Kaj je recesija dobička in kako vpliva na cene delnic?

Ključni odvzemi

• Recesija dobička je lahko neizbežna, saj se poraba potrošnikov upočasnjuje, visoki stroški pa nelojalno nižajo dobičke na Wall Streetu
• Ker se inflacija in odpuščanja nadaljujejo, so vlagatelji zaskrbljeni zaradi govora o recesiji dobička
• Vlagatelji se lahko zaščitijo tako, da diverzificirajo svoje portfelje, da vključijo defenzivne delnice

Finančni svet je pred kratkim sprožil alarm zaradi morebitne recesije v ZDA in svetovnem gospodarstvu. Federal Reserve se še vedno bori proti inflaciji, velika tehnološka podjetja nadaljujejo z odpuščanji, podjetja pa se pripravljajo na poročanje o svojih zaslužkih v četrtem četrtletju. S tem se povečuje strah pred recesijo zaslužka.

Vodja naložb Morgan Stanley Opozoril stranke, da bi prihajajoča poročila o zaslužku preobremenila vlagatelje, kar bi lahko glavne borzne indekse potisnilo na najnižje vrednosti v zadnjih dveh letih, tudi če bi se gospodarstvo izognilo recesiji. Ko gremo v sezono zaslužkov, vlagatelji budno spremljajo, ali se bodo te napovedi uresničile.

Če še nikoli niste slišali za izraz "recesija zaslužka", ne skrbite. Spodaj bomo pojasnili, kaj to pomeni, poleg tega kako ostati na površju z naložbenimi kompleti Q.ai, ki jih poganja AI.

Kaj je recesija zaslužka?

Preden odgovorimo na to vprašanje, bi morali bolj splošno opredeliti recesijo. Recesija je pomemben, razširjen in dolgotrajen upad gospodarske dejavnosti. Splošno pravilo je, da dve zaporedni četrtletji negativne rasti bruto domačega proizvoda (BDP) nakazujeta recesijo. Vendar upoštevajte, da Nacionalni urad za ekonomske raziskave uporablja veliko več podatkov kot rast BDP, ko se odloča, ali razglasiti recesijo ali ne.

Vsako četrtletje morajo javne družbe poročati o nedavni finančni uspešnosti. To je priložnost za vlagatelje, da ocenijo, kako je podjetje poslovalo in kako bo podjetje verjetno poslovalo v prihodnosti.

Preprosto povedano, recesija zaslužka je, ko večina dobička podjetja upade iz leta v leto dve ali več četrtletij zapored. Na primer, če 251 podjetij na S&P 500 dve četrtletji zapored poroča o zmanjšanju dobička med letom, smo v recesiji dobička. Nazadnje je bilo sredi leta 2019 veliko govora o recesiji dobička. Upoštevajte, da je bilo to pred covidom in v začetku leta 2020 je gospodarstvo padlo v dejansko recesijo.

Krivci

Glavni direktor za naložbe Morgan Stanley, Michael Wilson, je vlagateljem v sporočilu povedal: "Ne zagrizemo v ta nedavni rally," pri čemer se nanaša na rally delniškega trga med oktobrom in decembrom lani. Wilson je napovedal, da bodo dobički v četrtem četrtletju razočarali vlagatelje in da je recesija dobičkov neizbežna.

Toda Wilson vidi kanček upanja, da se bo medvedji trg, ko bodo četrtletna poročila razkrila nižje dobičke, končal do drugega četrtletja. Več drugih analitikov meni, da je recesija dobička letos neizogibna in bo pripravila prizorišče za naslednji upad. Obstaja več dejavnikov, ki povzročajo to recesijo zaslužka, vendar se v veliki meri zmanjša na naslednje:

• Zaradi nenehnih odpuščanj v tehnološkem sektorju so se potrošniki bolj zavedali potrošniških navad. Poraba se je decembra zmanjšala za 0.2 %, stopnja varčevanja pa se je dvignila na 3.4 %.
• Naraščajoče obrestne mere so še naprej v središču pozornosti, saj se Federal Reserve aktivno bori proti inflaciji. Zvišanje cen na vseh področjih prispeva k manjši porabi potrošnikov
• Leta 2022 smo bili priča razprodajam na trgu, saj so bili vlagatelji nervozni zaradi morebitne recesije. Nenehni strahovi pred zmanjšanim dobičkom lahko obnovijo sezono prodaje zalog

Zdaj je pomembno, da se vlagatelji in podjetja pripravijo na morebitno recesijo dobička.

Priprava na recesijo zaslužka

Preden se lotite panike, bi moral vlagatelj razmisliti o svojih naložbenih ciljih. Razmislite, ali ste kratkoročni ali dolgoročni vlagatelj. Vsi ukrepi ne bi smeli biti enaki, saj bo imel vsak vlagatelj različne cilje in stroškovne osnove za vsako delnico.

Kratkoročni vlagatelji lahko opazijo možnost, da se bo recesija dobička nadaljevala vse leto, kar bo dodatno znižalo cene delnic. Ti vlagatelji bodo morda želeli zahtevati dobiček, preden se trend nadaljuje. Nasprotno pa lahko dolgoročni vlagatelj občuti večjo prilagodljivost, saj lahko več let upravlja delnice in da gospodarstvu čas, da se vrne.

Vsi upadi ne trajajo dolgo in vsa podjetja niso enako prizadeta. Spomnite se verjetno okrevanja v obliki črke V, ki smo ga videli po recesiji leta 2020, zlasti za podjetja, kot sta Zoom ali Wayfair, ki so imela koristi od politik ostanka doma. Kot vlagatelj je na splošno dobro primerjati jabolka z jabolki. Podjetje lahko poroča o nižjih prihodkih iz leta v leto, a če je bilo prejšnje leto zanj nenavadno leto, ki je podiralo rekorde, to ne pomeni nujno, da so njegovi temelji zdaj v upadu.

Priprava v diverzifikaciji

Nikoli ne hranite vseh jajc v eni košari in nikoli ne imejte samo ene naložbe v portfelj. Vlaganje preveč kapitala v premalo podjetij vas lahko izpostavi večjemu tveganju. Leta 2022 so portfelji, ki so obremenjeni s tehnološkimi podjetji, utrpeli največji udarec, medtem ko so uravnoteženi portfelji utrpeli manj škode. Če letos res pride do recesije dobičkov, bo verjetno bolj prizadela nekatere tržne sektorje kot druge. Sektorji, ki so odporni na recesijo, vključujejo potrošniške izdelke, zdravstvo, komunalne storitve in nizkocenovna podjetja, če naštejemo le nekatere.

Orodja, kot je Q.ai, olajšajo doseganje ravnovesja. Q.ai ponuja širok izbor naložbenih kompletov, ki uravnotežijo tveganje in potencial nagrade. Obstajajo kompleti za dolgoročno vlaganje, zaščito pred inflacijo in zamah za ograje z bolj tveganimi sredstvi. Uporabniki lahko izberejo različne funkcije, ki jih nadzoruje umetna inteligenca in ščitijo portfelje pred nestanovitnostjo trga. Naložbeni kompleti, ki jih poganja AI znebite se ugibanja pri naložbah.

Strahovi vrednotenja

Tehnološki sektor je sredi leta 2020 doživel močno rast, ki se je nadaljevala vse do leta 2021. Vendar je sledil padec skozi vse leto 2022. V tem obdobju so bila lahko vrednotenja tehnoloških podjetij zavajajoča, saj se je celoten sektor povečal ne glede na to, kako uspešna je bila posamezna delnica. Zaradi tega je analitik težko določil vrednost tehnološkega podjetja. Recesije zaslužka lahko prinesejo enake rezultate. Tudi če podjetje poroča o pozitivnih številkah za svoje dobičke, lahko cena delnice zdrsne, ko se zaupanje vlagateljev zmanjša.

Bottom line

Zadnja dva primera, ko je model Morgan Stanley napovedal zaslužke tako pod povprečnimi napovedmi, sta bila med zlomom dot-com in veliko recesijo. Indeks S&P 500 je padel za 34 % oziroma 49 %. Zdaj opozarjajo vlagatelje, da je tudi letošnji rally videti ranljiv. Inteligentni vlagatelji bi morali paziti na pričakovanja dobička in napovedi za leto. Sezona zaslužkov se je že začela in se bo nadaljevala v naslednjem mesecu. Vlagatelji se morajo zavedati, da lahko dodajanje obrambnih naložb uravnoteži najvišji portfelj.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.