ZDA ne bi smele rešiti vlagateljev SVB, pravijo vlagatelji, kot sta Ken Griffin in Carson Block

(Bloomberg) — Nujna odločitev ameriške vlade, da podpre finančni sistem po propadu banke Silicon Valley Bank, si je prislužila pohvale uglednih imen, vključno z Larryjem Summersom in Billom Ackmanom.

Najbolj brano iz Bloomberga

Toda po divjem vikendu, ko sta Federal Reserve in administracija Joeja Bidna sprejeli skrajne ukrepe za zaščito vlagateljev v SVB in preostalih državnih bankah, se je majhna, a glasna skupina tržnih težkih kategorij pojavila kot kritiki reševalnega paketa.

Ken Griffin, milijarder, ustanovitelj hedge sklada Citadel, je za Financial Times povedal, da ameriška vlada ne bi smela posredovati, da bi zaščitila vse vlagatelje v SVB s sedežem v Santa Clari v Kaliforniji.

"ZDA naj bi bile kapitalistično gospodarstvo, to pa se ruši pred našimi očmi," je za FT v ponedeljek dejal Griffin, glavni republikanski donator. "Prišlo je do izgube finančne discipline, saj je vlada v celoti reševala vlagatelje."

Milijarder, kvantni vlagatelj Cliff Asness je v ponedeljek tvitnil, da so regulatorji ustvarili moralno tveganje in "to ni v redu."

Reševanje je "močno zmanjšalo" spodbudo za vlagatelje, da razmišljajo o tveganjih, kam vlagajo svoj denar, je zapisal Asness, soustanovitelj AQR Capital Management LLC in zagovornik omejene vlade.

Carson Block, ustanovitelj trgovskega podjetja Muddy Waters Capital, je dejal, da vlada ne bi smela "rešiti" nezavarovanih vlog v SVB, ker nagrajuje "množične napake" pri obvladovanju tveganja.

"Zlasti od deponentov podjetij bi morali pričakovati, da obvladujejo svoja tveganja nasprotne stranke," je Block, ki pogosto služi denar, ko trgi padejo, zapisal v izjavi z dne v nedeljo, ki jo je tvitnil. "Reševanje nezavarovanih vlagateljev pri SVB, ki so večinoma podjetja, dodatno infantilizira trge s pošiljanjem sporočila, da je takšno upravljanje tveganja anahronistično."

Zgodba se nadaljuje

Petkov zaseg SVB, največji propad ameriške banke po finančni krizi leta 2008, so sprožili pobegli vlagatelji in povzročil šok po svetovnih trgih.

Regulatorji so v nedeljo sprejeli ukrepe za okrepitev depozitov, skupaj z objavo, da je newyorška Signature Bank propadla. Oba zloma sta sledila novici prejšnji teden, da bo druga kripto prijazna banka Silvergate Capital Corp. prenehala delovati.

Gundlach, Ackman pretehtata vpliv Fedovega reševanja bank na trge

Biden je dejal, da davkoplačevalci ne bodo nosili nobenih izgub in da bodo odgovorni za propade bank odgovarjali.

"Vlagatelji v bankah ne bodo zaščiteni," je dejal. »Zavestno so tvegali in ko se tveganje ni izplačalo, vlagatelji izgubijo denar. Tako deluje kapitalizem.”

Ekonomist Nouriel Roubini je podvomil v logiko zaščite vlagateljev pri Signature Bank in v tvitu zapisal, da je ta poteza "mati" vseh moralnih tveganj.

Roubini, ki si je zaradi svojih medvedjih pogledov na svetovno gospodarstvo prislužil vzdevek »Dr Doom«, je kritik kriptovalut in jih imenuje »popolnoma špekulativni premoženjski baloni«.

Od 8. marca je imela Signature Bank še vedno 16.5 milijarde dolarjev depozitov, povezanih s kripto.

"Vse banke, ki se ukvarjajo s kripto poslovanjem, propadajo," je v drugem tvitu zapisal Roubini, ki je tudi izvršni direktor Roubini Macro Associates LLC. "Dobro reševanje."

Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna

© 2023 Bloomberg LP