Verizon Communications Inc. je v "še posebej težkem položaju" glede na trenutne trende v brezžični industriji in ta dinamika ima enega analitika bolj negativen pogled na delnice.
MoffettNathansonov analitik Craig Moffett je v četrtek znižal svojo oceno telekomunikacijske delnice, da bi bila slabša od tržnih rezultatov, in zapisal, da še naprej vidi "lahkih odgovorov" za Verizon
VZ,
-2.54%
glede na svoj položaj v industriji in razvijajoče se konkurenčne trende na brezžičnem trgu.
Delnice Verizona so v četrtkovem popoldanskem trgovanju padle za skoraj 3 %.
Kot tekmec AT&T Inc.
T,
+ 0.05%
V zadnjih letih postal bolj promocijski, je Verizon po besedah Moffetta sledil bolj mešani strategiji. Včasih je tudi Verizon povečal svoje ponudbe, vendar jih je pred kratkim zmanjšal. Kot je rekel Moffett, je Verizon »zazidal
med obdobji promocije in finančnih omejitev, pri čemer ne optimizira nobenega."
Agresivne promocije v celotni industriji so lahko tekma proti dnu na ameriškem brezžičnem trgu in Moffett je v preteklosti opisal Verizon kot neke vrste "starejšega državnika" zdelo se je, da priznava širše industrijske prednosti omejevanja promocije. Medtem ko je Verizon v preteklosti lahko vzdrževal višje cene zaradi svojega močnega omrežja, je T-Mobile US Inc.
TMUS,
+ 0.90%
ima prednost v kakovosti v trenutni dobi 5G in ima tudi nižje cene.
"V raziskavi za raziskavo se T-Mobile umika in dosledno zmaguje ne le pri hitrostih prenosa in nalaganja, temveč tudi pri pokritosti in razpoložljivosti," je zapisal Moffett. "Verizonova baza strank, ki so jo sami izbrali za svoje 'najboljše omrežno' pozicioniranje, se zdi še posebej ranljiva."
Verizon se mora zdaj boriti tudi z vse večjo konkurenco kabelskih podjetij, kot je Comcast Corp.
CMCSA,
-1.66%
in Charter Communications Inc.
CHTR,
-1.55%,
ki potrošnikom ponujajo lastne brezžične pakete, vendar izkoriščajo Verizonovo omrežje prek pogodbe o operaterju mobilnega virtualnega omrežja (MVNO).
Dogovor omogoča Verizonu, da ima do neke mere koristi od rasti kabelskih podjetij, vendar ta rast prav tako zmanjšuje možnosti za Verizon, da doda in obdrži svoje prave naročnike. Poleg tega kabelski ponudniki zaračunavajo manj kot tradicionalna brezžična podjetja s cenovno strategijo, ki je prisilila Verizon in njegove prvotne vrstnike, da ponudijo lastne nižje cenovne ravni, da bi lahko bolje tekmovali.
»Res je prepričan, da Verizon ponovno pridobi nekaj vrednosti iz svoje veleprodajne pogodbe s Cableom (dokler ne izgubijo več kot pravičnega deleža s Cableom),« je zapisal Moffett. "Toda ta ponovna pridobitev skoraj zagotovo ne bo v celoti nadomestila njihovega deleža izgub maloprodajnih naročnikov za Cable in motenj pri oblikovanju cen v celotni industriji, ki so jih povzročili Cableovo agresivno oblikovanje cen in dramatični dobički delnic."
Poleg tega je Moffett poudaril, da Verizon in njegovi tekmeci še niso spoznali velikih prednosti 5G, ki so jih nekoč pričakovali, do te mere, da se zdi, da se po njegovem mnenju celo vodstvene ekipe podjetja umikajo takšni razpravi.
»Danes tega navdušenja [za dodatne možnosti prihodkov iz 5G] večinoma ni več,« je zapisal. »Resda so se znižala tudi konsenzna pričakovanja, tako da je manj prostora za razočaranje. Toda stroški enkratnega navdušenja – predvsem v dolgovih, povezanih z ogromno vsoto, ki jo je Verizon porabil za spekter C-pasu – ostajajo.”
Glej tudi: Delnice Verizona so se znižale, saj Bank of America čaka, da "5G postane stvar"
Moffett vidi Verizon z "nekaj okusnimi možnostmi" in znižal ciljno ceno delnice s 41 na 55 USD.
Prav tako je znižal svojo ciljno ceno delnice AT&T na 17 USD z 19 USD, čeprav je ohranil oceno tržne uspešnosti.
Delnice Verizona so v zadnjih treh mesecih padle za približno 10 %, medtem ko je delnica AT&T padla za približno 9 %. S&P 500
SPX,
+ 0.23%
se je v treh mesecih povečal za skoraj 5 %.
Verizon ima "nekaj okusnih možnosti," pravi analitik v znižanju
Verizon Communications Inc. je v "še posebej težkem položaju" glede na trenutne trende v brezžični industriji in ta dinamika ima enega analitika bolj negativen pogled na delnice.
MoffettNathansonov analitik Craig Moffett je v četrtek znižal svojo oceno telekomunikacijske delnice, da bi bila slabša od tržnih rezultatov, in zapisal, da še naprej vidi "lahkih odgovorov" za Verizon
-2.54%
VZ,
glede na svoj položaj v industriji in razvijajoče se konkurenčne trende na brezžičnem trgu.
Delnice Verizona so v četrtkovem popoldanskem trgovanju padle za skoraj 3 %.
Kot tekmec AT&T Inc.
+ 0.05%
T,
V zadnjih letih postal bolj promocijski, je Verizon po besedah Moffetta sledil bolj mešani strategiji. Včasih je tudi Verizon povečal svoje ponudbe, vendar jih je pred kratkim zmanjšal. Kot je rekel Moffett, je Verizon »zazidal
med obdobji promocije in finančnih omejitev, pri čemer ne optimizira nobenega."
Agresivne promocije v celotni industriji so lahko tekma proti dnu na ameriškem brezžičnem trgu in Moffett je v preteklosti opisal Verizon kot neke vrste "starejšega državnika" zdelo se je, da priznava širše industrijske prednosti omejevanja promocije. Medtem ko je Verizon v preteklosti lahko vzdrževal višje cene zaradi svojega močnega omrežja, je T-Mobile US Inc.
+ 0.90%
TMUS,
ima prednost v kakovosti v trenutni dobi 5G in ima tudi nižje cene.
"V raziskavi za raziskavo se T-Mobile umika in dosledno zmaguje ne le pri hitrostih prenosa in nalaganja, temveč tudi pri pokritosti in razpoložljivosti," je zapisal Moffett. "Verizonova baza strank, ki so jo sami izbrali za svoje 'najboljše omrežno' pozicioniranje, se zdi še posebej ranljiva."
Verizon se mora zdaj boriti tudi z vse večjo konkurenco kabelskih podjetij, kot je Comcast Corp.
-1.66%
-1.55% ,
CMCSA,
in Charter Communications Inc.
CHTR,
ki potrošnikom ponujajo lastne brezžične pakete, vendar izkoriščajo Verizonovo omrežje prek pogodbe o operaterju mobilnega virtualnega omrežja (MVNO).
Dogovor omogoča Verizonu, da ima do neke mere koristi od rasti kabelskih podjetij, vendar ta rast prav tako zmanjšuje možnosti za Verizon, da doda in obdrži svoje prave naročnike. Poleg tega kabelski ponudniki zaračunavajo manj kot tradicionalna brezžična podjetja s cenovno strategijo, ki je prisilila Verizon in njegove prvotne vrstnike, da ponudijo lastne nižje cenovne ravni, da bi lahko bolje tekmovali.
»Res je prepričan, da Verizon ponovno pridobi nekaj vrednosti iz svoje veleprodajne pogodbe s Cableom (dokler ne izgubijo več kot pravičnega deleža s Cableom),« je zapisal Moffett. "Toda ta ponovna pridobitev skoraj zagotovo ne bo v celoti nadomestila njihovega deleža izgub maloprodajnih naročnikov za Cable in motenj pri oblikovanju cen v celotni industriji, ki so jih povzročili Cableovo agresivno oblikovanje cen in dramatični dobički delnic."
Poleg tega je Moffett poudaril, da Verizon in njegovi tekmeci še niso spoznali velikih prednosti 5G, ki so jih nekoč pričakovali, do te mere, da se zdi, da se po njegovem mnenju celo vodstvene ekipe podjetja umikajo takšni razpravi.
»Danes tega navdušenja [za dodatne možnosti prihodkov iz 5G] večinoma ni več,« je zapisal. »Resda so se znižala tudi konsenzna pričakovanja, tako da je manj prostora za razočaranje. Toda stroški enkratnega navdušenja – predvsem v dolgovih, povezanih z ogromno vsoto, ki jo je Verizon porabil za spekter C-pasu – ostajajo.”
Glej tudi: Delnice Verizona so se znižale, saj Bank of America čaka, da "5G postane stvar"
Moffett vidi Verizon z "nekaj okusnimi možnostmi" in znižal ciljno ceno delnice s 41 na 55 USD.
Prav tako je znižal svojo ciljno ceno delnice AT&T na 17 USD z 19 USD, čeprav je ohranil oceno tržne uspešnosti.
Delnice Verizona so v zadnjih treh mesecih padle za približno 10 %, medtem ko je delnica AT&T padla za približno 9 %. S&P 500
+ 0.23%
SPX,
se je v treh mesecih povečal za skoraj 5 %.
Vir: https://www.marketwatch.com/story/verizon-has-few-palatable-options-analyst-says-in-downgrade-11660845612?siteid=yhoof2&yptr=yahoo