Oracle of Omaha je imel zaseden četrt.
Glede na njegovo zadnjo prijavo 13F se je Warren Buffett napotil približno ena tretjina njegovih denarnih sredstev v nove naložbe v prvih treh mesecih leta.
Kot vedno so omembe vredni Buffetovi največji zamahi. Vendar pa je njegova odločitev, da proda večino delnic bank, hkrati pa doda Citigroup (C) portfelju Berkshire Hathaway (BRK), zmedena na Wall Streetu.
Evo, zakaj je to protislovje pritegnilo toliko pozornosti.
Ne spreglejte
Buffett obožuje banke
Buffett je dobro seznanjen z bančnimi in finančnimi storitvami. Prepričan je, da je posel razmeroma preprost in je lahko izjemno donosen, če ga dobro upravljamo.
"Če se lahko preprosto izognete sledenju modnim muham in res dajete veliko slabih posojil, je bilo bančništvo v tej državi izjemno dober posel," Rekel Vlagatelji Berkshire Hathaway leta 2003.
Kaj pa svetovna finančna kriza leta 2008? Buffett se je v tem času odpravil po nakupih in pobral deleže v JP Morgan (JPM) in Goldman Sachs (GS).
Več let so bile velike banke največji deleži v portfelju Berkshire. Leta 2009 je celo dejal, da je Wells Fargo (WFC) njegova naložba z najvišjo obsodbo.
"Če bi moral vso svojo neto vrednost dati v eno delnico, bi to bila delnica," je Rekel Delničarji Berkshire.
Ujeti Buffetta pri odboju
Letos je Buffett popolnoma zapustil vse te naložbe. V portfelju je ostalo le nekaj bank.
To ne pomeni, da je ljubezen do finančnih storitev končana.
Pravzaprav je Buffett svoji zbirki letos dodal novo banko: Citigroup. V prvem četrtletju 2022 je portfelju Berkshire dodal 55 milijonov delnic Citigroupa.
Delež je zdaj vreden 2.5 milijarde dolarjev, zaradi česar je 16. največji delež v košarici.
Zdi se, da stava temelji na zgodbi o preobratu.
Preoblikovanje Citigroup
Citigroup je zaostajal za podobnimi. V zadnjih petih letih se je delnica zmanjšala za več kot 28 %.
Primerjajte to s 33-odstotnim donosom Bank of America v istem obdobju. Tudi SPDR S&P Bank ETF (KBE) se je povečal za 3%.
Podjetje zdaj poskuša preobrat, da bi ga dohitelo. Lani je upravni odbor Citigroupa imenoval Jane Fraser za novo izvršno direktorico, s čimer je postala prva ženska na čelu velike ameriške banke.
Fraserjeva strategija vključuje osredotočanje na bolj donosne segmente poslovanja. Citigroup prodaja ali zapira poslovanje v Mehiki, Avstraliji, na Filipinih, v Južni Koreji in drugod.
Delnice Citija te nove strategije niso v celoti odražale.
Podcenjena priložnost?
Delnice Citigroup trenutno trgujejo po razmerju med ceno in dobičkom 5.5. Njeno razmerje med ceno in knjigo je 0.5. To je bistveno nižje od industrijskega povprečja 9.5 oziroma 1.1.
Preprosto povedano, zaloga je poceni.
Če lahko nova vodstvena ekipa poenostavi poslovanje in povečati dobičkonosnost, bi lahko vrednotenje banke dohitelo primerjalne vrednosti.
Medtem, a naraščajoča obrestna mera okolje bi moralo zagotoviti še en veter.
Kaj prebrati naslednje
Prijava da bi naše glasilo MoneyWise prejemalo stalen tok izvedljive ideje iz najboljših podjetij Wall Streeta.
ZDA so le nekaj dni oddaljene od 'absolutne eksplozije' inflacije – tukaj so 3 sektorji, odporni na udarce za pomoč pri zaščiti vašega portfelja
'Vedno je nekje bikov trg': znane besede Jima Cramerja kažejo, da lahko zaslužite ne glede na vse. Tukaj so 2 močna hrbtna vetra izkoristiti današnji dan
Ta članek vsebuje samo informacije in ga ne smemo razumeti kot nasvet. Na voljo je brez kakršnih koli garancij.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-bought-2-5-160000935.html