Kaj shod Božička pomeni za vlagatelje

Če je zgodovina vodilo, bodo delniški vlagatelji morda pripravljeni, da bodo čez praznike prejeli darilo.

Ameriške delnice ob koncu leta pogosto skočijo, kar vlagateljem prinaša višje donose. Trend, znan kot »shod Božička«, zajema zadnjih pet trgovalnih dni v koledarskem letu in prva dva v novem letu.

V zadnjih dveh desetletjih je Indeks S&P 500 — barometer uspešnosti ameriških delnic — se je glede na podatke FactSet v teh sedmih trgovalnih dneh v povprečju povečal za 0.7 % na leto. Indeks S&P 500 je bil pozitiven v teh sedmih dneh v 15 od 20 let – ali 75 % časa, ugotavlja FactSet.

Trend se drži tudi, če pogledamo dlje.

V tem posebnem sedemdnevnem obdobju trgovanja je S&P 500 v povprečju naraščal za 1.3 % na leto od leta 1950 in je bil pozitiven v 79 % teh let, glede na analizo Michaela Batnicka, poslovodnega partnerja pri Ritholtz Wealth Management.

Več iz osebnih financ:
401(k) dvigi 'v težavah' so dosegli rekordno visoko raven, pravi Vanguard
Long Covid izkrivlja trg dela – in to je slabo za ameriško gospodarstvo
Kako zmanjšati obremenitev jemanja RMD-jev na padajočem trgu

Za primerjavo, donosi S&P 500 so bili veliko manjši, 0.24 % v vseh drugih sedemdnevnih obdobjih trgovanja od leta 1950, je dejal Batnick. Zaloge so bile pozitivne 58 % časa v teh obdobjih.

"To je pomembno," je dejal Batnick o razliki v donosih in stopnji pozitivnosti.

December je običajno med najmočnejšimi meseci v letu glede gibanja ameriških delnic. Od leta 1926 so le donosi v juliju in aprilu presegli decembrsko povprečje – približno 1.9 % oziroma 1.7 % v primerjavi z 1.6 %, glede na podatke Morningstar Direct.

Ni povsem jasno, zakaj delnice decembra in januarja običajno rastejo. Možno sodelujoči vključujejo optimizem glede prihajajočega leta, praznična poraba, borzni trgovci na počitnicah in institucije, ki vodijo svoje knjige – celo praznično vzdušje.

"Ko pomislite na shod Božička, je vse povezano s pričakovanjem ali pričakovanjem," je dejal Terry DuFrene, strokovnjak za globalne naložbe pri JP Morgan Private Bank v New Orleansu. "Zdaj imate priložnost pritisniti gumb za ponastavitev."

Ed Yardeni, predsednik Yardeni Research, povedal CNBC da so shodi Božička "posebej predvidljivi in ​​močni" v letih vmesnih volitev, ki pogosto dajejo veter v hrbet borzi - in na splošno ni pomembno, katera stranka prevzame nadzor nad predstavniškim domom ali senatom.  

"Vmesne volitve, ne glede na vse, so ponavadi zelo optimistične in shod Božička se nadaljuje v naslednjih treh, šestih, 12 mesecih," je dejal.

Trg na splošno se pozitivno odziva na razdeljeno vlado zaradi relativne predvidljivosti, ki jo prinaša zakonodajni zastoj. Republikanci so prevzeli predstavniški dom, demokrati pa obdržali nadzor nad senatom na letošnjih vmesnih volitvah.

Ne glede na razlog za shod Božička lahko vlagateljem koristi nekaj dobrih novic.

Indeks S&P 500 je v letu 17 upadel za približno 2022 %. Obveznice, ki so običajno balast, ko delnice padajo, so prav tako padle; indeks ameriških obveznic Bloomberg, barometer ameriških obveznic, je leta 11 padel za 2022 %.

Seveda pretekla uspešnost ne pomeni, da se bodo določene delnice okrepile.

Federal Reserve je pripravljena nadaljevati svoj cikel zviševanja obrestnih mer na političnem sestanku prihodnji teden. Centralna banka je marca letos začela agresivno zviševati stroške zadolževanja, da bi ukrotila trmasto visoko inflacijo.

V torek bodo Američani videli, ali se je inflacija novembra še umirila, ko bo ameriški urad za statistiko dela izdal svoje zadnje mesečno poročilo o indeksu cen življenjskih potrebščin.  

Večje zvišanje obrestnih mer od pričakovanega ali znaki, da je bila inflacija višja od pričakovane, bi lahko proti koncu leta spodbudili borzno nemire.