Warren Buffett večino denarja Berkshire Hathaway shranjuje v izjemno varne zakladne menice ZDA in posamezni vlagatelji bodo morda želeli razmisliti o sledenju Buffettovemu zgledu zdaj, ko prinašajo kar 3 % donos.
Zakladne menice, ki so ameriški državni vrednostni papirji z zapadlostjo v manj kot enem letu, so dobra alternativa skladom denarnega trga in bančnim potrdilom o vlogah. Obresti so oproščene državnih in lokalnih davkov, v nasprotju z bančnimi CD-ji.
Vlagatelji jih lahko kupijo neposredno od državne blagajne prek programa TreasuryDirect ali prek bank in posrednikov.
Buffett, dolgoletni
Berkshire Hathaway
(Oznaka:
BRK.A
,
BRK.B) izvršni direktor, ima raje zakladne menice kot druge kratkoročne dolgove, kot so komercialni papirji (dolžna dolžnost podjetja), ker nikoli ne želi skrbeti za varnost Berkshirejevega denarnega blaga, ki je 105. junija znašalo 30 milijard dolarjev. Približno 75 milijard dolarjev tega zneska je v zakladnih menicah. Buffett se v svojem letnem pismu delničarjem redno sklicuje na deleže T-Bill.
Zakladne menice se prodajajo z zapadlostjo treh, šestih in 12 mesecev ter štirih in osmih tednov. Trimesečni račun zdaj prinaša 2.5%; šestmesečni račun 3.05 %; enoletni račun pa 3.2 %, poroča Bloomberg. Donosi so se dvignili z malo nad ničlo pred letom dni, ko je Federal Reserve dvignila kratke obrestne mere, pri čemer je ključna obrestna mera zveznega sklada zdaj 2.25% do 2.5%.
Državna zakladnica vsak teden draži tri- in šestmesečne menice, enoletne pa vsake štiri tedne.
Drug način za izpostavljenost zakladnim menicam so skladi, s katerimi se trguje na borzi, kot je 20 milijard dolarjev
ETF za kratkoročne obveznice iShares
(SHV), ki zdaj prinaša 2.1 %. Ima povprečno zapadlost približno štiri mesece in ima ameriške zakladnice z zapadlostjo v enem letu ali manj.
Tisti, ki želijo večji donos – in malo tveganja obrestne mere – lahko kupijo
iShares 1-3 Treasury Bond ETF
(SHY), ki zdaj prinaša blizu 3 % s povprečno zapadlostjo približno dve leti.
Tudi donosi skladov denarnega trga so se povečali s kratkimi obrestnimi merami. Zvezni sklad denarnega trga Vanguard (VMFXX) v vrednosti 250 milijard dolarjev zdaj prinaša 2.1-odstotni donos.
Zakladne menice se prodajajo z diskontom glede na njihovo nominalno vrednost 1,000 USD, pri čemer diskont predstavlja obresti, ki se plačajo imetnikom. Vlagatelji ob zapadlosti dobijo nominalno vrednost 1,000 USD. Najmanjša naložba je 100 USD.
Zakladne menice so likvidne in jih je mogoče zlahka prodati prek bank in borznoposredniških družb. Mnogi vlagatelji jih imajo do zapadlosti.
Čeprav donosi zakladnih menic niso blizu stopnji inflacije 8.5 % v preteklem letu, so videti dobri v primerjavi z drugimi kratkoročnimi naložbami – in ponujajo davčno ugodnost v državni in lokalni oprostitvi.
Pišite Andrewu Baryju na [e-pošta zaščitena]
