Uporaba prelomov v metodologiji Williama O'Neila

Preučevanje dvigov cen je ključni del O'Neilove metodologije. Vlagateljem daje namige tako o smeri posameznih delnic kot tudi o splošni smeri trga. Na primer, močan preboj cene ob močnem povečanju obsega posamezne delnice je lahko pokazatelj prihodnjih rasti cen. Podobno, ko se skupno število posameznih delniških zlomov poveča, je to lahko pokazatelj, da se celoten delniški trg morda pripravlja na dvig.

Kako William O'Neil definira zlom delnic?

1. korak - izgradnja "baze": Da delnica prebije, mora najprej ustvariti bazo. To se zgodi z vzpostavitvijo nizke cene delnice in nato definiranega trgovalnega razpona, ne da bi presegli predhodni vrh cene ali znižali novo ceno delnice najmanj pet tednov. Ta postopek lahko traja do enega leta. Zgradili smo lastniški sistem za prepoznavanje osnovnih vrst, vključno z:

• Ravno dno
• Konsolidacija
• Pokal
• Pršut
• Skodelica z ročajem
• Krožnik-z-ročajem
• Dvojno dno
• Naraščajoča osnova
• Baza za IPO

2. korak - Preboj nad 'Vrtišče': »Vrtišče« definiramo kot prelomno točko – potem ko je delnica zgradila bazo –, kjer cena delnice preseže svoj predhodni vrh cene (imenovano tudi »leva stran baze«). Skodelice z ročajem, krožniki z ročajem in podstavki z dvojnim dnom ponavadi vidijo, da se njihova cena zavrti nekoliko prej kot drugi vzorci, v bistvu nad srednjim vrhom znotraj podstavka.

Na splošno dajemo prednost nakupu delnic ali dodajanju že uveljavljenih pozicij, ko presežejo osnovno ceno. Poleg tega običajno daljša kot je osnova (tj. tedni, meseci), pomembnejši je preboj. V idealnem primeru je pivot tudi preboj v najvišje vrednosti vseh časov. Utemeljitev za čakanje na najvišje vrednosti za nakup je povezana s tem, da so predhodne najvišje vrednosti možen odpor, saj so lahko začetni kupci na teh ravneh nagnjeni k prodaji, ko bodo prejšnje izgube povrnjene. Toda, ko enkrat dosežete višine, ni več takega odpora iz podvodnih položajev. V realnem času je nakupovanje nad središčem znotraj dneva lahko učinkovito. Bolj konzervativen pristop je počakati do konca dneva, da zagotovite, da se delnica zapre nad tečajem središča.

Druga ključna tehnika je štetje baz, kot se pojavljajo v celotnem življenjskem ciklu dviga delnice. Podlage prve stopnje so daleč najpogostejše. Te veljajo za prvo stopnjo, ker je cena delnice nelojalno znižala najnižjo vrednost od predhodno vzpostavljene osnove. Druga, tretja, četrta in tako naprej se pojavijo po preboju iz prejšnje stopnje in nov trgovalni obseg je zgrajen na višji ravni. Trenutni primer, ki prikazuje ponastavitev osnovnega števila, bazo prve stopnje in preboj, čemur sledi premik višje na bazo druge stopnje in preboj, je od Podjetja Axon (AKSON).

Axon Enterprises (AXON)

Spodaj so skupni tedenski preboji posameznih delnic za ameriške in svetovne trge, ki jim sledimo (vse osnovne vrste in vse osnovne stopnje) od leta 2015 do 2023. Vidimo lahko, da so se številke znatno izboljšale od konca leta 2022 in v prvih nekaj tednih leta 2023, potem ko so bile približno eno leto upadale. Če pogledamo pretekla tri tržna dna (2016, 2019, 2020), je bila vrnitev na visoko prebojno številko dober signal za nadaljnjo moč trga.

Poleg izbruha delnic obstajajo tudi drugi dejavniki, za katere menimo, da lahko vodijo do prevelikih prihodnjih donosov. Kot smo že omenili, daljša kot je osnova, pomembnejši je preboj. Naša kvantitativna raziskovalna skupina pri O'Neilu je preučevala delnice, ki dosegajo nove vrhove, in ugotovila, da je mogoče pričakovati višje presežne donose, prilagojene nestanovitnosti (opredeljene kot cena delnice v primerjavi s tržnim povprečjem), za delnice, ki dosegajo nove trimesečne vrhove. Od tam se donosi znatno izboljšajo za delnice, ki dosegajo šestmesečne, enoletne in končno petletne najvišje vrednosti, kot je prikazano v spodnji tabeli.

Poleg tega, če pogledamo petletno najvišjo podskupino, bolj kot je pojav redek, bolje je. Ko zelo malo delnic dosega nove petletne vrhove, je treba na tiste, ki dosegajo, biti zelo pozoren.

Drugi dejavniki, ki so pomembni v času preboja, vključujejo relativno moč (RS™) in denarne tokove. Če delnica izstopa iz razpona, njena linija RS v primerjavi z referenčno vrednostjo pa ne in/ali če je obseg na preboju nizek, bi to videli kot rdeče zastavice. Na splošno je obseg potrjujoč indikator za gibanje cen. Večja kot je količina, bolj je treba "zaupati" cenovni akciji.

Če vse skupaj združimo, je tukaj nekaj najboljših nedavnih prebojev, ki skoraj dosegajo najvišje vrednosti v petih letih, imajo ocene RS 85+ in imajo trdno pozitivne neto denarne tokove. Oznake grafikona za dva primera, VisteonVC
in Kozmetika Proya, sledite.

Obstaja tudi podmnožica nedavnih prebojev, ki niso tako blizu petletnim vrhom, ampak namesto tega izstopijo iz novejših razponov. Ta skupina je še posebej pomembna, saj je število delnic tukaj veliko večje in je treba še naprej dobro delovati, da se splošna moč trga ohrani. Spodaj je prikazanih nekaj svetovnih primerov, ki imajo prav tako visoko bonitetno oceno RS in solidno pozitivne neto denarne tokove. Oznake grafikona UberUBER
in Sika slediti.

zaključek

Breakouts so drugo orodje, ki ga lahko vlagatelji uporabijo v svoji košarici tehničnih orodij. Pomagajo povečati verjetnost, da bo cena delnice v prihodnosti narasla. Poleg tega so ključni pokazatelj splošne trdnosti borznega trga. Na splošno se pred močnimi tržnimi dobički močno poveča število posameznih delnic, ki izbruhnejo. Pri O'Neilu to skrbno preučujemo za znak, da se začenja nov trg bikov.

Kenley Scott, direktor, strateg globalnega sektorja pri podjetju William O'Neil + Company, ki je član O'Neil Global Advisors, je pomembno prispeval k zbiranju, analizi in pisanju podatkov za ta članek.