Wall Street spodbuja eksplozivna nihanja delnic s sprejemanjem strategije trgovanja, ki jo je popularizirala množica Reddit

Velike trgovske trgovine so kupovale – ali, kot pravi McElligott, »YOLO-ing« – te opcije s skorajšnjim iztekom veljavnosti kot del širše trgovalne strategije, ki jim omogoča dobiček s predvidevanjem dejavnosti varovanja pred tveganjem velikih trgovcev z opcijami.

V opombi strankam je McElligott primerjal vedenje teh profesionalnih trgovcev z prebivalci priljubljenega subreddita »Stave na Wall Streetu«, osredotočenega na dnevno trgovanje.

"YOLO'ing v 0 in 1 Days-Til-Expiration (DTE) Možnosti so zdaj 'institucionalizirali' Vol trgovci v številnih največjih skladih na ulici ... tj. to igro ne igrajo več samo trgovci na drobno," je rekel McElligott.

Bralci 'WSB' lahko prepoznajo strategijo iz "izgubne pornografije" objav in memes ki smetijo priljubljeni forum, ki je postal pomemben v začetku leta 2021, ko so bili njegovi bralci pripisani (ali bolje rečeno, krivi) za spodbujanje velike rasti delnic družbe GameStop Corp.
GME,
-0.53%

Maloprodajni trgovci so nekoč prevladovali pri trgovanju v tem kotičku opcijskega trga, vendar se je to v zadnjih tednih spremenilo, ko so institucionalni trgovci pobrali ohlapnost, ko so se maloprodajni trgovci umaknili, je dejal McElligott.

Namesto nepremišljenega igranja iger na srečo kot amaterji, ki uporabljajo Robinhood, ti poklicni trgovci z nestanovitnostjo kupujejo te možnosti kot del preračunane strategije, da prisilijo velike trgovce, da premaknejo trge v svojo korist, kot pojasnjuje McElligott.

McElligott ima celo ime za to vrsto trgovanja: »oborožena gama«, ki se nanaša na strategije varovanja pred tveganjem, ki jih trgovci uporabljajo za zmanjšanje tveganja pri trgovanju z opcijami svojih strank.

Strategija je tem trgovcem omogočila ustvarjanje dobička v nestanovitnem trgovalnem okolju, hkrati pa zmanjšala tveganje. Trgovci pogosto zaprejo posle "le nekaj ur" po odprtju.

V zvezi s tem se ti strokovnjaki obnašajo kot »dnevni trgovci s polnim naklonom, ki uporabljajo gotovost trgovčevih tokov varovanja pred tveganjem, ki jih ustvarjajo njihova naročila, da nato okrepijo in 'izboljšajo' predvideno usmerjeno gibanje trga,« je dejal McElligott.

Za ponazoritev svoje trditve je generalni direktor Nomura delil več grafikonov, ki prikazujejo, kako se je obseg trgovanja z opcijami z enim in nič dnevom do izteka dramatično povečal kot odstotek celotnega obsega trgovanja z opcijami, povezanimi z uspešnostjo S&P 500
SPX,
-0.80%,
SPDR S&P 500 ETF Trust
ŠPIJUN,
-0.84%
in Invesco QQQ Trust Series 1
QQQ,
-0.51%,
ki so med najbolj priljubljenimi izdelki za trgovce z lastniškimi opcijami.

Vlagatelji so se odločili za te možnosti skorajšnjega izteka pred iztekom prejšnji petek, kar je verjetno prispevalo k velikemu preobratu znotraj dneva, ki se je zgodil pred enim tednom, 13. oktobra, ko je S&P 500 po podatkih Dow Jones Market Data zabeležil svoj največji preobrat znotraj dneva na podlagi odstotnih točk od leta 2008.

Možnosti, vezane na delniške indekse, sklade, s katerimi se trguje na borzi, in posamezne delnice pogosto potečejo ob petkih, nekatere kratkoročne opcije pa potečejo tudi ob sredah.

Ameriške delnice so v četrtek zabeležile nov preobrat znotraj dneva, ko je indeks S&P 500 zrasel za približno 1 %, preden je padel navzdol. V zadnjem trgovanju je padel za 0.7 % na 3,669. Tako industrijsko povprečje Dow Jones
DJIA,
-0.30%
in Nasdaq Composite
COMP,
-0.80%
opazili tudi velika nihanja znotraj dneva.