Ameriške delniške terminske pogodbe so zdrsnile s 3-mesečnih najvišjih vrednosti, medtem ko trgovci čakajo na Fedove minute in podatke o prodaji na drobno

Kaj poganja trge?

Apetit po dodatnih tveganih stavah je pojenjal, saj so si vlagatelji vzeli čas za oceno močnega poletnega vzpona, ki je borzo pognal na trimesečne najvišje vrednosti, in čakali na najnovejšo posodobitev denarne politike prek zapisnika zadnje seje Feda.

Upanje, da je inflacija morda dosegla vrh in da bi se Federal Reserve tako morda lahko izognila trdemu gospodarskemu pristanku, je indeks S&P 500 dvignilo za 17.4 % z najnižje vrednosti sredi junija in pustilo referenčno vrednost, ki je izpodbijala njegovo 200-dnevno drseče povprečje za prvič po aprilu.

"Indeks je letos dvakrat trgoval nad svojim 200-DMA, enkrat v začetku februarja, nato konec marca, vendar ni mogel zadržati dobičkov in se je hitro prodal," je opozorila Ipek Ozkardeskaya, višja analitičarka pri Swissquote Bank.

»Bomo videli, ali bo tretjič čar; dobički in zapisniki FOMC bodo odločilni za kratkoročno usmeritev,« je dodala.

Federal Reserve naj bi objavila besedilo s sestanka o določanju obrestnih mer konec julija ob 2. uri vzhodno, trgovci pa bodo želeli videti, ali se razprava ujema s trenutnimi tržnimi pričakovanji glede hitrosti dvigovanja obrestnih mer.

Pred tem so vlagatelji prejeli več namigov o zdravju ameriškega potrošnika. Po torkovih rezultatih Walmarta, ki so bili boljši od pričakovanih
WMT,
+ 5.11%
in Home Depot
HD,
+ 4.06%,
na vrsti so bili prodajalci Target
TGT,
+ 4.57%
in Lowe's
NIZKO,
+ 2.92%
prinašati zaslužek. Targetove številke so razočarale, potem ko so višje cene povzročile nižje marže, vendar Lowejeve številke so bile dobro sprejete.

Poleg tega bodo podatki o prodaji na drobno za julij objavljeni ob 8.30 vzhodno. Po mnenju ekonomistov, ki sta jih anketirala Dow Jones Newswires in The Wall Street Journal, naj bi se prodaja na drobno povečala le za 0.1 % v primerjavi z 1 % rastjo junija.

K previdnosti trga v sredo lahko prispevajo zaskrbljenosti, da bi bil dvig kratkoročno morda videti prenapet.

Po podatkih CMC Markets je 500-dnevni indeks relativne moči prihodnjega indeksa S&P 14, natančno spremljan merilnik zagona, v zgodnjih jutranjih akcijah znašal 78. Tehnični analitiki menijo, da je vrednost nad 70 na območju "prekupljenosti".

»Glede na to, da je [trg] videti prekupljen in da se je okrepil za več kot 15 % od junijske najnižje vrednosti, je nedavna poteza po našem mnenju videti preveč opravljena. Obeti za rast bodo še vedno težki za krmarjenje,« je dejal Greg Boutle, ameriški vodja strategije lastniškega kapitala in izvedenih finančnih instrumentov pri BNP Paribas.

Tudi ocene S&P 500 (SPX) niso več prepričljive, je opozoril Boutle. »Množnik SPX 2023 cena/zaslužek pri 18x je prav na vrhu 30-letnega razpona za 1-letne prihodnje zaslužke (npr. obdobja mehurčkov, pozna 90. leta in okrevanje po blokadi). Sredi cikla znižanja bonitetne ocene bi to lahko otežilo vztrajanje nedavne hitrosti okrevanja.«

Kako gre z drugimi sredstvi

• Terminske pogodbe za nafto so bile nekoliko trdnejše, z ameriško surovo nafto WTI
  CL.1,
  -0.08%
  dodal 0.1 % na 86.60 $ za sod, kljub upanjem, da bi iranski jedrski sporazum lahko pomagal državi povečati izvoz.

• 10-letni donos zakladnice
  TMUBMUSD10Y,
  2.873%
  povečal za 5.9 bazične točke na 2.871 %, ko so trgovci čakali na zapisnik Fed.

• Indeks dolarja ICE
  DXY,
  + 0.10%
  povečal za 0.1 % na 106.63, to pa je pritisnilo zlato na 0.1 % na 1787 $ za unčo.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.74%
  padla za 0.7% na 23780 dolarjev.

• Azijski trgi so bili na splošno trdnejši, potem ko je Wall Street čez noč dosegel nov trimesečni vrh. Japonski Nikkei 225
  NIK,
  + 1.23%
  dodal 1.3 % in hongkonški Hang Seng
  HSI,
  + 0.46%
  povzpela za 0.5 %. V Evropi je bilo razpoloženje bolj mešano, kar je odražalo padec ameriških terminskih pogodb v sredo in Stoxx 600
  SXXP,
  -0.34%
  padla 0.2%.