Vrednost IPO v ZDA in Evropi je letos padla za 90 %.

Vrednost začetne javne ponudbe v ZDA in Evropi je letos padla za 90 odstotkov, saj so vojna v Ukrajini ter naraščajoča inflacija in obrestne mere prisilile podjetja, da odložijo načrte za javno objavo.

Samo 157 podjetij je v prvih petih mesecih leta 17.9 zbralo skupno 2022 milijarde dolarjev v primerjavi s 628, ki so v enakem obdobju lani zbrali 192 milijard dolarjev, kažejo podatki Dealogica.

Globalno gledano vrednost IPO-ji se je v tem obdobju zmanjšalo za 71 odstotkov – z 283 milijard dolarjev na 81 milijard dolarjev – in število vpisov se je zmanjšalo s 1,237 na 596.

Številke kažejo, da se upad izdaje v prvem četrtletju 2022, ki ga je sprožila začetna invazija Rusije na Ukrajino, ni umiril, pri čemer naj bi se obseg na koncu drugega četrtletja, pozneje ta mesec, močno zmanjšal v primerjavi z enakim obdobjem lani. .

Prva tri četrtletja leta 2021 so bila najbolj obremenjeno obdobje za kotacijo doslej, saj so podjetja pohitela objaviti, potem ko so načrte med pandemijo koronavirusa prekinila. Toda nestanovitnost trga, vojna v Ukrajini in grožnja svetovne recesije sta letos naredila podjetja veliko manj pripravljena na to.

»Veliko ljudi se je nagnilo k odhodu, nato pa jih je sotočje dejavnikov prizadelo vse naenkrat,« je povedal Martin Glass, partner v odvetniški pisarni Jenner & Block, ki podjetjem svetuje pri IPO.

»Ko se bodo stvari stabilizirale, bomo videli vrnitev dejavnosti, tudi če ne bo dosegla lanskoletne ravni. Ljudje ne zapuščajo ladje - ustavljajo se." 

Dodal je, da je ameriški trg še posebej prizadel skoraj propad na seznamih podjetij za prevzem posebnih namenov, navideznih podjetij, ki kotirajo, da bi zbrali denar in nato našli cilj za prevzem.

V zadnjih dveh letih so Spacovi posli dosegli rekordne ravni, vendar se je to v zadnjih šestih mesecih upočasnilo na kapljanje po nekaj razočaranjih, več nadzora s strani regulatorjev in zmanjševanje apetita med bankami po njihovem zavarovanju.

Trgovci so dejali, da so kljub poslabšanju splošnih pogojev za IPO zaradi višjih cen energije zaradi ukrajinske vojne uvrstitev na seznam bolj privlačna možnost za naftna in plinska podjetja.

V pripravi je tudi več večjih IPO, ki bi se lahko zaključili do konca leta.

Farmacevtska skupina iz Združenega kraljestva GlaxoSmithKline ima zahteval regulativno odobritev da bo svoje skupno podjetje za zdravje potrošnikov Haleon letos na trg predstavilo, kar bo po pričakovanjih največja kotacija v Londonu v desetletju.

Marca je ameriška zavarovalnica AIG vložila zahtevo za dolgo pričakovano IPO svojega poslovanja z upravljanjem življenjske dobe in premoženja, ki bi lahko enoto ocenila na več kot 20 milijard dolarjev. Volkswagen načrtuje delno prodajo Porscheja v vrednosti 20 milijard evrov pozneje letos.

Toda odvetniki napovedujejo, da bodo številne načrtovane IPO potisnjene nazaj v leto 2023, saj bo potreben čas, da se razmere izboljšajo.

"Mogoče, če se vrnemo s poletnih počitnic v septembru in se iz nekega čudnega razloga stvari nenadoma obrnijo na bolje, bo morda več aktivnosti," je dejal partner White & Case Inigo Esteve, ki podjetjem svetuje pri IPO.

"Vendar nisem prepričan, da veliko ljudi do takrat zadržuje dih pred tako spremembo osnovnih pogojev."

Dodal je, da pričakuje, da bodo mnogi preložili najpozneje na naslednje leto. "Zakaj bi začeli zdaj, ko bi lahko počakali na boljše pogoje?"

Med desetimi najvišje vrednimi IPO letos sta le dve kotirali na ameriških ali evropskih borzah. Skupina zasebnega kapitala TPG je zbral milijardo dolarjev januarja na borzi Nasdaq, medtem ko je norveški proizvajalec nafte in plina Vår Energi v Oslu zbral 880 milijonov dolarjev.