Ameriške delniške terminske pogodbe kažejo na previdno odprtje, saj se pojavljajo podatki o inflaciji

Kaj poganja trge

Vlagatelji so ostali previdni glede možnosti za nadaljnje dvige obrestnih mer s strani Federal Reserve, saj čakajo na januarsko poročilo o inflaciji cen življenjskih potrebščin, ki naj bi bilo objavljeno v torek.

Indeks S&P 500 je prejšnji teden padel za 1.1 %, kar je bil največji padec v petih sejah od sredine decembra, saj so trgovci opazili dvig donosnosti obveznic, kar je nakazovalo, da bo ameriška centralna banka morda morala povečati stroške izposojanja bolj, kot se je pred kratkim mislilo.

Ta previdnost se je prenesla v nov teden, saj so terminske pogodbe kazale, da bo Fed do avgusta znižal stroške izposojanja na 5.2%. Pred nekaj tedni je bila ta terminalna obrestna mera pod 5 %, nižji vrh, ki je na začetku leta spodbudil delnice k močni rasti.

»Glede na sokolski ton Fedspeaka prejšnjega tedna bodo vse oči uprte v torkovo poročilo CPI za januar. Trgovci bodo mislili, da bi bolj robusten izpis CPI izgledal manj kot enkraten dogodek in bolj kot del trenda, kar bi lahko imelo izrazitejši vpliv na pogled trga na terminal,« je dejal Stephen Innes, poslovodni partner pri SPI Asset Management. , v vikend beležki.

»Dejansko imajo ta tedenski podatki o inflaciji v ZDA potencial, da se premikajo kot razbijajoča žoga skozi trg z bolj sproščenimi inflacijskimi obeti, v katerih vlagatelji uživajo v zadnjih mesecih,« je dodal Innes.

Ekonomisti napovedujejo, da bo skupna letna inflacija CPI padla s 6.5 % decembra na 6.2 %. »Če se inflacija v ZDA ne bo umirila, ali se bo dovolj umirila, ali ne daj bog, nepričakovano dvignila na letni ravni, bi lahko hitro videli optimizem po NFP in cene po scenariju zlatolaska, da prepustijo svoje mesto strahu in kaosu, « je povedala Ipek Ozkardeskaya, višja analitičarka pri Swissquote Bank.

Sicer pa je začetek tedna za gospodarske posodobitve ZDA počasen, saj bo ob 1. uri vzhodno ob 5. uri zjutraj objavljena le anketa o 11-letni in XNUMX-letni inflacijskih pričakovanjih New York Feda.

Vlagatelji prav tako še naprej absorbirajo posledice tekoče sezone poslovnih rezultatov v četrtem četrtletju. Doslej je 69 % indeksa S&P 500 dalo svoje rezultate in rezultat je slab, je opozoril John Butters, višji analitik zaslužka pri Factsetu.

»Od teh podjetij jih je 69 % poročalo o dejanskem dobičku na delnico nad povprečno oceno dobička na delnico, kar je pod 5-letnim povprečjem 77 % in pod 10-letnim povprečjem 73 %. Skupno so dobički presegli ocene za 1.1 %, kar je prav tako pod 5-letnim povprečjem 8.6 % in pod 10-letnim povprečjem 6.4 %,” je dejal Butters.

Nekateri analitiki so izrazili zaskrbljenost glede tehničnega stanja trga po njegovem zadnjem ponovnem padcu.

»SPX [S&P 500] je v začetku februarja izbruhnil nad 4,100, vendar je prejšnji teden zaprl pod to vrednost. To ustvarja možnost za 'lažni zlom',” je zapisal Jonathan Krinsky, glavni tehnični strateg pri BTIG v obvestilu strankam.

»To se zgodi, ko se zagon spreminja, tečaji in dolar izbruhnejo, vstopamo v sezonsko šibko obdobje, razpoloženje/pozicioniranje pa je od konca decembra daleč napredovalo. Ob vstopu v to leto smo mislili, da bo ena ključnih tem preusmeritev pozornosti trga z inflacije in Fed-a na oslabljeno gospodarstvo. Na tej točki se zdi, da je to stališče prezgodaj, saj donos poskuša preseči, blago je odporno in delnice padajo,« je dodal.