Zdi se, da ameriških delnic inflacija ne moti

To poročilo je iz današnjega CNBC Daily Open, našega novega glasila o mednarodnih trgih. CNBC Daily Open vlagateljem posreduje vse, kar morajo vedeti, ne glede na to, kje so. Ti je všeč, kar vidiš? Lahko se naročite tukaj.

• ZDA prodaja na drobno januarja poskočila za 3 %, v primerjavi s pričakovanimi 1.9 %. Številka je rahlo presegla decembrski padec za 1.1 %. Industrijska proizvodnja je bila januarja nespremenjena. Analitiki so ocenjevali 0.4-odstotno rast.

• Zaloge v ZDA odkljukana višja sreda, ki se je ponovno uveljavila po kratkem padcu, ki je sledil poročilu o prodaji na drobno. Azijsko-pacifiški trgi se je v četrtek trgovalo višje, pri čemer je hongkonški indeks Hang Seng zrasel za 2.31 %. Japonski indeks Nikkei 225 je narasel za 0.71 % kljub temu, da je trgovinski primanjkljaj države narasel na rekordnih 3.5 bilijona jenov (26 milijard dolarjev). Bitcoin je poskočil na 24,633.31 $, kar je največ od avgusta 2022.

• "BYD je tako veliko pred Teslo na Kitajskem … je skoraj smešno,« je dejal Charlie Munger, podpredsednik Berkshire Hathaway. Kitajski proizvajalec električnih vozil je označil za svojo najljubšo delnico doslej. Zdi se, da Berkshiru TSMC ni več tako všeč, damping skoraj 86 % teh delnic med tretjim in četrtim četrtletjem 2022.

• PRO Vlagatelji se »ne samo borijo, ampak tudi zmerjanje Fed,« je dejal Marko Kolanović iz JPMorgana, ki je pravilno označil dno marca 2020. Opozoril je, da bi lahko kmalu prišlo do razprodaj delnic.

Kot da vlagateljev inflacija in višje obrestne mere ne skrbijo več. Moč ameriškega gospodarstva – kar bi pomenilo nadaljnje dvige obrestnih mer – se je prevajalo v dobičke na trgih.

Včeraj sem omenil, kako bi lahko trajnostna potrošniška poraba podpirala gospodarstvo. Dejansko je januarska medletna rast prodaje na drobno – 6.4 % – povsem enaka medletni rasti indeksa cen življenjskih potrebščin. Zdi se, da obeti trajne gospodarske rasti vlivajo optimizem tudi v delnice. Industrijsko povprečje Dow Jones se je povečalo za 0.11 %, S&P 500 je dodal 0.28 %, Nasdaq Composite pa za 0.92 %.

Nedavna gospodarska aktivnost in gibanja trga prisilijo ekonomiste in vlagatelje, da ponovno razmislijo o učinku obrestnih mer. Višji stroški zadolževanja običajno upočasnijo gospodarsko rast z omejevanjem porabe in povečanjem brezposelnosti, kar posledično znižuje delnice. Toda »mesečna poročila o industrijski proizvodnji, prodaji na drobno in delovnih mestih so bila na splošno boljša od pričakovanj in kažejo na okrepitev gospodarske dejavnosti v začetku leta 2023 po mehkem obdobju konec leta 2022,« kot je dejal Bill Adams, glavni ekonomist banke Comerica to.

To sprevrženo razmerje med višjimi obrestnimi merami in dvigom gospodarske dejavnosti povzroča, da nekateri vlagatelji, kot je ustanovitelj sklada Satori, Dan Niles, napovedujejo, da bi Federal Reserve lahko zvišala obrestne mere nad 6 %. In če bo cena vsega še takrat rasla? Težko si je predstavljati, kaj bi Fed naredil naslednje.

Prijavi se tukaj da dobite to poročilo neposredno v vaš nabiralnik vsako jutro, preden se trgi odprejo.