Odkrivanje obetavnih mikro kapic s strategijo Tiny Titans

Ta teden pokrivamo strategijo nabiranja delnic O'Shaughnessy Tiny Titans in vam na podlagi pristopa podajamo seznam delnic, ki so trenutno mimo našega zaslona. Strategija O'Shaughnessy Tiny Titans se osredotoča na delnice z mikro kapitalizacijo, ki izpolnjujejo merila glede dejavnikov vrednosti, velikosti in zagona. Delnice z majhno kapitalizacijo se običajno dobro obnesejo med gospodarskim okrevanjem.

Za vlagatelja s potrpežljivostjo in zmožnostjo vzdržati večjo kratkoročno nestanovitnost in tveganje delnic z mikro kapitalizacijo obstaja možnost močnih dolgoročnih donosov. Od 31. oktobra je presejalni model AAII O'Shaughnessy Tiny Titans dosegel letno rast od začetka (1998) za 23.8 % v primerjavi s 7.5 % za indeks S&P SmallCap 600 v istem obdobju.

Naložbe v podjetja z mikro kapico z uporabo zaslona O'Shaughnessy Tiny Titans

AAII sledi več zaslonom Jamesa O'Shaughnessyja, ustanovitelja in predsednika O'Shaughnessy Asset Management LLC, podjetja za upravljanje premoženja s sedežem v Stamfordu v Connecticutu. Zasloni O'Shaughnessyja, ki jih je razvil AAII, temeljijo na strategijah, opisanih v njegovih knjigah »Kaj deluje na Wall Streetu: Vodnik po najuspešnejših naložbenih strategijah vseh časov« (4. izdaja, 2011, McGraw-Hill) in »Napovedovanje trgov prihodnosti: Nasprotna naložbena strategija za naslednjih dvajset let« (2006, Penguin Group). Iz slednje knjige je izpeljan koncept pristopa Tiny Titans.

Pristop Tiny Titans se osredotoča na delnice z mikro kapitalizacijo. O uspešnosti vlaganja v to kategorijo tržne kapitalizacije je bilo narejenih veliko raziskav. AAII Portfelj delnic modela Shadow temelji na študiji, ki kaže, da so delnice z majhno in mikro kapitalizacijo v daljšem časovnem obdobju nagnjene k večji uspešnosti celotnega trga.

O'Shaughnessy meni, da je razlog za to uspešnost ta, da le malo analitikov sledi tem majhnim zalogam. Številni institucionalni vlagatelji in vzajemni skladi zaradi sorazmerno majhnega števila odprtih delnic ne morejo trgovati s temi delnicami, ne da bi spremenili ceno. To pušča prostor za presenečenja, ki lahko vodijo do performansa. O'Shaughnessy tudi pravi, da imajo delnice z mikro kapitalizacijo nizko korelacijo s celotnim delniškim trgom, zaradi česar so potencialno varovanje pred tveganjem v portfelju delnic z večjimi kapitami.

Nizko razmerje med ceno in prodajo in močna cenovna moč glede na trg

AAII-jeva različica O'Shaughnessyjevega zaslona Tiny Titans je sestavljena iz zelo malo meril. Najprej so izločene vse tuje delnice in delnice v prosti prodaji (OTC). Nato mora biti tržna kapitalizacija delnice med 25 in 250 milijoni dolarjev.

Po filtriranju delnic z večjo kapitalizacijo zaslon Tiny Titans poišče delnice z razmerjem med ceno in prodajo, manjšim od 1.0. Razmerje med ceno in prodajo primerja trenutno ceno delnice s prodajo podjetja. O'Shaughnessy to uporablja kot približek za "pocenitev" v nasprotju z razmerjem med ceno in zaslužkom. Utemeljuje, da imajo vsa uspešna podjetja prodajo, s prodajo pa je težje manipulirati kot z zaslužkom. V tretji izdaji svoje knjige »Kaj deluje na Wall Streetu« je O'Shaughnessy ugotovil, da so delnice z nizkim razmerjem med ceno in prodajo prinesle višje donose.

Nazadnje, O'Shaughnessy meni, da bi morali vlagatelji imeti 25 delnic v tem portfelju z mikro kapitalizacijo, da bi diverzificirali tveganje, ki je povezano z držanjem tako nestanovitnih delnic. Seznam je skrčil na 25 delnic z najvišjo relativno močjo v 52 tednih v primerjavi z indeksom S&P 500. Torej mesečno AAII spremlja samo tistih 25 podjetij z najvišjo relativno močjo v 52 tednih.

Da bi bila naložbena strategija v delnice uporabna, mora biti vlagaljiva. To pomeni, da mora kvantitativni pristop ustvariti dovolj veliko vesolje mimoidočih podjetij, na katerem je treba opraviti dodaten skrbni pregled za identifikacijo kandidatov za naložbe. Ker zaslon O'Shaughnessy Tiny Titans išče 25 podjetij z najvišjo cenovno močjo v zadnjem letu po uporabi filtrov tržne omejitve in vrednosti, so podjetja vedno mimo. Vendar ne pozabite, da lahko pride do obdobij, ko bodo podjetja z »najboljšo« cenovno močjo še vedno padla v zadnjih 52 tednih. Metodologija Tiny Titans išče tista podjetja z najvišjo cenovno uspešnostjo, ne pa nujno s pozitivno spremembo cene.

Kriteriji zaslona Tiny Titans

Tukaj je celoten seznam meril, ki se uporabljajo v povezavi z AAII Programska oprema Stock Investor Pro za pregled delnic, ki prestanejo Zaslon O'Shaughnessy Tiny Titans:

• Podjetja, ki nimajo sedeža v ZDA, so izključena
• Izključena so podjetja, ki trgujejo na OTC trgu
• Tržna kapitalizacija za zadnje fiskalno četrtletje (Q1) je večja ali enaka 25 milijonom USD in je manjša ali enaka 250 milijonom USD
• Razmerje med ceno in prodajo je manjše od ena
• Končni rezultati so 25 podjetij z najvišjo relativno cenovno močjo v zadnjih 52 tednih

25 najboljših delnic mimo zaslona O'Shaughnessy Tiny Titans (razvrščeno po 52-tedenski relativni moči)

____

Zaloge, ki ustrezajo merilom pristopa, ne predstavljajo priporočenega ali kupljenega seznama. Pomembno je, da opravite skrbnost.

Če želite prednost na celotni nestanovitnosti trga, postati član AAII.