Ameriške državne obveznice se povzpnejo na nove vrhove, kar pritiska na delnice

V velikem delu leta 2019 in 2020 je večina obveznic trgi v zahodnih državah so imeli negativne nominalne donose. V bistvu so vlagatelji plačevali za zmožnost posojanja denarja vladam in v nekaterih primerih korporacijam, namesto da bi prejeli plačilo donosa za posojila. 

Medtem naraščajoča inflacija in hitro naraščajoče obrestne mere zdaj povečujejo donosnost, situacija v letih 2019 in 2020 pa se je popolnoma obrnila. 

Državne obveznice ZDA so zdaj pohod v nove vrhove, in kot delnice že nižje za to leto, se lahko obeta še en del navzdol. 10-letni donos ameriških državnih obveznic dosega nove najvišje vrednosti, medtem ko RSI je v naraščajočem trendu in MACD indikator izdelan a Medvjedast križanec.

Hipotekarni padec povpraševanja

Z indeks refinanciranja hipotekarnih posojil pada in z zmanjševanjem števila hipotekarnih poslov so bili kupci stanovanj večinoma postavljeni na stranski tir. Poleg tega, kot zdaj stojijo stvari, je razpon donosa med hipotekami in državno blagajno ZDA je blizu 2008 in ravni 2020, nato pa je bil viden precejšen padec trgov.

V zadnjih nekaj letih denarni varčevalci in imetniki obveznic niso imeli solidnih donosov, zdaj pa celo zlato se drobi, se postavlja vprašanje, kam vložiti denar. Problem postaja še bolj pereč v Evropi, kjer an energetska kriza spodbuja vlade, da posredujejo in subvencionirajo energetske potrebe potrošnikov. 

Vrhunec pritiska 

Takšni scenariji po vsem svetu in zlasti v Evropi so kulminirali, ko je vlada Združenega kraljestva sprejela odziv v sili da prepreči sistemsko tveganje za svojo finančno stabilnost, pri čemer se donosi hitro povečajo na dolgoročni državni dolg.  

Skratka, naložbeni scenarij je videti črnogled, zlasti ko Cene nepremičnin in sredstev v ZDA dosegajo 319 % bruto domačega proizvoda (BDP), medtem ko so zgodovinsko gledano znašali 200 % BDP. Zdi se, da obstaja vse večje soglasje, da morajo trgi še naprej upadati, da bi dosegli pošteno vrednost in pritegnili nove naložbe.  

Kupite delnice zdaj z Interactive Brokers – najnaprednejšo naložbeno platformo

Zavrnitev odgovornosti: Vsebina na tem spletnem mestu se ne sme obravnavati kot naložbeni nasvet. Vlaganje je špekulativno. Pri vlaganju je vaš kapital ogrožen.