Vista prevzame Duck Creek pri nakupu v celoti z gotovino

Ključni odvzemi

• Vista Equity Partners je zasebno investicijsko podjetje, osredotočeno na tehnologijo.
• Duck Creek je družba za zavarovalniško programsko opremo, ki je postala javna leta 2020, vendar je od takrat občutno padla.
• Podjetji sta napovedali posel, v skladu s katerim bo Vista Equity Partners prevzela Duck Creek v zasebni lasti in plačala skoraj 50-odstotno premijo za delnice podjetja.

Zasebna podjetja so bila nedavno tema v novicah, predvsem zaradi nakupa Twitterja s strani Elona Muska. Še en nedavni primer zasebnega poslovanja je Duck Creek, podjetje za zavarovalniško programsko opremo s sedežem v Bostonu.

Investicijska družba Vista Equity Partners je napovedala, da bo kupila podjetje za denar in ga prevzela kot zasebno. Tovrstni prevzemi predstavljajo priložnosti za vlagatelje in nakazujejo, kam glavni igralci menijo, da gre trg.

Tukaj je tisto, kar morate vedeti, in kako lahko Q.ai pomaga.

Ozadje

Podjetje Duck Creek Technologies je bilo ustanovljeno leta 2000. Osredotoča se na zagotavljanje programske opreme in tehnoloških orodij za zavarovalniški sektor.

Podjetje je šlo na borzo leta 2020 in trgovalo po 40 USD na delnico s tržno kapitalizacijo približno 5 milijard USD. V naslednjem letu je cena njegove delnice rasla, dokler ni bila ocenjena na 7 milijard dolarjev. Vendar je doživel upad in njegova delnica je 13. januarja 2 padla na 6 USD na delnico za vrednost, manjšo od 2022 milijard USD.

Vista Equity Partners je investicijsko podjetje, ki je bilo prav tako ustanovljeno leta 2000. Ima pisarne v Austinu v Teksasu, New Yorku in San Franciscu ter se osredotoča na naložbe v tehnološko industrijo. Podjetje ima v upravljanju več kot 95 milijard dolarjev sredstev.

Kaj se dogaja?

9. januarja 2023 sta obe podjetji objavili posel, v katerem bi Vista Equity Partners kupila Duck Creek za 19 USD na delnico, s čimer bi podjetje ocenila na 2.6 milijarde USD. Ponudba je predstavljala več kot 46-odstotno premijo nad zaključnim tečajem delnice prejšnji petek.

Vista načrtuje, da bo Duck Creek postala zasebna, potem ko bo pridobila podjetje, po vzorcu, ki ga je uporabljala pri prejšnjih investicije v tehnološka podjetja.

V objavi je izvršni direktor podjetja Duck Creek Michael Jackowski izjavil: »Ta transakcija je dokaz vrednosti platforme Duck Creek, uspeha naše strategije in moči naše neverjetne ekipe. Po premišljenem in premišljenem postopku je upravni odbor odobril to transakcijo, ki prinaša odličen rezultat za delničarje Duck Creeka.”

TryqO nastajajočem tehničnem kompletu | Q.ai – Forbesovo podjetje

Nadaljeval je: »Duck Creek je ponosen, da je pionir v oblaku temelječih kritičnih sistemov za zavarovalniško industrijo P&C za zagotavljanje najboljše uporabniške izkušnje v svojem razredu. Navdušeni smo, da bomo vstopili v naslednje poglavje za Duck Creek v sodelovanju z Vista Equity Partners, da bomo še naprej podpirali prehod zavarovalnic P&C v oblak.«

Čeprav je upravni odbor odobril transakcijo, mora iti skozi še nekaj faz, vključno z odobritvijo delničarjev in protimonopolnim potrditvijo. Če bo transakcija v celoti odobrena, družbe pričakujejo, da bo izvedena v drugem četrtletju leta.

Posel tudi daje Duck Creeku do 7. februarja 2023 možnost nakupovanja in pridobivanja ponudb za prevzem od drugih investicijskih podjetij.

Kaj se zgodi, ko podjetje postane zasebno?

Kot del nakupa Duck Creeka namerava Vista podjetje prenesti v zasebno družbo. To pomeni, da se z njegovimi delnicami ne bo več trgovalo na odprtem trgu, da bi jih lahko vlagatelji kupovali in prodajali.

Privatizacija je priljubljena strategija za velike vlagatelje iz nekaj razlogov.

Novim lastnikom na primer daje večji nadzor nad poslovanjem. Vodje se lahko osredotočijo na vodenje in rast podjetja, ne da bi pomirili delničarje. Pri skupinah, kot je SEC, so lahko tudi manj stroge zahteve glede poročanja in vložitve, kar zmanjša režijske stroške.

Zasebna podjetja imajo tudi večjo zasebnost kot javna. Podjetja, ki razvijajo novo tehnologijo ali vrhunske izdelke, imajo to morda raje kot javnost in razkritje nekaterih podrobnosti o tem, na čem delajo.

Običajno, ko vlagatelj želi podjetje prevzeti v zasebnost, ponudi nakup delnic podjetja po premiji. Zato je npr. Elon Musk je kupil Twitter delnic po 54.20 USD na delnico, medtem ko se je trgovalo pri manj kot 50 USD. To je tudi razlog, zakaj Vista plačuje 19 $ na delnico za Duck Creek, medtem ko je podjetje prejšnji teden znašalo 13 $.

Če se upravni odbor in delničarji strinjajo s poslom, bodo delničarji prejeli dogovorjeno ceno za svoj delež v podjetju. Nato jo bo novi lastnik umaknil z javne borze.

Za investicijska podjetja je privatizacija smiselna, če verjamejo, da širši trg podcenjuje podjetje ali da lahko njihov vpliv in lastništvo podjetja pomagata razširiti trg. Delničarji pogosto odobrijo privatizacijske prevzemne ponudbe, saj premija običajno predstavlja pomemben donos njihove naložbe.

Na splošno imajo investicijska podjetja, ki svoja podjetja sprejmejo v zasebni sektor, srednje- do dolgoročne načrte za ustvarjanje dobička podjetja. Prevzem lahko združijo z drugim podjetjem v svoji lasti, ga prodajo drugemu zasebnemu investicijskemu podjetju ali celo javno objavi spet v prihodnosti.

Kaj to pomeni za vlagatelje

Ob napovedi prevzema se delnice prevzetega podjetja praviloma povečajo na prijavljeno prevzemno ceno. Delnice lahko trgujejo nekoliko pod to ceno, odvisno od zaupanja vlagateljev v to, ali bo posel uspel.

Po objavi so delnice Duck Creeka poskočile na 19 USD na delnico in se od takrat niso premaknile za več kot 10 centov v obe smeri, kar kaže na zaupanje vlagateljev v dokončanje posla.

Zainteresirani vlagatelji bi lahko razmislili o nakupu delnic, ko te padejo pod 19 USD, vendar je malo verjetno, da bi bili donosi vredni tega.

Vlagatelji, ki želijo izkoristiti znatne dobičke, ki nastanejo, ko se podjetje pridobi in postane zasebno, se lahko namesto tega odločijo za nakup delnic podjetij, za katera menijo, da so zelo podcenjena in so privlačna za zasebna investicijska podjetja.

Bottom line

Podjetja se vsak dan privatizirajo. Zaradi vključenih premij je to lahko vznemirljiv čas za vlagatelje, ki imajo srečo, da imajo delnice teh podjetij. Vendar pa je izjemno težko vedeti, katera podjetja bodo prevzeta.

Če se vam izbira teh podjetij zdi pretežka, razmislite o naložbi v Q.ai. Naša umetna inteligenca brska po trgih za najboljše naložbe za vse vrste toleranc do tveganja in gospodarske situacije. Nato jih združi v priročno Naložbeni kompleti zaradi katerih je vlaganje preprosto in strateško.

Najboljše od vsega pa je, da lahko aktivirate Zaščita portfelja kadar koli, da zaščitite svoje dobičke in zmanjšate izgube, ne glede na to, v katero panogo vlagate.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.