Na presenečenje nekaterih opazovalcev Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) je Abel prodal 1-odstotni delež v veliki komunalni enoti podjetja, Berkshire Hathaway Energy, nazaj hčerinski družbi za 870 milijonov dolarjev v gotovini, namesto da bi dobil delnice Berkshire . Ta junijska prodaja je bila razkrita v nedavno vloženem poročilu 10-Q družbe Berkshire za drugo četrtletje.
Abel, podpredsednik Berkshire Hathaway (oznaka: BRK/A, BRK/B) in vodja obsežnih nezavarovalniških operacij podjetja, bi lahko prodal delež za delnice Berkshire, glede na jezik zastopnika Berkshire. Prodaja delnic družbe Berkshire bi bila verjetno davčno učinkovita in bi ga v veliki meri povezala z delničarji družbe Berkshire.
To bi bilo v skladu z zgledom, ki so ga dali Buffett, podpredsednik Charlie Munger in drugi izvršni direktorji in direktorji Berkshira, pa tudi s filozofijo upravljanja, ki jo je zastavil Buffett.
Trenutno ima 60-letni Abel v lasti 2,363 delnic razreda B v vrednosti približno 700,000 dolarjev. Ti so v imenu njegove družine. Abel je skrbnik za pet delnic razreda A v vrednosti več kot 2 milijona dolarjev, vendar se glede na Berkshirejev pooblaščenec za leto 2022 odreka dejanskemu lastništvu teh delnic.
V zadnjih štirih letih ni kupil nobene delnice Berkshire na podlagi posrednikov Berkshire. Njegova skupna odškodnina je v tem obdobju znašala 75 milijonov dolarjev.
Berkshire, za razliko od večine podjetij, svojim vodstvenim delavcem ali članom upravnega odbora ne podeljuje nadomestila na podlagi delnic. Kupovati morajo delnice na odprtem trgu kot vsi drugi.
Berkshire Hathaway se ni odzval na prošnjo za komentar, tiskovna predstavnica BHE, kjer je Abel predsednik, pa zadeve ni želela komentirati. Abel ni bil neposredno dosegljiv.
Buffett ima medtem v lasti več kot 100 milijard dolarjev delnic Berkshirea, čeprav je od leta 2006 več kot polovico svojega imetja podaril različnim človekoljubnim organizacijam.
Munger, njegov dolgoletni partner, ima v lasti okoli 2 milijardi dolarjev delnic Berkshirea. Ajit Jain, dolgoletni izvršni direktor Berkshirea in vodja zavarovalniških operacij družbe, ima na podlagi najnovejšega približka skoraj 200 milijonov dolarjev delnic Berkshirea. Vsi direktorji družbe Berkshire, vključno z nekdanjim izvršnim direktorjem American Expressa Kenom Chenaultom in investicijskim menedžerjem Chrisom Davisom, imajo v lasti več delnic kot Abel, glede na najnovejši približek.
Številna podjetja od najvišjih vodstvenih delavcev zahtevajo, da imajo določeno količino delnic. pri
General Motors
,
vodstveni delavci morajo imeti v lasti od enega do šestkratnika svoje letne plače, izvršna direktorica Mary Barra pa mora imeti največ pri šestkratniku. Berkshire nima takšne zahteve.
Vendar je Buffett jasno povedal, da verjame v ljudi, ki vodijo podjetje, ki ima v lasti delnice. V svojem pismu delničarjem iz leta 2017 je Buffett posodobil Berkshirejev priročnik za lastnike, ki opisuje njegovo filozofijo upravljanja.
"V skladu z lastniško usmerjenostjo družbe Berkshire ima večina naših direktorjev pomemben del svojega neto premoženja vloženega v podjetje," je zapisal. »Jemo sami. Charliejeva družina ima večino svojega neto premoženja v delnicah Berkshira; Imam več kot 98%.
»S Charliejem ti ne moreva obljubiti rezultatov. Lahko pa zagotovimo, da se bo vaše finančno premoženje gibalo v koraku z našim ne glede na to, koliko časa se boste odločili za našega partnerja,« je zapisal.
Abel je vodil Berkshire Hathaway Energy od leta 2008 do 2018, preden je prevzel trenutno vlogo v matičnem podjetju. Bil je predsednik BHE od leta 1998 do 2008 in se ji je pridružil leta 1992.
»Rad bi videl, da bi gospod Abel vložil velik del prihodkov po obdavčitvi od prodaje svojega deleža v BHE v delnice Berkshire Hathaway, kar dokazuje tako njegovo dolgoročno zavezanost podjetju kot trdno usklajenost z delničarji ,« je v e-poštnem sporočilu za Barron's zapisal James Shanahan, analitik Edwarda Jonesa.
Če bi Abel svoj delež v BHE zamenjal za delnice Berkshirea, bi bila to menjava brez davka, pravi newyorški davčni strokovnjak Robert Willens. Povedal je Barronove v e-poštnem sporočilu, da bi šlo za "reorganizacijo B" po davčni številki.
„Pridobitev delnic hčerinskega podjetja s strani matičnega podjetja, ki ga že 'obvladuje' in ga še naprej obvladuje po takem prevzemu, je reorganizacija in ta klasifikacija transakcije nato omogoča neobdavčeno menjavo s strani delničarjev hčerinska družba za delnice matične družbe,« je zapisal Willens. Berkshire ima 92 % BHE.
Delež Abel v BHE se je pojavil na letni skupščini Berkshirea aprila, ko je delničar vprašal Buffetta in Mungerja, ali so bile Abelove spodbude napačno usklajene glede na njegov velik delež v hčerinski družbi Berkshire.
Buffett in Munger sta odgovorila, da je Abel popolnoma predan Berkshiru. "To je zgodovinska nesreča, ne povzroča velikih napetosti ali kršitev fiduciarnih dolžnosti," je dejal Munger.
Abel je dobil večino deleža BHE iz opcijskih nepovratnih sredstev pred več kot 20 leti, ko se je z BHE javno trgovalo kot MidAmerican Energy, preden ga je leta 2000 kupil Berkshire. Delnice BHE so se od takrat povečale za 30-krat, vendar ne trgujejo javno.
V prihodnjih mesecih bodo imetniki delnic Berkshire iskali, ali bo Abel vložil nekaj znatnih prihodkov od prodaje BHE v delnice Berkshire.
Pišite Andrewu Baryju na [e-pošta zaščitena]