(Bloomberg) — Nekaj ur po razkritju škandala, ki je razburkal brazilske trge, se je Sergio Rial pridružil klicu Zooma s stotinami paničnih vlagateljev. To je bil poskus razlage računovodske vrzeli v višini 4 milijard dolarjev, ki ga je prisilila, da je zapustil svojo novo službo na čelu trgovca Americanas SA.
Najbolj brano iz Bloomberga
Klic 12. januarja je bil burna mešanica angleščine in portugalščine, ki nekateri analitiki niso mogli govoriti, ker je srečanje doseglo kapaciteto 1,000 udeležencev. Tisti, ki so se lahko stlačili na sedež Banco BTG Pactual SA — upnika s sedežem v Sao Paulu, ki je gostil dogodek — so ostali »zbegani« zaradi Rialove predstavitve, kot se je izrazil eden od udeležencev.
Štiri ure pozneje, ko se je z delnicami začelo trgovati, je delnica strmoglavila za 77 %, kar je izničilo 1.6 milijarde dolarjev tržne vrednosti. Obveznice so do konca dneva izgubile polovico vrednosti.
V enem tednu je podjetje vložilo zahtevek za zaščito pred stečajem zaradi dolga v višini 8.2 milijarde dolarjev.
"Mislim, da ni podjetja, ki bi se mu dolg tako zelo zmanjšal v dveh do treh dneh," je dejal Omotunde Lawal, portfeljski menedžer pri Barings UK Limited, ki se osredotoča na dolg nastajajočih trgov. "Mogoče je to najhitrejši potop doslej."
Zaradi osupljivega in hitrega zloma se Brazilcem obeta izguba vseprisotnega podjetja, znanega po nezmotljivem rdeče-belem logotipu in prazničnih razprodajah, tudi v Riu de Janeiru, kjer je bilo ustanovljeno leta 1929. Propad je potegnil navzdol borzo v državi , je upnike nagnal k organiziranju in spravil nekatere najbolj znane vlagatelje v državi drug proti drugemu. BTG Pactual milijarderja Andrea Estevesa, ki je nekaj dni prej gostil srečanje z Rialom, je to označil za "največjo goljufijo na brazilskih kapitalskih trgih."
To je bil močan preobrat za podjetje, ki je doživelo rast delnic, potem ko je bil Rial avgusta lani imenovan za glavnega izvršnega direktorja, delo pa je začel šele 2. januarja. Vlagatelji so menili, da Americanas, ki ga podpirajo milijarderji Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles in Carlos Alberto Sicupira že več kot štiri desetletja, je bilo pripravljeno na izboljšano uspešnost pod vodstvom 62-letnega nekdanjega bankirja.
Razpletlo se je v noči na 11. januar, ko je objavila "nedoslednosti", ki so umetno povečale dobiček in zmanjšale prijavljene obveznosti za polovico. Iz razkritij družbe izhaja, da je napačno poročala o številkah, povezanih s financiranjem dolgov pri dobaviteljih, hkrati pa je od svojih obveznosti napačno odštela obresti, plačane posojilodajalcem.
V četrtkovi vlogi za zaščito pred stečajem - podobno kot v 11. poglavju v ZDA - so odvetniki podjetja povedali, da so "zaradi nepričakovanih razlogov, ki so zamajali strukturo skupine, vlagatelji peticije opazili, da so se njihova denarna pričakovanja in prihodki v nekaj minutah sesuli."
Imetniki obveznic Americanas se soočajo s prestrukturiranjem dolga v višini 8.2 milijarde dolarjev
Ugotovitve so sprožile buren teden, v katerem se je Rial odločil, da osebno sporoči slabo novico skupini zaposlenih. Mnogi med njimi so bili desetletja zaposleni pri brazilskem trgovcu in so vse svoje prihranke vložili v delnice podjetja.
»Vaši obrazi niso posebej prijazni. Toda njihovi obrazi so bili v globoki bolečini,« je povedal vlagateljem na klicu BTG in se spomnil srečanja z zaposlenimi.
Delnice drugih brazilskih trgovcev na drobno, vključno z Via SA in Magazine Luiza SA, so bile takoj prodane, vendar so zmanjšale izgube, ko sta podjetji hiteli prepričevati analitike, da je ves njihov dolg pravilno knjižen v njihovih bilancah stanja.
Americanas je doživel, da se je njegova tržna vrednost zrušila za 90 % glede na najvišji dosežek med pandemijo koronavirusa. Analitiki Wall Streeta so hitro pregledali svoje ocene in bonitetna podjetja so znižala oceno dolga, nakar so banke zavrnile predplačilo terjatev s kreditnih kartic, kar je izčrpalo več kot 3 milijarde realov iz gotovine podjetja.
Po četrtkovi zahtevi za zaščito pred stečajem sta MSCI Inc. in brazilski borzni operater B3 SA odstranila delnico iz svojih indeksov.
Sodišče v Riu de Janeiru je 13. januarja Americanas odobrilo nujno začasno zaščito pred upniki, ki jim je tudi prepovedalo zamrznitev ali zaseg sredstev. Odločitev je presenetila bankirje, ki so pohiteli z vložitvijo predlogov za razveljavitev odločbe. Nekaj dni pozneje je BTG smel blokirati 1.2 milijarde realov za nadomestilo dela dolga podjetja. To je sprožilo podoben odziv drugih upnikov, ki so prav tako krčili kreditne linije, in pospešilo krizo.
Ameriški škandal BTG Billionaire proti 3G 'Demigods'
Propad grozi, da bo omadeževal ugled Lemanna in njegovih partnerjev ter povzročil izgubo delnic, ki jih imajo v Americanasu. Trojica je nadzorovala podjetje, dokler niso bili razvodeneli v reorganizaciji leta 2021, zaradi česar so imeli 31-odstotni delež, še vedno glavni delničarji. Upravi so povedali, da nameravajo še naprej podpirati podjetje, vendar se vlagatelji bojijo, da bi morebitni negativni izid lahko škodoval drugim podjetjem, v katerih sodelujejo, kot sta Kraft Heinz Co. in Anheuser-Busch InBev SA/NV.
Podjetje Americanas je v vlogi za zaščito pred stečajem navedlo, da je poteza upnikov, da razglasijo predčasno zapadlost obveznosti, zaprla "vrata kakršnim koli izvedljivim prijateljskim pogajanjem." Podjetje ima približno 43 milijard realov dolga in ima zdaj 48 ur, da predstavi seznam upnikov, ki se je že začel urejati.
Investicijski banki Moelis & Co. in Seaport Global Securities LLC bosta ločeno organizirali imetnike obveznic v skupino. Vlagatelji, ki imajo lokalne dolgove, so najeli odvetnike in se odločajo, ali bodo sodelovali s finančnim svetovalcem, je povedala oseba, ki je seznanjena z zadevo in je zahtevala anonimnost, saj so pogovori zasebni.
»Težko je reči, kaj bo prinesel stečajni postopek,« je dejal Omar Zeolla, analitik pri Oppenheimer & Co. Zdi se, da so glavni delničarji Americanasa »pripravljeni prispevati kapital, vendar trenutno težko vidim, kako bi to lahko delovalo. glede izterjave za imetnike obveznic."
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2023 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/vanished-4-billion-brings-down-130012971.html