(Bloomberg) – V prvi javni ponudbi ikoničnega proizvajalca športnih avtomobilov Porsche, ki naj bi bil eden največjih nemških IPO doslej, manjka največja banka v državi, Deutsche Bank AG.
Najbolj brano iz Bloomberga
Volkswagen AG je za vodilno načrtovano prodajo delnic, ki bi Porsche lahko ocenil na kar 90 milijard evrov (100 milijard dolarjev), po mnenju ljudi, ki so seznanjeni z zadevo, izbral vseameriško zasedbo, ki zavrača evropske banke.
Izbira Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co. in Citigroup Inc. za skupne globalne koordinatorje je še en opomnik, kako močan je postal oprijem Wall Streeta na evropskih trgih lastniškega kapitala. Ameriške banke so v zadnjih dveh letih zasedle pet najboljših zavarovalnih mest na delniških ponudbah v širši regiji Evrope, Bližnjega vzhoda in Afrike, kažejo podatki, ki jih je zbral Bloomberg.
Zlasti odločitev VW, da izpusti Deutsche Bank, dolgo oporo v upravnih sobah nemških podjetij z modrimi čipi, je presenetila tako svetovalce, ki so osvojili želene najvišje mandate, kot tiste, ki so dali in zamudili, so dejali ljudje in prosili, da ne bodo identificirani, da razpravljajo o zasebnih zadevah.
Video sporočilo
Deutsche Bank si je močno prizadevala za glavno vlogo. Njegov glavni izvršni direktor Christian Sewing, ki je zaslužen za stabilizacijo nemškega posojilodajalca v zadnjih nekaj letih, se je vključil v vnaprej posneto video sporočilo za VW, so povedali ljudje.
Drugi izvršni direktorji, vključno z Jamiejem Dimonom iz JPMorgana in Davidom Solomonom iz Goldmana, so prav tako posneli sporočila, ki so ustrezala predstavitvam njihovih podjetij, pravijo ljudje. Goldmanova reklama je vključevala video montažo bančnih uslužbencev, ki so govorili o tem, kako ljubijo svoje Porscheje, pravijo ljudje.
Znano je, da se Šivanje pojavlja na igriščih za mandate za uspešnice, kar kaže na svojo predanost pomoči pri varovanju glavnih transakcij po letih prestrukturiranja. Močan posel na trgih lastniškega kapitala in osredotočenost na osrednje regije sta ključna stebra vitkejše investicijske banke, ki ji Sewing predseduje od prevzema vodenja.
BNP Paribas SA, eden največjih posojilodajalcev VW, kot tudi Barclays Plc, sta prav tako zgrešila prvo mesto. Primanjkljale niso le evropske banke, kot je predstavil tudi Morgan Stanley.
Čeprav bo Deutsche Bank s sedežem v Frankfurtu verjetno dobila skupno vlogo knjigovodja, je po mnenju ljudi to lahko majhna tolažba. Vodenje tako velike kotacije in pridobivanje večjega deleža sklada provizij bo še posebej iskano glede na umirajoči trg evropskih IPO.
Povezave plošče
Več ameriških podjetij, ki so se lotili dogovora, je bilo prepričano, da uvrstitev tako znane nemške blagovne znamke nikoli ne bi mogla iti brez lokalne banke - Deutsche Bank pa tudi po drastičnem prestrukturiranju ostaja edini domači globalni igralec v največjem evropskem gospodarstvu.
Tudi Deutsche Bank je verjetno mislila enako. Člana njegovega nadzornega sveta sta nekdanji izvršni direktor VW Frank Witter in Sigmar Gabriel, nekdanji premier nemške dežele Spodnje Saške, ki je drugi največji delničar avtomobilskega proizvajalca.
Glede na vrednotenje, ki ga želi, bi lahko IPO Porsche končal kot največja nemška doslej, saj bi leta 13.1 presegla prodajo delnic Deutsche Telekom AG v vrednosti 1996 milijarde dolarjev, kažejo podatki, ki jih je zbral Bloomberg. Nekateri svetovalci menijo, da bi podjetje lahko doseglo tržno kapitalizacijo severno od 100 milijard evrov na podlagi svojega potenciala rasti in napredka pri elektrifikaciji ter trgovanja z večkratniki drugih proizvajalcev luksuznih avtomobilov.
Vpliv družine
V pripravah na uvrstitev na kotacijo Volkswagen načrtuje, da bo Porschejev lastniški kapital enakomerno razdelil med navadne in prednostne delnice. Nato bi prek IPO prodal kar 25 % prednostnih delnic brez glasovalne pravice zunanjim vlagateljem.
Druga podjetja se v akcijo vključijo na različne načine. PJT Partners Inc., ameriški butični svetovalec, ki ga je ustanovil Paul Taubman, svetuje nadzornemu svetu holdinga Porsche Automobil Holding SE, ki ga obvladujeta družini milijarderjev Porsche in Piech. JPMorgan - poleg svoje vloge pri IPO - je družinskemu holdingu pomagal tudi pri financiranju, so povedali ljudje, ki se zavedajo zadeve.
Predstavniki VW in bank niso želeli komentirati ali pa niso takoj odgovorili na vprašanja.
Največji evropski proizvajalec avtomobilov načrtuje uvrstitev manjšinskega deleža v Porscheju, enem njegovih najbolj zaželenih sredstev, v četrtem četrtletju, da bi pomagal pri financiranju največjega trženja električnih avtomobilov v industriji in povečanju njegove vrednosti. Če bo VW šel naprej, kot je bilo načrtovano, bi IPO družini Porsche in Piech omogočil, da si povrne neposreden vpliv na nekdaj njuno družinsko podjetje.
Preberite več: Porsche SE načrtuje ohranitev deleža VW po IPO
(Posodobitve s podrobnostmi o predstavitvah drugih bank v šestem odstavku, kontekst na nemškem trgu IPO v 12. odstavku)
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/vw-snubs-deutsche-bank-lead-103342041.html