Analitik UBS pravi, da bi morali vlagatelji kupiti dip

Čeprav so rezultati vmesnih volitev in spodbudne novice o inflaciji ameriške delnice dvignile na najvišjo raven od avgusta, ugledni analitik UBS pravi, da je recesija bližja in da bo svetovno gospodarstvo še naprej nazadovalo ter da bodo trgi padli še za 16 %, preden bodo dosegli dno ven.

Skupina analitikov UBS pod vodstvom glavnega ekonomista Arenda Kapteyna je v sporočilu za stranke, objavljenem prejšnji teden, dejala, da bodo šibki dobički podjetij in nadaljnje zviševanje obrestnih mer s strani Federal Reserve še naprej negativno vplivali na delnice do konca leta in vsaj v začetku leta 2023. preden trg doseže dno, ko indeks Standard & Poor's 500 pade na 3,200. Na tej točki, če se Fedov odbor za odprti trg obrne k znižanju obrestnih mer, bi se delnice izboljšale, vendar ne veliko – ameriško gospodarstvo bi bilo takrat v recesiji, je zapisano v zapisku.

Tudi takrat, je zapisal Kapteyn, bodo morali vlagatelji ostati potrpežljivi. Kar zadeva S&P 500, "pričakujemo, da ne bo ponovno dosegel najvišje vrednosti iz januarja 2022 pri 4,796 pred koncem leta 2025," je dejal Kapteyn.

Če je Kapteynova analiza točna, kaže, da bi se morali vlagatelji izogibati naraščajočemu povolilnemu trgu, ki se bo spremenil v medvedjo past, medtem ko bo vsak, ki upa, da bo kupil delnico, moral počakati precej dlje.

Za pomoč pri krmarjenju po tem zapletenem trgu razmislite ujemanje brezplačno z finančni svetovalec.

Kdaj kupiti dip?

Po Kapteynovi analizi imamo še nekaj mesecev časa, preden trg doseže dno. Potem bodo morda lahko vlagatelji kupi dip.

"Šibka rast in zaslužek povlečeta trg navzdol, preden padec obrestnih mer doseže dno pri 3,200 v drugem četrtletju 2 in ga dvigne na 23 do konca leta 3,900," je zapisal Kapteyn.

S 1. novembrom je indeks S&P 500 padel za več kot 19 % od leta do danes in se je prej v četrtem četrtletju znižal za več kot 23 %. Nadaljnji padec na 3,200 bi povzročil padec indeksa za 15 % glede na zaprtje 9. novembra pri 3,748.57.

Ko bo Fed prenehal zviševati obrestne mere za boj proti inflaciji in jih bo začel zniževati, da bi se odzval na pričakovano gospodarsko šibkost, bo delnica dosegla dno. Do te točke pa Kapteyn pričakuje, da bo gospodarska rast nespremenjena ali v recesiji, razvoj, ki bi prizadel dobičke podjetij in najverjetneje preprečil rast delnic.

Zgodba se nadaljuje

Oblikovalci politike verjamejo, da bo Fed verjetno prenehal zviševati obrestne mere na neki točki v prvi polovici leta 2023. Takrat je možno, da bo trg dosegel dno.

Ekipa, ki stoji za banko UBS, je napovedala, da se bo svetovni BDP prihodnje leto povečal le za 2.31 %, kar bi bila tretja najnižja stopnja rasti v zadnjih 30 letih.

"Naša napoved se približuje nečemu podobnemu 'svetovni recesiji'," piše v sporočilu. "Za ZDA zdaj pričakujemo skoraj ničelno rast v letih 2023 in 2024, recesija pa se bo začela leta 2023."

To bi prisililo Fed k znižanju obrestnih mer s trenutne ravni 3.75 %, kar bi po pričakovanjih analitikov potisnilo indeks S&P 500 na 3,900 do konca naslednjega leta.

"V kombinaciji s hitrim padanjem inflacije bi Fed do začetka leta 1.25 znižal zvezno obrestno mero na 2024%," je zapisano v zapisu. "Hitrost tega tečaja bo vodila vsak razred sredstev naslednje leto."

Zadnja uradna recesija v ZDA potekalo v dvomesečnem obdobju v prvi polovici leta 2020 med pandemijo COVID-19, zaradi katere so delnice močno padle. Indeks S&P 500 je začel leto pri 3,245, marca padel pod 2,450, nato pa se je vrnil in leto končal pri 3,756.

Spodnja črta

Glavni ekonomist UBS Arend Kapteyn je v objavljenem sporočilu za stranke dejal, da bodo šibki dobički podjetij in nadaljnje zviševanje obrestnih mer s strani Federal Reserve še naprej škodovali delnicam do konca leta in v začetku leta 2023, preden bo trg dosegel dno. Takrat bo morda mogoče kupiti dip.

Nasveti za uspešno vlaganje

• A finančni svetovalec vam lahko pomaga zaščititi vaš portfelj pred recesijo, hkrati pa povečati vaš denar. S SmartAssetom je iskanje pravega finančnega svetovalca veliko lažje brezplačno orodje. Pravzaprav vas lahko v petih minutah poveže z do tremi finančnimi svetovalci na vašem območju. Začnite zdaj.

• Vaša naložbena strategija mora upoštevati možnost upada, zato vaša razporeditev sredstev ko se približujete upokojitvi, bi morali biti bolj konzervativni. Če zmanjšate svojo izpostavljenost delnicam, se lahko izognete možnosti, da bi se vaši pokojninski računi močno zmanjšali, ko jih potrebujete. Če ste še vedno na trgu, ko nastopi recesija, upoštevajte teh pet stvari vlagati v času recesije.

Avtor fotografije: ©iStock.com/z1b

Pošta Analitik UBS pravi, da bi morali vlagatelji kupiti dip pojavil prvi na Blog SmartAsset.