Moč ameriškega dolarja in politična retorika vplivata na trge, pregled tedna

Teden v pregledu

• Azijske delnice so ta teden večinoma padle, sledijo ameriškim delnicam na jugu, saj pozitivni internetni zaslužki, ki so se začeli ta teden, niso mogli zaustaviti padca trga.
• Alibaba je presegla ocene prihodkov in čistega dobička, NetEase je poročal o močnem presežku čistega dobička, Vipshop je presegel čiste prihodke, Baidu pa je povečal svoj program odkupa za 5 milijard dolarjev do leta 2025.
• Delnice JD.com so bile ta teden posebej močno prizadete zaradi pomislekov glede porabe podjetja, da bi konkuriralo tekmecu v e-trgovini Pinduoduo.
• Po Münchenski varnostni konferenci prejšnji teden je novi zunanji minister Qin Gang komentiral, da bi Kitajska lahko pomagala pri iskanju mirovnega dogovora v Ukrajini.

Ključne novice

Delnice azijskih borz so končali slab teden le nekoliko nižje. Japonska je bila uspešnejša, potem ko je kandidat za guvernerja Banke Japonske Kazuo Ueda ponovil trenutno ohlapno monetarno politiko države. Ameriški dolar se je še naprej krepil, ko je indeks azijskega dolarja čez noč padel za -0.42 %, kitajski renminbi (CNY) pa je padel za -0.51 % na 6.96 CNY za USD z ravni 31 6.75. januarja.

Politična retorika ni pomagala razpoloženju zaradi zahodnega skepticizma glede predlagane vloge Kitajske pri posredovanju mirovnega procesa v Ukrajini. Blinken je medtem dejal, da Kitajska razmišlja o vojaški pomoči Rusiji, ZDA pa povečujejo svojo prisotnost vojakov na Tajvanu. Na konferenci finančnih ministrov G20 se bo osebje Janet Yellen srečalo s svojimi kitajskimi ekvivalenti, kar je malo pozitivno za ameriško-kitajske odnose.

Politično razpoloženje in ameriški dolar sta vlagatelje držala na stranskem tiru, saj so bile internetne delnice v Hongkongu slabše od tistih, ki kotirajo v ZDA. Najprometnejše hongkonške delnice po vrednosti so bile Tencent, ki je padel -1.85%, Alibaba, ki je padel -5.36%, Meituan, ki je padel -3.38%, Techtronic, ki je pridobil +4.4%, Baidu, ki je padel -6.01%, Hong Kong Kong Exchanges, ki je padel -2.5%, JD.com, ki je padel -4.75%, in NetEase, ki je padel -11.22%.

Analitiki so bili videti nekoliko šokirani, tako kot jaz, nad uspešnostjo delnic Alibabe in NetEase, potem ko so presegli pričakovanja analitikov glede dobička v četrtem četrtletju. Obstajajo pomisleki, da bo popustni načrt JD.com vplival na e-trgovino glede na to, da se kitajski potrošniki vračajo na splet.

Indeks Hang Seng je padel za -1.68 % in končal komaj nad nivojem 20,000 pri 20,010, saj so bili celinski vlagatelji veliki kupci hongkonških delnic v vrednosti zdrave 1 milijarde dolarjev, saj je bil Tencent upravičenec prek Southbound Stock Connect. Po zaprtju indeks Hang Seng ni napovedal nobenih novih dodatkov kot del marčevskega rebalansa.

Celinski trgi so bili nižji, čeprav niti približno tako nizki kot Hongkong. Tuji vlagatelji so bili čez noč neto prodajalci celinskih delnic, saj so tuja velika in mega kapitalska rast ter potrošniške igre slabše dosegle trg zaradi malo ali nič novic. Ne pozabite, da se naslednji konec tedna začnejo sestanki o politiki dvojne seje, ki bodo vključevali artikulacijo gospodarskih politik za leto 2023. V tem tednu so tuji vlagatelji prodali za 587 milijonov dolarjev celinskih delnic. Šanghaj in Šenžen še vedno trgujeta v razponu s stopnjo odpora 3,300 za prvega.

Zaslužki se nadaljujejo naslednji teden, Li Auto poroča v ponedeljek, Weibo in NIO poročata v sredo, Bilibili pa poroča v četrtek.

Indeksa Hang Seng in Hang Seng Tech sta padla za -1.68 % oziroma -3.34 %, zaradi obsega, ki se je povečal za +13.3 % od včeraj, kar je 92 % enoletnega povprečja. Podražilo se je 1 delnic, pocenilo pa 79 delnic. Kratek promet glavne plošče se je od včeraj povečal za +419%, kar je 46.23% 93-letnega povprečja, saj je bilo 1% prometa kratkega prometa. Dejavniki vrednosti so bili boljši od dejavnikov rasti, saj so velike kapice "prekosile" majhne kapitalizacije. Vsi sektorji so padli, saj je diskrecija potrošnikov padla za -17%, materiali so padli za -3.85%, komunikacijske storitve pa so padle za -3.45%. Najuspešnejši podsektorji so bili polprevodniki in potrošniške storitve. Med najslabšimi so bili medtem trgovina na drobno, mediji in avtomobili. Obseg delnic Southbound Stock Connect je bil nizek, saj so vlagatelji s celine kupili celinske delnice v vrednosti dobre 3.25 milijarde dolarjev, saj je bil Tencent močan neto nakup, Meituan majhen neto nakup, Kuaishou pa majhna neto prodaja.

Shanghai, Shenzhen in STAR Board so padli za -0.62%, -0.65% oziroma -0.18%, glede na obseg, ki se je zmanjšal za -10.53% od včeraj, kar je 80% enoletnega povprečja. Podražilo se je 1 delnic, pocenilo pa 1,662 delnic. Dejavniki rasti in vrednosti so bili mešani, saj so bile z majhnimi kapitali "boljše" od velikih kapitalov. Vsi sektorji so bili negativni, saj so potrošniške diskrecijske pravice padle za -2,914%, osnovne potrošniške izdelke so padle za -2.14%, nepremičnine pa za -2.07%. Najuspešnejši podsektorji so bili računalniška strojna oprema, vesoljski/vojski in internet. Med najslabšimi so se medtem znašli motocikli, izobraževanje in plemenite kovine. Obseg Stock Connect na severu je bil zmeren, saj so tuji vlagatelji prodali celinske delnice v vrednosti -1.9 milijonov dolarjev. CNY je padel za -734 % v primerjavi z ameriškim dolarjem na 0.48 CNY za USD, državne obveznice so se okrepile, šanghajski baker in jeklo pa sta padla.

Prihajajoči Webinar

Pridružite se nam v četrtek, 2. marca, ob 11. uri EST na našem spletnem seminarju:

Uveljavitev volatilnosti: rast in dohodek iz klicev, ki jih krije ETF

Kliknite tukaj za registracijo

Večji kitajski mestni sledilnik mobilnosti

Sinočnji nastop

Menjalni tečaji, cene in donosi sinoči

• CNY na USD 6.96 v primerjavi s 6.91 včeraj
• CNY za 7.33 EUR v primerjavi s 7.31 včeraj
• Donos na 1-dnevno državno obveznico 1.62% v primerjavi z 1.61% včeraj
• Donos 10-letne državne obveznice 2.91% proti 2.92% včeraj
• Donos na 10-letno obveznico kitajske razvojne banke 3.09% v primerjavi z 3.10% včeraj
• Cena bakra -0.95% čez noč
• Cena jekla -1.01 % čez noč