Merilnik strahu na Wall Streetu je padel na najnižjo raven v zadnjih mesecih, strategi Wall Streeta pa so zaskrbljeni, da bi lahko šlo za opozorilo, da se zadnji dvig borze bliža koncu.
Natančneje, skrbi jih, da nizka raven indeksa nestanovitnosti Cboe, sicer znanega kot "VIX", kaže na to, da so vlagatelji morda postali samozadovoljni glede tveganj za svoje portfelje, kar povečuje možnost, da bi bili ujeti nepripravljeni v način, ki poslabšuje morebitno zmedo na trgu, glede na vrsto raziskovalnih zapiskov, poslanih strankam in pregledanih s strani MarketWatch.
Drugi so rekli, da so zaskrbljeni, da se bo nizek VIX kmalu vrnil na svoje dolgoročno povprečje, s čimer se bo zadnji odboj trga končal.
Jonathan Golub, glavni delniški strateg in vodja kvantitativnih raziskav pri Credit Suisse, je v torkovem obvestilu strankam dejal, da je umirjen VIX
VIX,
pomeni, da so ameriške delnice morda že vključile nekoliko svetlejše gospodarske obete, zaradi česar je trg ranljiv za kratkoročni preobrat.
"Medtem ko je gospodarsko ozadje v zadnjih treh mesecih postalo ugodnejše, menimo, da je velik del rasti že zmanjšan v nižjem VIX in višjih cenah delnic," je dejal Golub.
VIX utripa opozorilni znak s čisto tehničnega vidika, so rekli drugi.
Merilnik je videti "preprodan" na podlagi modela, ki ga je uporabila glavna tehnična analitičarka Fairlead Strategies Katie Stockton.
"Izbruh" severno od 22 bi lahko pomenil, da bi lahko delnice doživele nov preobrat, je Stockton dejal v torkovem sporočilu za stranke.
V petek je VIX trgovalno sejo končal pri tik nad 18, kar je najnižja končna raven od januarja. Do torka si je rahlo opomogel na 19.36, saj je S&P 500 dan končal nekoliko nižje.
Čeprav S&P 500
SPX,
narašča od začetka leta, v zadnjem mesecu pa v bistvu ni šel nikamor, kažejo podatki FactSet.
Indeks S&P 500 je v torek končal skromno nižje in padel za 8.12 točke ali 0.2 % na 3,990.97. Kljub temu je indeks že drugi dan zapored uspel zapreti nad 200-dnevnim drsečim povprečjem približno 3,978.
Trend nizkega VIX ni ravno nov. Po podatkih FactSeta je merilnik strahu trenutno pod svojim 50-dnevnim in 200-dnevnim drsečim povprečjem in je od konca oktobra, kar je najdaljši takšen razpon od leta 2021.
Vlagatelji pozorno spremljajo merilnik strahu, odkar so ameriške delnice začele dolgo padati z zadnjih najvišjih vrednosti vseh časov, doseženih januarja 2022. Nekateri ugibajo, da je merilnik strahu zdi se, da je "pokvarjen" potem ko je med lanskoletno razprodajo dosegel vrh na ravneh, povezanih z le zmernim stresom na trgu.
VIX se izračuna s kompleksno formulo, ki vključuje tehtane cene prodaj in klicev indeksa S&P 500 s približno 30 dnevi do izteka. Trgovanje s kratkoročnimi opcijami ima manjši vpliv na VIX, kar je postalo problem, saj je uporaba tovrstnih pogodb pri trgovcih postala vse bolj priljubljena, so nekateri opozorili.
Vir: https://www.marketwatch.com/story/wall-streets-fear-gauge-flashes-warning-that-stocks-might-be-headed-off-a-cliff-11673994164?siteid=yhoof2&yptr=yahoo