Všeč nam je, da Pfizer in BioMarin gresta v sezono zaslužkov

Bank of America Global Research (BAC) je objavila svoje ocene delnic in ciljne cene za 15 biofarmacevtskih podjetij v okviru svojega nedavnega poročila z naslovom »Pregled biofarmatike 4Q21 – kaj mislimo, da bo pomembno«. Od teh 15 je BofA navedel Pfizer (PFE) in BioMarin (BMRN), ki sta v tej sezoni zaslužka še posebej močno pozicionirana.

"Kot je običajno, je četrtletje Biopharme bolj namenjeno oceni sektorskega tona in obetov za leto 4 v primerjavi z uspešnostjo v četrtem četrtletju," piše v poročilu. "Všeč nam je, da PFE in BMRN vstopata v sezono zaslužkov."

V zadnjem času sta biotehnološka in farmacevtska industrija podvržena obračunu zaradi širšega upada trga - idejo, ki jo je ponovil tudi sam izvršni direktor BioMarin JJ Bienaimé. Celo velika imena, kot je Moderna (MRNA), so v zadnjih šestih mesecih doživela popravke cen delnic za kar 65 %.

Kar zadeva Moderno, BofA meni, da njene trenutne predpostavke o vrednotenju upravičujejo njeno tržno kapitalizacijo, kar pa ni bilo nekaj mesecev prej, ko jo je njena naracija delnic morda napihovala. Bienaimé je dejal, da se isti pojav verjetno pojavlja pri manjših, bolj špekulativnih biotehnoloških podjetjih, ki jih financirajo tudi tvegani kapitalisti.

Vsekakor je BofA poudaril, da sta Pfizer in BioMarin dve podjetji, ki sta pred konkurenco glede na obete za prihajajočo sezono dobičkov in naprej.

Pfizerjevi bikovski prodajni obeti

BofA trenutno ocenjuje Pfizer pri nakupu s ciljno ceno 70 USD. Delnica se trenutno trguje nekoliko nad 50 dolarji in je padla z najvišje vrednosti iz konca decembra skoraj 60 dolarjev. BofA predvideva, da bo glavni poudarek na zalogi prodaja, ki se nanaša na Pfizerjeve izdelke, povezane s COVID.

"Še naprej pričakujemo, da bo glavni poudarek na prodaji COVID-a, zdaj pa se osredotočamo na smernice Paxlovida poleg posodobitve pogodb o cepivih, zlasti ker so se ocene soglasja za 22. finančno leto močno povečale ..." je zapisano v poročilu. "Naše napovedi za cepivo so tik pred Consensusom za četrto četrtletje (4 milijarde dolarjev, +12.8 milijonov dolarjev), vendar vidimo zaporedni upad, saj proizvodnja še naprej poteka, vendar bo verjetno večji delež cepiv znižal dohodek/ceno države."

Zgodba se nadaljuje

S tržno kapitalizacijo skoraj 300 milijard dolarjev Pfizer še vedno kraljuje med največjimi farmacevtskimi podjetji na svetu. V letu 2022 analitiki BofA pričakujejo nekaj negotovosti za Pfizer v zvezi z njegovo strategijo združitev in prevzemov in čakajo na posodobitve v zvezi z njegovimi programi genskega procesa. Kljub temu BofA pričakuje "močno ustvarjanje denarja v naslednjih nekaj letih." 

Pfizer naj bi poročal o dobičku v četrtem četrtletju 4. februarja pred odprtjem trga.

BioMarin bi lahko presegel pričakovanja

BofA trenutno ocenjuje BioMarin kot nakup s ciljno ceno 120 $. Cena delnice je v zadnjem letu močno nihala in se giblje med 70 in 90 dolarji. Medtem ko je majhno podjetje v primerjavi s Pfizerjem s tržno kapitalizacijo 15.9 milijarde dolarjev, BofA verjame, da bi lahko BioMarin presegel pričakovanja kljub težko predvidljivim četrtletnim rezultatom zaradi njegovega komercialnega poslovanja, ki se močno zanaša na vladna naročila.

"Vendar menimo, da bi lahko BioMarin poročal o boljših rezultatih od pričakovanih tako za najvišje (1,854 milijonov USD proti 1,840 milijonov USD slabosti) kot za najnižje (1.45 USD proti 1.27 USD slabosti) ob predhodnih navodilih in okrevanje poslovanja [fenilketonurije] , in prispevki iz lansiranja Voxzogo,« piše v poročilu.

V poročilu je zapisano, da lahko smernice za leto 2022 postavijo temelje za razvoj podjetja BioMarin, vključno s pričakovanji za injekcijo Voxzogo za zdravljenje pritlikavosti pri otrocih in odobritvijo Roctaviana, eksperimentalne terapije z gensko terapijo.

“Menimo, da bi moral ta novi cikel izdelkov pomagati pri doseganju močnejšega od pričakovanega leta 2022 (prihodki/EPS: 2.33 milijarde USD/2.30 USD proti 2.06 milijarde USD/1.96 USD slabosti) in pomagati zgladiti četrtletne rezultate BioMarina,” je zapisano v poročilu.

BioMarin naj bi poročal o dobičku v četrtem četrtletju 4. februarja po zaprtju trga.

Thomas Hum je pisatelj pri Yahoo Finance. Sledite mu na Twitterju @thomashumTV

Preberite zadnje finančne in poslovne novice Yahoo Finance

Sledite Yahoo Finance na Twitter, Instagram, YouTube, Facebook , Flipboardin LinkedIn