Želite vgraditi raznolikost in vključenost v svoj naložbeni portfelj? In želite, da vam pomagajo svetovalci? Evo Kako

Ta članek – četrti v seriji o raznolikosti, lastniškem kapitalu in vključenosti v naložbe – preučuje, kako investicijski odbori in sveti vodilnih institucionalnih vlagateljev nadzorujejo vključevanje raznolikosti, lastniškega kapitala in vključenosti v investicijske skupine in naložbene portfelje. Kaj se lahko naučimo iz najboljših praks institucionalnih alokatorjev o vključevanju enakosti raznolikosti in vključenosti (DEI) v pravne in upravljavske dokumente, podpisovanju obljub in kodeksov DEI ter izkoriščanju investicijskih svetovalcev v DEI?

Ta serija člankov je produkt razprave več deležnikov med vodstvom številnih neprofitnih organizacij, ki se osredotočajo na raznolikost, pravičnost in vključevanje v vlaganje, ki ga omogoča Institucionalni razdeljevalci za raznolikost, pravičnost in vključenost (IADEI). Vključuje tudi rezultate raziskave 18 vodilnih lastnikov sredstev.

1. DEI v pravnih in upravnih dokumentih. 28 % lastnikov sredstev ima DEI v svojih izjavah o naložbeni politiki, 12 % jih vstavi klavzule DEI v stranske črke, 6 % pa v LPA. Jezik DEI v izjavah o naložbeni politiki je splošen. Na primer, raznolikost lastništva in vodenja, ali ima podjetje prepričljivo pobudo DEI in ali je doseglo napredek pri DEI, in stopnja, do katere poslovne dejavnosti podjetja koristijo marginaliziranim skupnostim, je mogoče vse to označiti kot naložbene premisleke v izjavah o naložbeni politiki.

Klavzule DEI v stranskih pismih in LPA so osredotočene na to, da se od menedžerjev zahteva, da se odzovejo na raziskave DEI, ter na prisotnost politik in politik ohranjanja talentov, ki so ponavadi povezane z večjo raznolikostjo.

Drugi lastniki sredstev vključujejo raznolikost kot naložbeno prepričanje ali razvijajo izjave o raznolikosti. Raznolikost je na primer vključena v enega od desetih kalifornijskih sistemov za upokojitev javnih uslužbencev (CalPERS). naložbena prepričanja, po besedah ​​glavne vodje za raznolikost, pravičnost in vključevanje CalPERS Marlene Timberlake D'Adamo: raznolikost talentov (vključno s širokim naborom izobrazbe, izkušenj, perspektiv in veščin) na vseh ravneh (upravni odbor, osebje, zunanji vodje, uprave podjetij) je pomemben; in CalPERS lahko vključi podjetja, v katere se vlaga, in zunanje upravljavce pri vprašanjih njihovega upravljanja in trajnosti, vključno z raznolikostjo.

2. Podpis obljub in kodeksov DEI. Obstaja nekaj skepticizma glede obljub in kodeksov DEI, deloma zato, ker so mandati upravnega odbora in investicijskega odbora ponavadi krajši od časa, potrebnega za doseganje raznolikega portfelja.

Kljub temu je 44 % lastnikov sredstev podpisalo obljube DEI, najpogosteje raznolikost delovanja ILPA Pobuda, ki od podpisnikov zahteva, da (i) imajo javno strategijo ali izjavo DEI in/ali politiko DEI, sporočeno zaposlenim in investicijskim partnerjem, ki obravnava zaposlovanje in zadrževanje, (ii) spremljajo notranje statistike zaposlovanja in napredovanja po spolu in rasi/etnični pripadnosti, ( iii) določi organizacijske cilje za bolj vključujoče zaposlovanje in zadrževanje ter (iv) zahteva, da LP in GP zagotovijo demografske podatke DEI za vse nove obveznosti ali zbiranje sredstev. Obstaja tudi seznam devetih neobveznih dejavnosti, ki jih lahko sodelujoče organizacije sprejmejo.

Drugi lastniki sredstev so podpisali CFACFA
Inštitutov novi kodeks raznolikosti, enakosti in vključevanja, ki podpisnike zavezuje k (i) spodbujanju DEI in izboljšanju rezultatov DEI ter (ii) povečevanju merljivih rezultatov DEI v investicijski industriji; (iii) merjenje in poročanje o napredku pri doseganju boljših rezultatov DEI višjemu vodstvu, upravnemu odboru in inštitutu CFA; (iv) razširitev nabora različnih talentov; (v) načrtovanje in izvajanje vključujočih in pravičnih praks zaposlovanja, vkrcanja, (vi) napredovanja; in prakse zadrževanja.

Številni lastniki sredstev s sedežem v Združenem kraljestvu so podpisali Listina o raznolikosti lastnikov sredstev, ki podpisnike zavezuje, da bodo vprašanja o raznolikosti vključili v izbor menedžerjev in stalno spremljanje ter opredelili najboljše prakse raznolikosti in vključevanja.

Številni lastniki premoženja, vključno s skladi United Church Funds, so podpisali izjavo o solidarnosti za vlagatelje za odpravo sistemskega rasizma in poziv k ukrepanju v letu 2020, da bi imeli nekaj oprijemljivih ciljev, pojasnjuje direktor za odgovorno vlaganje United Church Funds Matthew Illian. Podpisniki so se zavezali k dejavnemu sodelovanju, krepitvi in ​​vključevanju glasov črnih v prostore za vlagatelje in dejavnosti podjetij; vgrajevanje leče rasne enakosti in pravičnosti v svoje organizacije; vključevanje rasne pravičnosti v naložbeno odločanje in strategije sodelovanja; ponovno vlaganje v skupnosti; in uporabo glasov vlagateljev za pospeševanje protirasistične javne politike. Podpisane druge zaklade in fundacije Zaveza o pripadnosti družbe Confluence Philanthropy, ki podpisnike zavezuje, da bodo na naslednjem zasedanju investicijskega odbora razpravljali o rasni pravičnosti in si delili naslednje korake in rezultate za odkrivanje ovir za celotno panogo in tehničnih virov, potrebnih za napredovanje prakse vlaganja z objektivom rasne pravičnosti. Izvršna direktorica družbe Confluence Philanthropy Dana Lanza ugotavlja, da "smo bili veseli, da smo videli skromen porast zavez glede rasne pravičnosti v IPS-ju med podpisniki Belonging Pledge."

Nekateri lastniki sredstev tudi prosijo upravljavce tveganega kapitala v svojem portfelju, da podpišejo Jezdec raznolikosti, ki kodificira prizadevanja ustanovitelja in tveganega kapitala za zagotovitev raznolike tabele kapitalizacije in ima lahko sčasoma izjemen vpliv, če je raznolikost vgrajena v kulturo in ekipo ter zgodnje faze razvoja podjetja.

3. Izkoriščanje investicijskih svetovalcev v DEI. Nekateri lastniki sredstev v svetovalnih pogodbah določijo minimalne pragove raznolikosti za iskanje upraviteljev. Čeprav je napredek počasen, širjenje tokov pri svetovalcih že prispeva k bolj raznolikim naložbenim portfeljem. Družba Cambridge Associates se je zlasti zavezala, da bo leta 2020 podvojila število upraviteljev v različni lasti in odstotek AUM, vloženega v te menedžerje, do leta 2025, je povedala direktorica strategije za raziskave raznolikih managerjev Carolina Gomez. Lastniki sredstev lahko po drugi strani spodbujajo večjo raznolikost v tokovih svetovalcev z določanjem ciljev raznolikosti.

Dolg sprehod do raznolike in vključujoče naložbene vrednostne verige

Dolga pot bo doseganje raznolike, enake in vključujoče naložbene vrednostne verige. Sodelovanja, kot je izmenjava idej med IADEI in njegovimi podobno mislečimi bratranci, navedenimi spodaj, ter sodelovanje znotraj skupnosti vzajemnih sredstev in fundacij za izdelavo največjega odprtokodnega seznama investicijskih upravljavcev v raznoliki lasti in različno vodenih, ki jih vzdržuje IADEI, kažejo, kaj lahko predani kolegi doseči skupaj.

Zlasti naslednji mesec bodo IADEI in njegovi bratranci raziskali in izmenjali najboljše prakse in pridobljene izkušnje pri izbiri in spodbujanju DEI v naložbenih portfeljih. Ostani na vezi!

Zahvala: Institucionalni delitelji za enakost in vključevanje raznolikosti (IADEI) se želijo zahvaliti voditeljem iz CFA Institute, Diverse Asset Managers Initiative (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One Women Initiative (OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments (SBAI), Nacionalno združenje investicijskih družb (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF) in FCLTGlobal za njihovo delo za povečanje raznolikost, pravičnost in vključenost v naložbeno vrednostno verigo ter za velikodušno izmenjavo svojih vpogledov in strokovnega znanja.