprema ter nafta in plin. To so tudi tri kategorije, ki so najbolj zastopane na indijskih delniških trgih.

Kako se izračuna Sensex?

Prvotno je bil Sensex izračunan z metodo kapitalizacije prostega trga. To pomeni, da za izračun tržne kapitalizacije pomnožite vrednost vsake delnice s skupnim številom delnic.

Toda leta 2003 je Sensex prešel na metodo kapitalizacije v prostem obtoku. To pomeni, da namesto vseh delnic indeks upošteva le tiste, ki so likvidne. Delnice, ki jih ni mogoče zlahka prodati – na primer tiste v lasti vlade ali institucionalnih vlagateljev – niso vključene v enačbo.

Če želite izračunati Sensex, najprej vzamete vrednost vsakega posameznega kapitala in jo pomnožite s številom skupnih delnic. Nato to število pomnožite s faktorjem prostega obtoka podjetja. Faktor prostega plavanja je med 0.55 in 1.00. Če je 100 % delnic likvidnih, bi bil faktor prostega obtoka družbe 1.00. Če je 55 % delnic likvidnih, bi bil faktor prostega obtoka 0.55.

Seštejte vseh 30 podjetij. Nato si ogledate dnevni delitelj indeksa, ki je izračunan z uporabo osnovne vrednosti indeksa iz časovnega obdobja 1978–1979. The izračuni za delitelj indeksa se bo razlikovalo glede na spremembe v 30 podjetjih, delitve delnic in druge ukrepe.

Vsoto prosto plavajoče tržne kapitalizacije vseh 30 podjetij delite z deliteljem indeksa in dobili boste vrednost Sensexa.

Najgloblji padec indeksa Sensex v zadnjih 5 letih je bil 3. aprila 2020, ko je dosegel 27,590.95. To je bil padec od najmočnejše vrednosti pred COVID-om, ki je znašala 41,945.37 17. januarja 2020.

Od 9. novembra 2022 se je Sensex povzpel na 60,524.27, kar kaže, da je indijsko gospodarstvo zdaj močnejše, kot je bilo pred pandemijo.

Ali se Sensex obnaša enako kot S&P?

Osnova tega vprašanja je dolgoročna sposobnost preživetja ameriških in indijskih delniških trgov. V ZDA pogosto rečemo, da se borza vedno dvigne, če čakaš dovolj dolgo. To je podprto s številnimi zgodovinskimi podatki, vendar bi se to lahko spremenilo, če bi ZDA kdaj izgubile položaj enega vodilnih svetovnih gospodarstev in finančnih trgov.

Sensex nima tako dolge zgodovine, saj je bil lansiran leta 1986. Slika postane še bolj zamegljena, če pomislite, da je bil pred letom 1992 BSE nestanoviten in ne vemo, ali je bil odraz indijskega gospodarstva, kot je danes. Približno v tistem času je zloglasni indijski gospod Harshad Mehta – znan tudi kot 'veliki bik' – razkril, kako enostavno je bilo manipulirati z indijsko borzo z lastno roko, z umetnim napihovanjem njene vrednosti.

Kot odgovor na dejanja g. Harshe Mehte je indijska vlada ustanovila Indijski odbor za vrednostne papirje (SEBI), ekvivalent SEC v državi. To pomeni, da je leto 1992 prvo leto, ko lahko res začnemo zaupati številkam.

S samo 30-letno zanesljivo zgodovino nimamo enakih zgodovinskih podatkov iz Indije kot z ameriške borze. Lahko bi rekli, da če bo indijsko gospodarstvo še naprej nenehno raslo, pričakujemo, da bo BSE – in s tem Sensex – prav tako rasla v vrednosti.

To je argument, ki bi ga lahko podali, vendar preprosto nimamo dovolj podatkov, da bi tako ali drugače klicali zagotovo. Kolikor je vredno, je Sensex dramatično narasel celo od vrhunca prevare gospoda Harshada Mehte leta 1992, ko je znašal 4,467.31.

Ali lahko Američani vlagajo v Sensex?

Da, Američani lahko vlagajo v Sensex. Najpreprostejši in najbolj dostopen način za to je nakup BSE Sensex ETF – ISXIF.

Druga možnost je vlaganje prek mednarodnega posrednika, ki ga je odobril SEC, ali indijskega posrednika, ki ga je odobril SEBI. Te možnosti so običajno veliko dražje in zahtevajo minimalno začetno naložbo v višini vsaj 10,000 USD.

Drugačen način za razširitev vaših naložb izven ameriškega trga je uporaba Q.ai's Naložbeni komplet Global Trends, ki vam omogoča dostop do delnic in obveznic skupaj z drugimi razredi sredstev z uveljavljenih in nastajajočih trgov po vsem svetu.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.