Odpuščanja na Wall Streetu verjetno prihajajo, saj se bo dvoletni razcvet zaposlovanja sprevrgel v propad

Pred manj kot šestimi meseci so bili bankirji z Wall Streeta žanje koristi od zgodovinskega razcveta združitev in IPO.

Zdaj, zahvaljujoč sotočju dejavnikov, ki so omehčali trge in povzročili padce večine kategorij poslov v letošnjem letu, se po virih iz panoge prvič po letu 2019 pojavljajo obsežna odpuščanja delovnih mest.

Preobrat ponazarja, da je svetovalno delo na Wall Streetu, ki ga spremlja praznik ali lakota. Podjetja so bila ujeta brez kadrov, ko so centralne banke sprostile trilijone dolarjev v podporo trgom na začetku pandemije Covid-19. Posledično povečanje aktivnosti na kapitalskih trgih, kot so javne kotacije, je pripeljalo do bikovega trga za talente z Wall Streeta, od 22-letnih diplomantov do bogato plačanih dežnikov.

Prvič po letih se je zdelo, da so bančni uslužbenci dobili prednost. Zavrnili so se mandatom za vrnitev na položaj. Prejeli so rekordne bonuse, več krogov povišanj, zaščiten čas odsotnosti z dela in celo Peloton kolesa.

A tega je konec, pravijo tisti, ki namestijo bankirje in trgovce v podjetja na Wall Streetu.

"Ne vidim situacije, ko banke v drugi polovici leta ne izvajajo RIF-ov," David McCormack, je v telefonskem intervjuju povedal vodja kadrovskega podjetja DMC Partners. Beseda "RIF" je industrijski žargon, ki pomeni "zmanjšanje veljavnosti" ali odpuščanja.

Industrija šepa v tradicionalno počasnejše poletne mesece, stisnjena zaradi strmega upada finančnih sredstev, negotovosti, ki jo je povzročila vojna v Ukrajini, in ukrepov centralnih bank za boj proti inflaciji.

Po podatkih Dealogica je obseg IPO v ZDA upadel za neverjetnih 91 % v primerjavi z letom prej. datum. Podjetja nočejo ali ne morejo izdati delnic ali obveznic, kar vodi v strm upad prihodkov na lastniških in dolžniških kapitalskih trgih, zlasti pri visokih donosih, kjer je obseg upadel za 75 %. Prav tako je manj verjetno, da bodo opravili prevzeme, kar je letos povzročilo 30-odstotni upad obsega poslov.

Najvišji vodstveni delavci Wall Streeta so priznali upočasnitev.

Prejšnji mesec JPMorgan Chase Predsednik Daniel Pinto je dejal, da se bankirji soočajo z "zelo, zelo zahtevnim okoljem" in da naj bi se njihove provizije v drugem četrtletju znižale za 45 %. Njegov šef, izvršni direktor Jamie Dimon, je ta mesec vlagatelje opozoril, da je gospodarska »orkan” je bil na poti, rekoč, da se banka pripravlja na nestanovitne trge.

"Ni dvoma, da vidimo težje okolje kapitalskih trgov," Goldman Sachs Predsednik John Waldron je to povedal analitikom na konferenci ta mesec.

Industrija ima dolgoletne izkušnje z agresivnim zaposlovanjem v časih razcveta, le da se je treba obrniti na odpuščanja, ko se posli zmanjšajo. Nestanovitnost rezultatov je eden od razlogov, zakaj vlagatelji investicijskim bankam pripisujejo nižjo vrednost kot recimo podjetjem za upravljanje premoženja. V desetletju po finančni krizi leta 2008 so se podjetja z Wall Streeta spopadala z zmanjševanjem prihodkov v panogi z izvajanjem letnih odpuščanj, ki so bile usmerjene na tiste, za katere velja, da so najšibkejši.

Banke so med pandemskim bikovim trgom ustavile odpuščanja, ko so se trudile zapolniti sedeže med zaposlovanjem. Toda to pomeni, da so zdaj »popolnoma zaposleni, morda preveč za okolje«, pravi drugi zaposlovalec, ki ni želel biti imenovan.

Številke to potrjujejo. JPMorgan je na primer dodal mrežo 8,000 pozicije v svoji podjetniški in investicijski banki od začetka leta 2020 do prvega letošnjega četrtletja. Največje podjetje na Wall Streetu po prihodkih ima zdaj 68,292 zaposlenih, kar je 13 % več kot ob začetku pandemije.

Število zaposlenih je pri Goldmanu v zadnjih dveh letih še poskočilo: za 17 % do 45,100 delavci. Raven zaposlenih na Morgan Stanley poskočil za 26 % na 76,541 ljudje, čeprav to vključuje vpliv dveh velikih prevzemov.

Matematika je preprosta: prihodki investicijskega bančništva se morda vračajo na približno raven pred pandemijo, kot pričakujejo nekateri vodstveni delavci. Toda vsa večja podjetja so od leta 10 dodala več kot 2020 % zaposlenih, kar je povzročilo napihnjeno bazo stroškov.

"Ko imajo banke težave s prihodki, jim ostane le en način, da se odzovejo," je dejal McCormack. "To je z iztrganjem stroškov."

Zaposlovalec je dejal, da pričakuje, da bodo investicijske banke zmanjšale za 5 % do 8 % delavcev takoj julija, potem ko bodo objavljeni rezultati za drugo četrtletje. Analitiki bodo verjetno pritiskali na vodstvo banke, da se odzove na spreminjajoče se okolje, rekel je.

Viri blizu JPMorgana, Goldmana in Morgan Stanleyja so povedali, da verjamejo, da podjetja nimajo takojšnjih načrtov za širše odpuščanje v svojih dejavnostih na Wall Streetu, vendar bodo morda pozneje letos ponovno preučili raven osebja in stroškov, kar je tipična vodstvena naloga.

Banke še vedno selektivno zaposlujejo za iskane vloge, vendar pa tudi vedno bolj dopuščajo, da delovna mesta ostanejo nezasedena, če delavci odidejo, pravi eden od ljudi.

"Posel se je ustavil," je dejala druga oseba. "Ne bi bil presenečen, če bi v časovnem okviru oktober-november prišlo do neke vrste zmanjšanja števila zaposlenih."

Letos se je prihranek na Wall Streetu okrepil na nekaterih področjih trgovanja s fiksnimi dohodki. Večja volatilnost obrestnih mer po vsem svetu, naraščajoče cene surovin in inflacija na najvišji ravni v več desetletjih so ustvarile priložnosti. Pinto iz JPMorgana je dejal, da pričakuje, da se bodo prihodki trgov v drugem četrtletju povečali za 15 % do 20 % v primerjavi z letom prej.

Vendar pa je lahko tudi to sčasoma pod pritiskom. Banke bodo morale skrbno upravljati količino kapitala, dodeljenega trgovalnim podjetjem, zaradi vpliva višjih obrestnih mer na njihove imetje obveznic in vedno strožjih mednarodnih predpisi.

Za zaposlene, ki so se upirali mandatom za vrnitev v službo, je po McCormackovih besedah ​​prišel čas, da se vrnejo.

"Banke so bile zelo jasne, da poskušajo ljudi vrniti na delo," je dejal. "Če niste zvezdniški in še naprej delate od doma, ste zagotovo najbolj ogroženi."