Nikoli ne pozabite na osnove.
Čeprav nas nenehno bombardirajo z zmedeno naložbo, ne smemo pozabiti, da podjetja v veliki meri obstajajo iz enega glavnega razloga: vzeti kapital od vlagateljev in mu prinesti donos.
Zato je smiselno, da vlagatelji iščejo podjetja s trajnimi konkurenčnimi prednostmi, ki lahko dosledno prinašajo visoke donose na kapital.
Kot je nekoč dejal izvršni direktor Berkshire Hathawaya Warren Buffett, "[T] ima najboljše podjetje v lasti tisto, ki lahko v daljšem obdobju zaposluje velike količine prirastnega kapitala pri zelo visokih stopnjah donosa."
S tem v mislih so tu tri deleža Berkshire z dvomestno donosnostjo vloženega kapitala.
Moody's (MCO)
Z donosnostjo vloženega kapitala dosledno v razponu od sredine 20 %, bonitetna hiša Moody's vodi z našega seznama.
Delnice Moody's so se na vrhuncu pandemije držale neverjetno dobro in so se v zadnjih petih letih podražile za skoraj 220 %, kar kaže, da gre za posel, odporen na recesijo, na katerega je vredno staviti.
Natančneje, dobro zasidrani vodilni položaj družbe pri bonitetnih ocenah, ki vodi do prevelikih donosov na kapital, bi moral še naprej omejevati dolgoročno slabšo stran Moody's
Poleg tega je Moody's ustvaril približno 2.4 milijarde dolarjev v zaostalem dvanajstmesečnem prostem denarnem toku. V prvih treh četrtletjih leta 2021 je družba delničarjem z odkupi delnic in dividendami vrnila 975 milijonov dolarjev.
Od tretjega četrtletja 3 ima Berkshire več kot 2021 milijona delnic Moody's v vrednosti nekaj manj kot 24.6 milijarde dolarjev. Moody's ima dividendni donos 8.8%.
Apple (AAPL)
Naslednja je gorila potrošniške tehnologije Apple, ki se ponaša s petletno donosnostjo vloženega kapitala v višini 28 %, kar je veliko več kot pri tekmecih, kot sta Nokia (-3 %) in Sony (12 %).
Proizvajalcu iPhone je tudi v vrhunskem svetu potrošniške strojne opreme uspelo ustvariti velike donose zaradi blagovne znamke, ki poveljuje zvestobo, in visokih stroškov preklopa (izkušnjo iOS je mogoče dobiti le prek izdelkov Apple).
Ker podjetje še naprej prodira na razvijajoče se trge, kot sta Indija in Mehika, Appleova dolgoročna rast ostaja zdrava.
V zadnjem četrtletju so Applovi prihodki poskočili za 29 % na 83.4 milijarde dolarjev. Družba je delničarjem vrnila tudi več kot 24 milijard dolarjev.
Delnica trenutno prinaša dividende v višini le 0.5%, vendar z donosom odkupa 3%Apple izplača delničarjem več denarja, kot si mislite.
Ni čudno, da je Apple največji državni holding v Berkshiru, ki ima v lasti več kot 887 milijonov delnic tehnološkega velikana v vrednosti približno 125.5 milijarde dolarjev.
Procter & Gamble (PG)
Seznam zaokrožuje gigant potrošniških izdelkov Procter & Gamble s solidnim petletnim povprečnim donosom na vloženi kapital 13.5 %.
Berkshire je imel ob koncu tretjega četrtletja 315,400 delnic, vrednih okoli 3 milijona dolarjev po današnji ceni. Čeprav to ni velik položaj po standardih Berkshire, P&G zaradi nečesa izstopa: zmožnost zagotavljanja naraščajočih denarnih donosov vlagateljem na debelo in tanko.
Podjetje ponuja portfelj zaupanja vrednih blagovnih znamk, kot so papirnate brisače Bounty, zobna pasta Crest, rezila za britje Gillette in detergent Tide. To so izdelki, ki jih gospodinjstva redno kupujejo, ne glede na to, kaj počne gospodarstvo.
Aprila je upravni odbor P&G napovedal 10-odstotno povečanje četrtletnega izplačila, s čimer je družba zaznamovala 65. zaporedni letni dvig dividend.
Delnica P&G trenutno ponuja 2.2-odstotni dividendni donos.
V trendu na Moneywise
Ta članek vsebuje samo informacije in ga ne smemo razumeti kot nasvet. Na voljo je brez kakršnih koli garancij.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-says-very-best-140000374.html