Indeks VIX bi se lahko do maja vrnil za 175 % na 50 $

Indeks volatilnosti CBOE (VIX) je padel pod 20 USD tudi po močnih gospodarskih številkah v ZDA. Padla je na 18 $, ko se je krivulja donosnosti obrnila na najnižjo točko v zadnjih desetletjih. Pozorno opazovani indeks je z najvišje točke septembra lani padel za več kot 47 %.

Stave 50 centov VIX bi se lahko povečale

Indeks VIX je eden najbolj priljubljenih finančnih instrumentov na Wall Streetu. Indeks, ki sta ga razvila CBOE in Goldman Sachs, velja za najbolj natančnega merilca nestanovitnosti na trgu. V večini obdobij ima obratno razmerje z delnicami in kriptovalutami.

Iščete hitre novice, nasvete in tržne analize?

Danes se prijavite za glasilo Invezz.

Podatki na opcijskih trgih kažejo, da je trgovec z opcijami, znan kot 50 Cent, stavil, da bo indeks VIX v prihodnjih mesecih poskočil na 50 USD. Če je to točno, to pomeni, da mora indeks narasti za več kot 175% s trenutne ravni.

Trgovina 50 Cent je razmeroma preprosta. Plačal je 50 centov za 100,000 klicnih pogodb, ki naj bi bile vredne približno 50 milijonov dolarjev. Trgovec je nato v sredo sklenil še en posel v vrednosti približno 2.6 milijona dolarjev. Če je torej natančen, bo trgovec do maja, ko potečejo opcije, zaslužil milijone dolarjev.

Krivulja donosa se je obrnila

Glavni katalizator potencialnega skokovitega volatilnosti je pričakovana recesija. Kot je prikazano spodaj, se je krivulja donosnosti obrnila na najnižjo točko od osemdesetih let prejšnjega stoletja. To pomeni, da imajo kratkoročne obveznice in zadolžnice boljši donos kot dolgoročnejše. 

V večini obdobij se obrnjena krivulja donosa običajno zgodi pred recesijo. Zaradi globine te inverzije bi lahko bila recesija hujša. Nedavno novice iz ZDA kažejo, da gre gospodarstvu dobro, kar bi lahko Fed spodbudilo k večji zaostritvi.

Drugi razlog za stavo na nestanovitnost je ta, da se zdi, da so se trgovci na drobno vrnili. Prilivi prebivalstva v ameriške sklade so se v zadnjih nekaj mesecih povečali. Ob istem času, cryptocurrency cene so se dvignile, pri čemer Bitcoin pričakuje 25,000 $. 

Vendar ima trgovina tehnična tveganja. Na spodnjem grafikonu vidimo, da je indeks VIX 29. novembra oblikoval križ smrti. Pri analizi cenovnih akcij je ta križ običajno medvedji znak. Presegel je tudi ključni ravni podpore pri 19.15 USD in 18.49 USD, najnižji točki v aprilu in avgustu 2022. Zato obstaja verjetnost, da bo indeks v kratkem še naprej padal.