Ameriška preiskava Do Kwona in njegovega zloglasnega stabilcoina razkriva več novih razkritij

Propad domnevnega stabilnega kovanca TerraUSD maja lani je izbrisal več kot 40 milijard dolarjev tržne vrednosti vlagateljev, ki so sprejeli zgodbo, da sta ustvarjalec Do Hyeong Kwon in njegovo podjetje Terraform Labs našla nov način za ustvarjanje trajnega denarnega avtomata.

Včerajšnja obtožnica vložena na sodišču ameriške komisije za vrednostne papirje in borzo je bil prvi podroben pogled na to, kaj je šlo narobe. Obtožbe so predstavile zelo drugačno sliko od tiste, ki so jo 31-letni Kwon in njegovi partnerji slikali vlagateljem in svetovnim medijem.

Tukaj je razčlenitev nekaterih ključnih ugotovitev:

Nestabilen stablecoin

Terraform in Kwon sta vlagatelje zavajala glede stabilnosti TerraUSD (znanega tudi kot UST). Žeton je bil predstavljen kot algoritemski stabilni coin, ki je uporabil zapleteno matematiko za zagotovitev vezave 1:1 na ameriški dolar. 

Žeton je maja 2021 zdrsnil iz okvira, kar je med uporabniki povzročilo paniko. Če povezava ne bi bila hitro obnovljena, "bi to pomenilo propad celotnega ekosistema Terraform," je zapisal SEC. 

Kwon se je »na skrivaj« obrnil na tretjo osebo, ki je v obtožnici neznana, vendar poročali od The Block, ki bo Jump Trading, za pomoč. Skočite kupili "ogromne količine" UST, da obnovite klin. To prizadevanje je bilo javno oglaševano kot zmagoslavje UST-ove decentralizacije in zmožnosti samodejnega samozdravljenja, vlagatelji pa so v izdelek vložili več milijard dolarjev. Jump je na koncu pridobil približno 1.3 milijarde dolarjev s svojim odnosom s Terraformom, je navedeno v prijavi SEC.

Lažni poslovni odnosi

Da bi vzbudili navdušenje nad močjo verige blokov Terraform, sta Kwon in njegova ekipa trdila, da jo korejsko plačilno podjetje Chai uporablja za poravnavo milijonov transakcij. SEC je trdil, da je bila to popolna izmišljotina. 

Chai Corporation je ustanovil Daniel Shin Hyun-seung, ki je bil tudi ustanovitelj podjetja Terraform. Kwon je sedel v Chaijevem odboru, podjetji pa sta si delili pisarniški prostor in osebje. Chai in Shin preiskujejo korejske oblasti, Forkast News poročali novembra, pri čemer je citiral tiskovnega predstavnika Chaija, ki je rekel, da bo "Daniel v celoti sodeloval pri preiskavi, ki poteka, da bi razjasnili nesporazume in razrešili takšne špekulacije."

Terraform in Kwon sta podala "napačne in zavajajoče izjave" o Chaijevi vpletenosti kot del prizadevanj za pridobivanje naložb in tudi v Kwonovih javnih intervjujih, je dejal SEC. To je vključevalo predstavitev diapozitivov institucionalnemu vlagatelju v ZDA, ki je hvalila hitrost in učinkovitost Chai pri uporabi verige blokov Terraform. 

Da bi prevarali ljudi, ki gledajo verigo blokov Terraform, da bi našli dokaz o transakcijah Chai, je Kwonova ekipa programirala strežnik za prejemanje in obdelavo podatkov o transakcijah Chai v resničnem svetu s korejskimi trgovci in nato izdala navodila verigi blokov Terraform, da posnema te transakcije, kot da bi bile prvotno. opravljeno na tej verigi blokov, je zapisal SEC.

Neregistrirani vrednostni papirji

Druga linija napada je, da so bili UST in drugi žetoni, povezani s Terraformom, neregistrirani vrednostni papirji, trdi nadzornik. Ti so vključevali tako imenovane zavite žetone, ustvarjene pri premikanju med verigami blokov, in tudi zrcalne žetone, zasnovane za posnemanje gibanja cen delnic, ki kotirajo na borzi.

Terraform je kršil pravila ZDA o vrednostnih papirjih, ker ni registriral teh različnih produktov, je dejal SEC.

Natančneje, agencija je dejala, da je pet sredstev "vrednostni papirji kripto sredstev" - žetoni LUNA, različica LUNA, imenovana "oviti" LUNA, žetoni UST, MIR in zamenjave ali mAsseti, ki temeljijo na varnosti. SEC je pregledal sredstva v pritožbi in jo povezal z različnimi deli Howeyjevega testa, primera vrhovnega sodišča ZDA iz leta 1946, ki je vključeval nasade citrusov na Floridi. Ta test je agencija večkrat uporabila, da bi ugotovila, ali so kriptovalute vrednostni papirji.

Ta pritožba lahko postane najbolj pozorno spremljan del katerega koli sojenja, saj je kripto industrija zelo občutljiva na kakršne koli trditve SEC, da so žetoni vrednostni papirji. V drugih kripto primerih, ki jih je sprožil SEC, kot je tožba za trgovanje z notranjimi informacijami proti nekdanjemu upravitelju Coinbase Ishanu Wahiju, industrijska združenja imajo vmešala in trdila, da SEC nima pooblastil, saj žetoni niso vrednostni papirji.

Skrivna zaloga

Preiskovalci trdijo, da ima Kwon skrivno zalogo več kot 10,000 bitcoinov. Kwon je bitcoin prenesel iz podjetja Terraform in povezanih subjektov v denarnico za lastno skrbništvo. Od maja 2022, ko je UST padla, je bil bitcoin iz denarnice prenesen v neimenovano švicarsko banko in pretvorjen v fiat. Od junija lani je bilo iz banke umaknjenih več kot 100 milijonov dolarjev v fiat valuti.

Neznana lokacija 

Do Kwon ni odgovoril na prošnjo za komentar.